آیا حواشی دل می تواند به سهام آن برسد؟

سهام Dell Technologies (DELL) طی دوازده ماه گذشته 341 درصد بازدهی داشته است که بهترین رکورد در میان شش شرکت در گروه همتایان خود است. رشد درآمد آن نیز در رتبه اول قرار دارد. حاشیه عملیاتی آن تنها در رتبه چهارم قرار دارد و این شکاف چیزی است که یک خریدار امروز باید قضاوت کند. پشت این رشد تقاضا برای سرورهایش است که از عرضه خودش پیشی گرفته است.

دل چگونه سال را بدون برنده شدن برنده شد؟

سیسکو سیستم شکاف را به وضوح نشان می دهد. سیسکو حاشیه عملیاتی 23.7% در مقابل 9.6% در دل دارد، اما سهام آن در همان دوازده ماه 65.6% بازدهی داشت.

در عوض بازار برای رشد هزینه می کند. Dell در دوازده ماه گذشته 49.0% درآمد داشته است که سریعترین در گروه است، در حالی که Cisco 9.2% رشد داشته است. همچنین دل گران‌ترین نام در درآمد نیست. با 32.6 برابر درآمد پایین تر از سیسکو و اپل معامله می شود.

که وزن را در حاشیه قرار می دهد. سهامی که با حاشیه متوسط ​​بیش از چهار برابر شده است، نیاز به افزایش آن دارد تا زمانی که فروش ادامه دارد.

رشد گسترده تر از هوش مصنوعی است. دل می گوید در دو سه ماهه گذشته بیش از 10 امتیاز از سهم سرورهای سنتی را به دست آورده است. بیشتر پایه های نصب شده آن هنوز بر روی سرورهای نسل چهاردهم یا قدیمی تر اجرا می شود، که مدیریت آن را به عنوان یک به روز رسانی بادوام پیش رو می داند.

قاب حاشیه روی دو اهرم قرار دارد. مدیریت مقیاس را بزرگ‌ترین می‌داند، با هزینه‌های عملیاتی که حدود 8 درصد از درآمد را برای سال مالی 2027 هدایت می‌کند، که کمترین میزان در تاریخ 42 ساله شرکت است. مورد بعدی ذخیره‌سازی است، جایی که Dell در حال تغییر فروش از محصولات شریک به خطوط IP دل خود است که حاشیه بالاتری کسب می‌کنند.

خطر این است که بخشی از تقاضا قرض گرفته شود. یک تحلیلگر این سوال را مطرح کرد که آیا قیمت گذاری و پیش خرید به جای تقاضای واقعی باعث افزایش افزایش سرورهای سنتی شده است؟ مدیریت می‌گوید مشتریان برای تامین امنیت بیشتر سفارش‌ها را از قبل سفارش می‌دهند و بسیاری ترجیح می‌دهند محصول را زودتر تهیه کنند. از DRAM و NAND به عنوان سفت ترین قطعات نام می برد.

سفارش‌هایی که زودتر برای غلبه بر کمبود ثبت می‌شوند، ممکن است با پایان یافتن کمبود، محو شوند. مدیر مالی همچنین می‌گوید که دل نباید انتظار داشته باشد که سود حاصل از سه ماهه دوم مالی در آن سطح ادامه یابد، اگرچه او اضافه می‌کند که این سه ماهه همچنین نشان‌دهنده پیشرفت‌های ساختاری معنادار در تجارت است. در یک حاشیه بسیار پایین تر از سیسکو، دل فضای کمتری در صورت کاهش رشد دارد. آزمونی که باید دنبال شود این است که آیا Dell در میان شرکت‌هایی باقی می‌ماند که راهنمایی را افزایش می‌دهند.

بهترین سهم در گروه هنوز تک سهام است

رتبه بندی یک شرکت در برابر همتایانش تصویر را واضح تر می کند و هر نامی که برنده می شود همچنان یک سهم است. تمرکز بیشتر به طور تصادفی به دست می آید تا تصمیم. کاری که بزرگترین موقعیت شما با ارزش خالص شما انجام می دهد دقیقا همان چیزی است که تیم Trefis Wealth محاسبه می کند، با همان نظم و انضباط سیستماتیک مبتنی بر قوانین که نمونه کارها با کیفیت بالا ما را اجرا می کند. یک ممیزی آسیب پذیری رایگان از بزرگترین موقعیت های خود درخواست کنید.