آمازون، آلفابت و مایکروسافت: 2 غول ابری که در سپتامبر می خرم و 1 غول ابری که از آن اجتناب می کنم

سه ارائه‌دهنده بزرگ رایانش ابری عبارتند از: آمازون (NASDAQ: AMZN)، آلفابت (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) و مایکروسافت (NASDAQ: MSFT). این سه در مجموع دو سوم سهم بازار را در اختیار دارند. با این حال، هر یک از این سهام در حال حاضر باعث خرید هوشمندانه نمی شوند.

بنابراین، از بین این سه، کدام دو را می‌خرم، و کدام یک منطقی‌تر است که از آن دوری کنم؟ بیایید نگاهی بیندازیم.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

دلیل شکوفایی غول‌های محاسبات ابری در حال حاضر به دلیل تقاضای فوق‌العاده بار کاری هوش مصنوعی است. انقلاب هوش مصنوعی احتمالا به عنوان یکی از تأثیرگذارترین فناوری‌هایی که تا کنون ابداع شده است، در کتاب‌های تاریخ ثبت خواهد شد و این سه فناوری برای کسب درآمد از آن آماده هستند.

تعداد کمی از شرکت‌ها قدرت محاسباتی لازم برای آموزش و اجرای مدل‌های هوش مصنوعی را دارند، بنابراین ظرفیت محاسباتی را از یکی از سه ارائه‌دهنده اصلی محاسبات ابری اجاره می‌کنند. تقاضا بسیار بیشتر از عرضه است، و این سه در حال تلاش برای ساخت هر چه بیشتر مراکز داده هستند تا بتوانند سهم بازار را به خود اختصاص دهند. به همین دلیل است که آنها صدها میلیارد دلار برای مراکز داده خرج می کنند و به نظر می رسد که نتیجه می دهد.

خدمات وب آمازون (AWS) بیشترین سهم بازار را از این سه مورد در اختیار دارد و در نتیجه کندترین رشد را دارد. در سه ماهه دوم، درآمد آن نسبت به سال 37 درصد افزایش یافت. با این حال، این یک شتاب بزرگ است. در سال گذشته، نرخ رشد AWS در محدوده پایین 20 درصد قرار داشت، که نرخ رشد امسال را بیش از پیش باورنکردنی می‌کند.

مایکروسافت آژور سریع‌ترین رشد تجارت ابری بعدی است. Azure با سرعت 43 درصد رشد کرد، اما یک مشکل وجود دارد: نرخ رشد آن تقریبا تغییر نکرده است. سه ماهه گذشته 40 درصد بود. سه ماهه قبل از آن 39 درصد بود. در حالی که این نرخ‌های رشد ثابت در خلاء هستند، اما در مقایسه با همتایان خود که نرخ رشد شتاب‌دهنده‌ای را تجربه می‌کنند، کمی مشکوک به نظر می‌رسند.

در نتیجه، مایکروسافت در لیست اجتناب من قرار دارد. AWS و Google Cloud از نظر سهم بازار، تا زمانی که نتواند شروع به گزارش شتاب درآمد معنی‌دار در بخش Azure کند. ممکن است این شکاف در آینده غیرممکن باشد.

با این حال، این تنها دلیل دوری من از مایکروسافت نیست.

هر سه این شرکت‌ها در حال سرمایه‌گذاری در شرکت‌های مختلف هوش مصنوعی هستند که به‌سرعت در حال رشد هستند و این باعث کاهش درآمد خالص آنها می‌شود. در نتیجه، من فکر می‌کنم که نگاه کردن به رشد درآمد عملیاتی آنها معیار بزرگی برای چگونگی رشد سود آنها باشد. از این منظر، آمازون و آلفابت با سرعتی بسیار بیشتر از مایکروسافت در حال رشد هستند.

داده های درآمد عملیاتی AMZN (رشد سه ماهه سالانه) توسط YCharts

این نشان می‌دهد که عملکرد چشمگیر آمازون و آلفابت در فضای محاسبات ابری در حال درز نتایج شرکت است، در حالی که مایکروسافت اینطور نیست. اگر مایکروسافت شروع به سرعت بخشیدن به رشد ابری خود نکند، این روند ممکن است ادامه یابد و پیشتاز آمازون و آلفابت به عنوان گزینه های سرمایه گذاری بیشتر شود.

در حال حاضر آلفابت و آمازون سرمایه گذاری های بسیار بهتری نسبت به مایکروسافت به نظر می رسند. و من تعجب نخواهم کرد که ببینم سهام آنها در چند سال آینده عملکرد بهتری داشته باشد در حالی که مایکروسافت هنوز از عملکرد برتر بازار لذت می برد، اما فقط از رقبای خود عملکرد کمتری دارد.

* مشاور سهام از 21 سپتامبر 2026 باز می گردد

کیتن دروری در آلفابت، آمازون و مایکروسافت موقعیت هایی دارد. The Motley Fool دارای موقعیت هایی در Alphabet، Amazon و Microsoft است و آن را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

آمازون، آلفابت و مایکروسافت: 2 غول ابری که در سپتامبر می خرم و 1 غول ابری که از آن اجتناب می کنم در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.