آیا باید سهام اوراکل را در حالی که 53 درصد از اوج خود کاهش یافته است بخرید؟ پاسخ ممکن است شما را شگفت زده کند.

سهام اوراکل (NYSE: ORCL) نسبت به رکورد سال گذشته 53 درصد کاهش یافته است و در حال حاضر با ارزش گذاری بسیار جذاب معامله می شود، اما این لزوما به معنای خرید نیست. حتی اگر این شرکت برخی از بهترین مراکز داده را برای پردازش حجم کاری هوش مصنوعی (AI) اجرا می کند، سرمایه گذاران نگران بدهی قابل توجه آن هستند، به ویژه به این دلیل که برخی از بزرگترین مشتریان آن ممکن است نتوانند در چند سال آینده به تعهدات مالی خود عمل کنند.

آخرین نتایج عملیاتی اوراکل برای سه ماهه اول مالی 2027 (منتهی به 31 آگوست) علیرغم رشد چشمگیر درآمد حاصل از کسب و کار زیرساخت ابری، کمک چندانی به کاهش این نگرانی ها نکرد. اینجاست که چرا سرمایه گذاران باید قبل از خرید سهام دو بار فکر کنند.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

توسعه یک مدل هوش مصنوعی به قدرت محاسباتی قابل توجهی نیاز دارد که معمولا توسط مراکز داده بزرگ ارائه می شود که هزاران تراشه تخصصی به نام واحدهای پردازش گرافیکی (GPU) را در خود جای داده است. کسب‌وکارهای متوسط ​​میلیاردها دلار برای ساخت این زیرساخت ندارند، بنابراین در عوض آن را از ارائه‌دهندگان ابری مانند اوراکل اجاره می‌کنند.

مراکز داده Oracle مجهز به پردازنده‌های گرافیکی از تامین‌کنندگان پیشرو مانند Nvidia و Advanced Micro Devices هستند که به توسعه‌دهندگان امکان اختیاری می‌دهد. این تراشه‌ها را با استفاده از فناوری دسترسی مستقیم از راه دور (RDMA) به هم متصل می‌کند که داده‌ها را سریع‌تر از شبکه‌های اترنت سنتی بین اجزا منتقل می‌کند و در نتیجه سرعت پردازش بالاتری دارد.

همه مراکز داده اوراکل بدون توجه به اندازه آنها از معماری مشابهی استفاده می کنند و همچنین توسط نرم افزار بسیار خودکار هستند. این ویژگی‌ها شرکت را قادر می‌سازد تا زیرساخت‌ها را سریع‌تر از اکثر رقبا آنلاین کند، که برای توسعه‌دهندگانی که مشتاقانه منتظر ظرفیت محاسباتی بیشتری هستند، جذاب است.

پلتفرم های OpenAI، xAI و متا تنها برخی از مشتریان برتر هوش مصنوعی اوراکل هستند. در واقع، OpenAI اخیرا آخرین مدل‌های GPT-6 Astra خود را در پردیس مرکز داده Oracle در Abilene، تگزاس آموزش داده است.

به علاوه، سام آلتمن، مدیر عامل OpenAI اخیرا از استراتژی Anthropic برای سرعت بخشیدن به توسعه هوش مصنوعی برای مهار برخی از خطرات برای بشریت، که می تواند مسیر برنامه های هزینه های شرکت را تغییر دهد، حمایت کرده است.

علاوه بر این، Oracle ارزان‌تر از هر دو شاخص S&P 500 و Nasdaq-100 است که به ترتیب دارای نسبت P/E 23.2 و 33.8 هستند. بنابراین، این سهم تنها بر اساس ارزش گذاری، خریدی جذاب به نظر می رسد.

با این حال، یک علامت سوال بزرگ در مورد درآمدهای آتی اوراکل وجود دارد، زیرا پیش بینی اینکه چه مقدار از RPO واقعا به درآمد و سود تبدیل می شود، دشوار است. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران به دلیل این عدم قطعیت، مایل به پرداخت ارزش‌گذاری حق بیمه برای شرکت نیستند، که قابل درک است، زیرا بدهی قابل توجه آن ریسک بیشتری را به معادله اضافه می‌کند.

به همین دلیل است که یک سهام شکست خورده همیشه سهام ارزانی نیست، بنابراین من فکر می کنم سرمایه گذاران بهتر است در حال حاضر از اوراکل دوری کنند.

قبل از خرید سهام در اوراکل، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کردند و اوراکل یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 938٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

آنتونی دی پیزیو در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی است و دستگاه های پیشرفته میکرو، متا پلتفرم ها، انویدیا و اوراکل را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

آیا باید سهام اوراکل را در حالی که 53 درصد از اوج خود کاهش یافته است بخرید؟ پاسخ ممکن است شما را شگفت زده کند. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد