آنچه باید تماشا کرد: PJSM

با توجه به اینکه خزانه داری 10 ساله 5.00 درصد است و PJSM تنها 9 روز از عمر آن می گذرد.

اولین پرونده NPORT-P PJSM تعیین می کند که آیا استراتژی فعال متمایز ارائه می دهد یا به سادگی SMMD یا VXF را با هزینه بالاتر منعکس می کند.

سهام با سرمایه کوچک و متوسط ​​جزو حساس ترین بخش های بازار ایالات متحده به نرخ هستند. تقریبا 40 درصد از بدهی‌های راسل 2000 با نرخ شناور است، در مقابل سهم نوجوانان پایین برای S&P 500، به این معنی که جهان سرمایه‌پذیر جنیسون به طور نامتناسبی در معرض آنچه فدرال رزرو و بازار اوراق قرضه بعدی انجام می‌دهند قرار دارد.

مهم ترین متغیر کلان برای PJSM طی 12 ماه آینده، پایان طولانی منحنی خزانه داری است. کران بالای وجوه فدرال از اول ژانویه 2026 به 3.75 درصد رسیده است. چاپ 10 ساله 5.00 درصد در 15 سپتامبر 2026، 6.8 درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافته و در صدک 99.6 از دامنه یک ساله آخر خود قرار دارد.

برای یک صندوق سرمایه گذاری متوسط، این از دو کانال مهم است. سودهای بلند مدت بالاتر، نرخ تنزیل اعمال شده برای جریان های نقدی آتی نام های رشد اقتصادی متوسط ​​جنیسون را افزایش می دهد و چند برابر را فشرده می کند. آنها همچنین هزینه های تامین مالی مجدد را برای شرکت های پرتفویی که به اعتبار بانکی منطقه ای و بدهی با نرخ شناور متکی هستند، افزایش می دهند. دقیقا به همین دلیل، شرکت‌های کوچک در طول افزایش بازدهی سال 2022 تا اوایل سال 2024، عملکرد مادی شرکت‌های بزرگ را کاهش دادند.

چگونه به رشد یک سبد هفت رقمی در دوران بازنشستگی ادامه می دهید؟ آخرین چیزی که می‌خواهید این است که پولتان تمام شود، می‌خواهید پولتان درآمدی پایدار داشته باشد در حالی که از زندگی‌تان لذت می‌برید.

هفت استراتژی را که سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا استفاده می‌کنند با گزارش جدید بیاموزید: هفت راز سرمایه‌گذاران با ارزش خالص بالا از سرمایه‌گذاری فیشر. راهنمای خود را از اینجا دریافت کنید (حامی مالی)

آنچه باید نظارت شود: سری روزانه DGS10 که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده و FRED منتشر می شود. حرکت پایدار بالای 5.25٪ احتمالا به معنای یک مرحله دیگر از فشرده سازی چندگانه با کلاه کوچک است. بازگشت به سمت میانگین یکساله 4.30 درصد، واضح‌ترین باد انتهایی PJSM خواهد بود. هر هفته یا بعد از هر چاپ CPI و حقوق و دستمزد بررسی کنید.

از آنجایی که PJSM به طور فعال مدیریت می شود و به تازگی راه اندازی شده است، سیگنال ویژه صندوق که از همه مهم تر است، اولین افشای کامل دارایی ها و رفتار توزیع پیشنهاد و تقاضا در اطراف آن است. روند جنیسون از نظر تاریخی به سمت رشد سکولار در اواسط سرمایه متمایل می شود. بایگانی اولیه NPORT-P نشان می‌دهد که ده نام برتر چقدر متمرکز هستند، وزن بخش در مراقبت‌های بهداشتی و صنایع چقدر است، و اینکه آیا مدیر به نمایه اصلی Russell 2500 نزدیک‌تر است یا شیب رشد بیشتری دارد که بیشتر شبیه به ETF بازار توسعه‌یافته پیشتاز (NYSEARCA:VXF) یا iShares NYSEARCA (NYSEARCA:VXF:2500s) است.

اگر بازدهی 10 ساله نزدیک به 5.00 درصد ثابت بماند یا بیشتر شود، PJSM بدون توجه به انتخاب سهام، با یک باد مخالف ارزش گذاری مواجه می شود. یک حرکت قاطع به پایین‌تر از 4.50 درصد به طور مادی تنظیمات را بهبود می‌بخشد. در خود صندوق، اولین فایل دارایی NPORT و اسپرد میانه اولیه 30 روزه ارسال شده توسط PGIM به دارندگان می گوید که آیا PJSM یک وسیله نقلیه فعال متمایز است یا یک پروکسی با هزینه بالا برای SMMD.

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.