آمازون و مایکروسافت می توانند پردازنده گرافیکی بخرند. اما تعداد کارگران ساختمانی ایالات متحده 439000 نفر است

توسعه هوش مصنوعی یک گلوگاه روزافزون با فناوری پایین دارد: مردم. رویترز Breakingviews در 14 سپتامبر گزارش داد که صنعت ساخت و ساز ایالات متحده با کمبود تقریبا 439000 کارگر مواجه است زیرا مراکز داده با پروژه های مسکن، حمل و نقل و صنعتی برای نیروی کار ماهر رقابت می کنند.

شرکت Amazon.com (NASDAQ: AMZN) و شرکت مایکروسافت (NASDAQ: MSFT) می‌توانند پردیس‌های هوش مصنوعی چند میلیارد دلاری و پردازنده‌های گرافیکی امن را تأمین مالی کنند. همچنین نمی‌توان برق، جوشکار و پیمانکاران تخصصی را بر حسب تقاضا جلب کرد.

برای Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)، قدرت خرید مزیت است. AWS می‌تواند قراردادهای بلندمدت تجهیزات و ساخت‌وساز امضا کند، برای نیروی کار کمیاب بپردازد و زیرساخت‌ها را در سراسر مناطق گسترش دهد. مقیاس آمازون همچنین به آن اجازه می دهد تا خطوط لوله آموزشی را تامین مالی کند و طرح های مرکز داده استاندارد شده را تکرار کند.

یک مرکز داده جدید در پلانو، تگزاس. عکس از CoreWeave

با این حال، پرداخت بیشتر، عرضه نیروی کار نامحدود ایجاد نمی کند. دستمزد ساخت و ساز مرکز داده می تواند کارگران را از پروژه های دیگر بکشاند، در حالی که کمبود مسکن محلی تحرک نیروی کار را محدود می کند و اجازه تاخیر می تواند زمان پروژه را طولانی کند. دستمزدهای بالاتر و تکمیل کندتر، تامین مالی و هزینه های حمل و نقل را افزایش می دهد و در عین حال نقطه ای را که سرمایه متعهد شروع به تولید درآمد ابری می کند به تاخیر می اندازد. این شکاف زمانی مهم است زیرا زمین، تجهیزات و تعهدات مالی می‌توانند قبل از اینکه یک پردیس تاخیری شروع به تولید درآمد ابری کند، شروع به هزینه کردن کند.

شرکت مایکروسافت (NASDAQ:MSFT) با محدودیت فیزیکی مشابهی مواجه است، اما دارای عقب ماندگی تجاری بزرگ و تقاضای Azure در انتظار ظرفیت است. آنلاین شدن سریع‌تر مراکز داده می‌تواند این عقب‌ماندگی را به درآمد تبدیل کند. پول گلوگاه فیزیکی را حل نمی کند: مشتریان نمی توانند ظرفیتی را که هنوز یک سایت ساخت و ساز است مصرف کنند. افزایش هزینه و تاخیر می تواند بازده سرمایه را تضعیف کند، حتی اگر تقاضای نهایی همچنان قوی باشد.

پایگاه داده Insider Monkey تعداد 369 صندوق تامینی دارای آمازون را در سه ماهه دوم 2026 شمارش کرد که این رقم در سه ماهه اول 353 بود. Arrowstreet Capital موقعیت خود را 24 درصد افزایش داد و به 40,346,851 سهم رسید. مایکروسافت از 282 به 273 دارنده کاهش یافت، اگرچه Arrowstreet سهام مایکروسافت را 14 درصد افزایش داد و به 27,659,541 سهام رساند. این پرونده ها مربوط به آخرین بحث کمبود ساخت و ساز است.

تا 31 آگوست، 74,451,155 سهم مایکروسافت، معادل 1.00 درصد از سهام شناور، با 3.18 روز به فروش رسید. درصد پایین به سادگی موقعیت برجسته را توصیف می کند.

این تنگنا هر دو طرف را قطع می کند. رونق پایدار ساخت و ساز هوش مصنوعی می تواند کارگران بیشتری را به سمت مشاغل ماهر با درآمد بالاتر بکشاند و در نهایت عرضه را افزایش دهد. قبل از اینکه این تعدیل اتفاق بیفتد، آمازون و مایکروسافت برای نیروی کار به همان شیوه ای که برای تراشه و قدرت رقابت می کنند با هم رقابت می کنند. سرمایه‌گذارانی که حجم AI را تنها به عنوان دلار و پردازنده‌های گرافیکی مدل‌سازی می‌کنند، یک متغیر مهم را از دست می‌دهند: ظرفیت فیزیکی با چه سرعتی می‌تواند ساخته شود.

در حالی که ما پتانسیل AMZN و MSFT را به عنوان سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی دیگر از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

شکاف سرمایه تریلیون دلاری هوش مصنوعی: چرا سخت افزار بیش از حد می تواند دام انویدیا باشد و فرصت مایکروسافت و Redditor ها نسبت به مراکز داده مداری SpaceX شک دارند. آیا آنها درست هستند؟

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.