آنچه را که مایکروسافت پس از چندگانه به جا می گذارد

این چند برابر در سود تعدیل شده است: درآمد خالص نرمال شده با جبران خسارت مبتنی بر سهام، به معنای مطابقت با مبنای پیش بینی تحلیلگران. این دو تعریف یکسان نیستند، بنابراین مضرب های دنباله دار و رو به جلو یک سریال مشابه نیستند. قیمت بالا است زیرا رشد واقعی است. Azure و سایر خدمات ابری در سه ماهه چهارم مالی 2026 درآمد 43 درصدی را افزایش دادند و مدیریت می‌گوید تقاضای مشتری همچنان از ظرفیت موجود بیشتر است.

Microsoft 365 Copilot از 30 میلیون صندلی پولی عبور کرده است و تعداد صندلی‌های خالص اضافه شده نسبت به سه ماهه قبل بیش از دو برابر شده است.

مدیریت درآمد ویندوز OEM و Devices را برای سال مالی 2027 با درصد بالای نوجوانان کاهش داده است، زیرا بازار رایانه های شخصی ضعیف تر و قیمت قطعات بالاتر است.

در مورد آنچه که تحلیلگران انتظار دارند مایکروسافت در سال مالی 2027 درآمد داشته باشد، همان قیمت حدود 25.1 برابر است. در برآورد مالی 2028 حدود 21.1 برابر است. 29 تحلیلگر آن عدد مالی 2028 را پوشش می دهند، بنابراین این رقم یک خوشبین نیست.

درست بودن در مورد رشد هنوز با پول درآوردن یکسان نیست. اگر اجماع اتفاق بیفتد، خریدار امروز بیش از حد پول پرداخت نمی کرد. این سود به بازار نیاز دارد که همچنان بیش از 21 برابر آن درآمد را در هنگام ورود بپردازد.

اجماع خواستار رشد درآمدی حدود 18.6 درصد در سال تا سال مالی 2028 است. مایکروسافت در دوازده ماه گذشته 17.8 درصد افزایش درآمد داشته است. بنابراین تحلیلگران کمی بیشتر از آنچه که شرکت ارائه کرده است می خواهند، نه تغییر شخصیت.

فرض حاشیه ساکت تر است و اهمیت بیشتری دارد. انتظار می‌رود بین دو سال توافق، درآمد و درآمد با سرعت مشابهی رشد کنند، بنابراین هیچ‌کس افزایش حاشیه را پیش‌بینی نمی‌کند. مضرب های پیش رو برای حفظ نیاز به حاشیه دارند و حاشیه عملیاتی مایکروسافت در دوازده ماه گذشته 46.8 درصد بوده است، در حال حاضر بالاتر از میانگین سه ساله خود.

پس اجماع حاشیه را از سال مالی 2027 تا سال مالی 2028 حفظ می کند. اگر اینطور باشد، قیمت پرداخت شده امروز باقی می ماند و حاشیه عملیاتی مالی 2027 همان چیزی است که ابتدا به شما می گوید.

چیزی نیست که چندین بار برای شما حل و فصل شود. شما باید از برآوردی برای یک سال مالی حمایت کنید که هنوز اتفاق نیفتاده است، و تصمیم می گیرید که اگر هزینه ها جلوتر از درآمد باشد، چه کاری انجام دهید.

بررسی همه چیزهایی که دارید یک شغل است و بیشتر مردم وقت ندارند. از زمان آغاز به کار، نمونه کارها با کیفیت بالا مبتنی بر قوانین ما از معیار خود، ترکیبی از سه شاخص اصلی، بهتر عمل کرده است.

یا اگر ترجیح می‌دهید خودتان آن‌ها را شکار کنید، صفحه تخفیف ارزش‌گذاری پیش‌رو ما سهام‌هایی را که ارزان‌ترین به‌نظر می‌رسند در برابر آنچه پیش‌بینی می‌شود به دست آورند رتبه‌بندی می‌کند. ارزان بودن در برابر پیش بینی فقط به خوبی پیش بینی است.