آیا بار بدهی 40 تریلیون دلاری آمریکا برای بیت کوین صعودی است یا نزولی؟ پاسخ ممکن است شما را شگفت زده کند.

بسیاری از سرمایه گذاران کریپتو فرصت را در افزایش بدهی ملی ایالات متحده می بینند. به اصطلاح ایده تجارت تحقیرآمیز نشان می‌دهد که اگر دولت اجازه دهد تورم بالا باشد، دارایی‌های باثبات عملکرد بهتری خواهند داشت. بدهی بیشتر به معنای پول بیشتر در گردش است، درست است؟ بنابراین دلار تضعیف می شود و ارزش پوشش های تورمی مانند طلا، اوراق قرضه، املاک و مستغلات و بیت کوین را افزایش می دهد (CRYPTO: BTC). این نظریه رایج است.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

طلای دیجیتال به عنوان یک محافظ تورم حفظ می شد.

این داستان بسیار رضایت بخش است، اما شواهد آن در واقع بسیار ناچیز است.

همبستگی 90 روزه بین بیت کوین و طلا در اوایل سپتامبر به بالاترین حد چند ساله خود رسید و کمی بیش از 0.5 بود. این معیار به طور گسترده به اشتراک گذاشته شد تا اثبات کند که این دو دارایی در یک پناهگاه امن بزرگ ادغام شده اند.

با این حال، همبستگی کمی بالاتر از 0.5 یک رابطه آماری ضعیف تا متوسط ​​است. دو گروه داده تمایل دارند با هم حرکت کنند، اما نه همیشه و نه با سرعت یکسان. اگر بیت کوین واقعا به عنوان طلای دیجیتال عمل می کرد، یک همبستگی اوج چند ساله 0.5 یک نتیجه شرم آور خواهد بود، نه یک دور پیروزی.

کل زمین تحقیر بر پایه ثابت ماندن بیت کوین است در حالی که همه چیز از بین می رود. بیت کوین اخیرا فرصت های کمی برای نشان دادن این موضوع داشته است. آنها را نگرفته است.

در طول سقوط COVID-19 در مارس 2020، فروش آن به شدت بیشتر از سهام بود. در بحران تورم سال 2022 نیز همین کار را کرد. وقتی سیستم مالی فورا به پول نقد نیاز دارد، بیت کوین یکی از اولین چیزهایی است که مردم می فروشند.

بنابراین بیت کوین فقط با قیمت طلا ارتباط ضعیفی دارد. در طول سال گذشته، در عوض رابطه آماری خود را با شاخص نوسان کامپوزیت نزدک (NASDAQINDEX: ^IXIC) بازار سهام تشدید کرده است.

یک بحران جدی بدهی در قلب یک رویداد نقدینگی است. بنابراین سناریوی دقیقی که بیت کوین ظاهرا در برابر آن تضمین می کند نیز در جایی است که از لحاظ تاریخی ظاهر شده است.

تصور کنید که چگونه یک بحران بدهی در واقع آشکار می شود. سرمایه گذاران اوراق قرضه عصبی می شوند، آنها خواستار غرامت بیشتری هستند و بازده واقعی افزایش می یابد. آن دومینو خیلی قبل از اینکه چیزی در خواربارفروشی ظاهر شود سقوط می کند.

اکنون بپرسید که بازده واقعی چاق با زمین بیت کوین چه می کند. یک اسکناس خزانه داری که پس از تورم بازدهی مناسبی دارد، با احتمال صفر 40 درصدی کوتاه کردن مو در حالی که شما به دنبال آن نیستید، در کنار یک دارایی دیجیتال پرخطر به شدت معقول به نظر می رسد. بیت کوین سودی نمی پردازد، شما حتی نمی توانید برای کسب بازدهی آن را شرط بندی کنید، و قیمت مانند درب انبار در طوفان رعد و برق فلوریدا نوسان می کند. تجارت تحقیر زمانی کمتر جذاب می شود که اخبار مالی ترسناک تر می شود.

قبل از خرید سهام در بیت کوین، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که فکر می‌کنند بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر هستند را شناسایی کردند و بیت‌کوین یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 935٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 210٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

اندرس بایلوند در بیت کوین موقعیت دارد. Motley Fool موقعیت هایی در بیت کوین دارد و آن را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.