آیا باید سهام آمازون را برای تقاضایی بخرید که AWS هنوز نمی تواند خدمت کند؟

سهام Amazon.com (AMZN) طی دوازده ماه گذشته 8.9 درصد بازدهی داشته است و حدود 13 درصد کمتر از بالاترین حد خود در 52 هفته گذشته معامله می شود. بازوی ابری آن ماه ها را صرف انجام کاری کرد که قیمت سهام منعکس نشده است. رشد AWS مجددا در سه ماهه دوم 2026 افزایش یافت و قراردادهایی که پشت سر آن صف می‌کشیدند ادامه پیدا کردند. حالت صعودی سهام تقریبا به طور کامل بر تبدیل آن صف به درآمد است.

درآمد AWS در سه ماهه دوم 2026 نسبت به 28 درصد در سه ماهه اول 2026 نسبت به سال قبل 36.7 درصد رشد داشته است و مدیریت آن را به عنوان پنجمین سه ماهه متوالی شتاب در نظر می گیرد. این جهت روی پایه ای به این بزرگی نادر است. توضیح مدیریت مکانیکی است. هوش مصنوعی عاملی به همان اندازه که به شتاب‌دهنده‌ها روی پردازنده‌های معمولی تکیه می‌کند، زیرا یادگیری تقویتی پس از آموزش و استفاده از ابزار عامل عمدتا روی پردازنده‌ها اجرا می‌شود.

این کار CPU به نفع Graviton، پردازنده خود آمازون است که اکنون توسط 98٪ از 1000 مشتری برتر EC2 AWS استفاده می شود. در همان زمان، Amazon Bedrock مدل‌های پایه پیشرو را جمع‌آوری می‌کند در حالی که سیلیکون سفارشی Trainium به محاسبات هوش مصنوعی اختصاص داده شده است - با پشتیبانی چند ساله تعهدات چند گیگاواتی Anthropic و OpenAI. از آنجایی که حجم کاری هوش مصنوعی، محاسبات و فضای ذخیره سازی ابری سنتی را به همراه خود می کشد، گسترش هوش مصنوعی و مصرف ابر هسته ای یکدیگر را تقویت می کنند.

نگرانی رایج این بود که حجم کاری هوش مصنوعی به حاشیه های بدتری برسد. تا کنون نکرده اند. حاشیه عملیاتی AWS در سه ماهه دوم 2026 نسبت به سال قبل 520 واحد پایه افزایش یافت، بدون احتساب سود حاصل از حسابداری مشتقه در قراردادهای انرژی. با این حال، CFO افزایش کارایی و بهینه‌سازی ظرفیت را برای این بهبود اعتبار می‌بخشد و تکرار می‌کند که حاشیه‌های AWS نوسان خواهد داشت. مدیریت می‌گوید اقتصاد هوش مصنوعی در حال ردیابی کارهایی است که ابر اصلی در همان مرحله انجام داد، کمی جلوتر از آن.

سهام آمازون در طی دو ماه در 14 موقعیت جداگانه از سال 2010 بیش از 30 درصد افزایش یافته است. این حرکت زمانی انجام می شود که اخبار عملیاتی به اندازه کافی خوب باشد. اگر ظرفیت در حال فرود است، ابتدا در آنچه مدیریت مایل به هدایت آن است نشان داده می شود، و این سیگنال ارزش خواندن در هر شرکت بزرگی را دارد که چشم انداز خود را افزایش دهد.

پیدا کردن یک فرصت، نیمه لذت بخش سرمایه گذاری است و تصمیم گیری در مورد اینکه چه مقدار از ارزش خالص شما بر روی آن سرمایه گذاری می شود، نیمی است که ترکیب می شود. تمرکز بیشتر به طور تصادفی به دست می آید تا تصمیم. کاری که بزرگترین موقعیت شما با ارزش خالص شما انجام می دهد دقیقا همان چیزی است که تیم Trefis Wealth محاسبه می کند، با همان نظم و انضباط سیستماتیک مبتنی بر قوانین که نمونه کارها با کیفیت بالا ما را اجرا می کند. یک ممیزی آسیب پذیری رایگان از بزرگترین موقعیت های خود درخواست کنید.