آیا این عدد می تواند سهام IBM را بالاتر ببرد؟

عددی که ارزش تماشای ماشین‌های تجاری بین‌المللی (IBM) را دارد، درآمد سالانه آن است. در یک سه ماهه ضعیف به رشد خود ادامه داد. ممکن است انتظار داشته باشید که داستان در اینجا مربوط به سه ماهه دوم از دست رفته یا سقوط سهام باشد. این نیست. بنابراین، این کسب و کار درآمد مکرر چقدر بزرگ است و چقدر سریع در حال رشد است؟

به گفته مدیریت، نرم افزار به طور کلی نزدیک به 45 درصد از کل درآمد را تشکیل می دهد. درآمد نرم افزاری در سه ماهه دوم با رشد ارگانیک ثابت، 5 درصد رشد کرد.

درآمدهای مکرر در آن سه ماهه افزایش یافت. پس چرا سهام دنبال نشده است؟

با احتساب سود سهام، سهام IBM در سال گذشته حدود 10 درصد از دست داده است. S&P 500 در همان زمان حدود 19 درصد افزایش یافت. آخرین نگرانی سه ماهه دوم است. مدیریت گفت نتایج کمتر از انتظارات بود. مشتریان هزینه های خود را به سرورها، ذخیره سازی و حافظه منتقل کردند و ده ها معامله بزرگ به موقع بسته نشدند.

درآمد حاصل از نرم افزار پردازش تراکنش در آن سه ماهه 9 درصد کاهش یافت. درآمد مکرر سالانه بخشی از این نگرانی را پاسخ می دهد، زیرا در همان دوره به رشد خود ادامه می دهد. مدیریت همچنین اعلام کرد که حدود یک سوم معاملات تاخیری در سه هفته اول سه ماهه سوم بسته شده است. مدیریت آن را به‌عنوان تاخیر خواند، نه از دست دادن تقاضا.

کسب و کار تکراری به همه آن پاسخ نمی دهد. مدیریت اکنون انتظار دارد نرم افزار در سال 2026 حداقل 6 درصد رشد کند. این پیش بینی به 8 درصد می رسد. مدیریت گفت که قیمت پایین فرض می کند که الگوی مخارج اخیر تا نیمه دوم ادامه داشته باشد.

واضح‌ترین نشانه رشد درآمد سالانه ضعیف‌تر در گزارش مالی IBM در سه ماهه سوم سال 2026 است. این گزارش اولین گزارش از زمان تماس سه ماهه دوم است. رشد بسیار پایین‌تر از 8 درصد نشان می‌دهد که تغییر هزینه‌ها به درآمدهای مکرر رسیده است، نه فقط معاملات بزرگ با تأخیر.

همین گزارش دو چیز دیگر را نشان خواهد داد. یکی این است که آیا بیشتر از معاملات تاخیر بسته شده است. مورد دیگر این است که آیا مدیریت آن پیش بینی را حفظ می کند یا خیر.

اگر درآمد دوره ای سالانه نزدیک به 8 درصد رشد کند و معاملات با تاخیر بسته شوند، سه ماهه دوم مانند یک مکث به نظر می رسد. اگر رشد درآمد مکرر کند شود، این ضعف فراتر از معاملات یک چهارم شده است.

Play Offense درباره IBM بیشتر بدانید | شناسایی کاتالیزورها | در مقابل سهام IBM درآمد ایجاد کنید

Play Defense موقعیت IBM خود را اصلاح کنید | کاهش مالیات مناسب IBM | نمونه کارها با کیفیت بالا را انتخاب کنید