آیا برای خرید سهام مارول پس از سقوط سه ماهه آن خیلی زود است؟

فناوری مارول (MRVL) در سال گذشته بیش از سه برابر شده است. همچنین در طی سه ماه حدود 28 درصد کاهش یافته و حدود 30 درصد کمتر از بالاترین حد خود در 52 هفته گذشته معامله می شود. اگر از خود می‌پرسید که آیا داستان رشد شکست خورد، اینطور نشد. مارول دستورالعمل درآمد خود را در 27 آگوست 2026 افزایش داد و به هر حال سهام سقوط کرد.

مارول تقریبا 32 برابر سودی که تحلیلگران برای سال مالی 2028 انتظار داشتند معامله می کند. سود بعدی آن معیار خوبی نیست: حاشیه خالص بالاتر از حاشیه عملیاتی بود، بنابراین بخشی از آن از زیر خط عملیاتی به دست آمد، نه از تجارت تراشه.

مخلوط کنید. مارول حاشیه ناخالص سه ماهه سوم مالی 2027 غیر GAAP را به نقطه میانی 58.0٪ هدایت کرد، که کمتر از رقم 58.9٪ غیر GAAP بود که در سه ماهه دوم مالی 2027 ارائه کرد. انتظار می‌رود سیلیکون سفارشی تا نیمه دوم سال مالی 2027 سرعت بگیرد.

درآمد Consensus از دوازده ماه گذشته تا سال مالی 2028 سالانه 54.7 درصد رشد داشته است، در مقابل 30.6 درصد در دوازده ماه گذشته. مدیریت شتاب را نیز هدایت می‌کند، بنابراین خط برتر کشش نیست. در زیر آن، اجماع انتظار دارد که درآمدها سریعتر از درآمد بین سال مالی 2027 و 2028 رشد کند.

که برای گسترش نیاز به حاشیه دارد. دیدگاه اولیه CFO این است که حاشیه ناخالص مالی 2028 در همان محدوده باقی می ماند که مارول از سال مالی 2027 خارج می شود، و او گفت که این به ترکیب نهایی بستگی دارد، بنابراین افزایش حاشیه عملیاتی باید از خط هزینه ناشی شود. CFO هزینه های عملیاتی غیر GAAP مالی 2028 را هدایت کرد تا تقریبا با نصف نرخ درآمد رشد کنند و گفت که محدودیت هزینه چیزی است که حاشیه عملیاتی غیر GAAP را به بالای محدوده هدف بلندمدت فعلی 38 تا 40 درصد تا سال مالی 2028 می رساند.

چیزی که بازار در ماه آگوست کاهش داد، یک عدد درآمد بیشتر بود که در کنار حاشیه سود ناخالص کمتری هدایت شد.

آیا باید منتظر بمانید تا مارول مشکل حاشیه ناخالص را حل کند؟

مارول روز 6 اکتبر 2026 یک روز سرمایه گذار برگزار می کند. مدیر مالی گفت که مدل هدف بلندمدت در آن رویداد بازنشانی می شود.

مدیریت می‌گوید که درآمد حاصل از توافق گسترش‌یافته هایپراسکیلر که در ماه آگوست فاش کرد، تا سال مالی 2028 در محدوده هدف سفارشی قرار دارد و تاثیر بزرگ آن در سال مالی 2029 و پس از آن خواهد بود.

روزهای گزارش مارول به هر دو صورت کاهش یافت: 12.3 درصد در دو روز معاملاتی پس از گزارش 27 اوت 2026، و 22.4 درصد نسبت به همان پنجره پس از 5 مارس 2026 کاهش یافت. بدترین سقوط آن طی سه سال گذشته حدود 61 درصد بوده است، بنابراین این افت به تنهایی کفی نیست. سقوط رشد را شکسته است. به سوال حاشیه ناخالص نیز پاسخ نداده است. مارول برای این پاسخ تاریخ تعیین کرده است. اگر راهنمای افزایش قیمت چیزی است که می‌خرید، بررسی کنید که کدام شرکت‌های دیگر به همین روش راهنمایی را افزایش می‌دهند.

بنابراین آیا مارول را قبل از روز سرمایه‌گذار می‌خرید؟

شاید، اما فقط در صورتی که پس از یک واکنش بد، همچنان سهام را بخواهید. زمان بندی یک سهام حول یک ارائه سخت است، حتی زمانی که کسب و کار برنده است. اگر ترجیح می دهید اصلا این تماس را برقرار نکنید، به نمونه کارها با کیفیت بالا Trefis نگاه کنید. این دارای نام های باکیفیت، اندازه و با نظم و انضباط مجدد است، بنابراین هیچ سهمی برای سال شما تصمیم نمی گیرد. این سبد دارای سابقه پیشی گرفتن از سه شاخص اصلی است.