آیا سقوط بازار سهام در سال ششم ریاست جمهوری دونالد ترامپ رخ خواهد داد؟ یک متریک بی عیب و نقص تاریخی تصویری نگران کننده را ترسیم می کند.

از دیدگاه صرفا آماری، وال استریت از حضور دونالد ترامپ در کاخ سفید لذت برده است. اگرچه شاخص‌های بازار گسترده وال استریت در زمان اکثر روسای جمهور افزایش می‌یابد، میانگین بازده سالانه میانگین صنعتی داوجونز آزمایش شده (DJINDICES:^DJI)، معیار S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) و Nasdaq Composite (به طور قابل ملاحظه‌ای بالاتر از زمان ریاست‌جمهوری ترامپ) هستند. اواخر دهه 1890

در حالی که همه کاتالیزورهای صعودی وال استریت به ترامپ مربوط نمی شود (به عنوان مثال، زیرساخت هوش مصنوعی (AI))، سیاست های خاص به طور مستقیم باعث تقویت آنها شده است، مانند امضای قانون کاهش مالیات و مشاغل در دسامبر 2017. کاهش دائمی اوج نرخ مالیات بر درآمد شرکتی از 315٪ به افزایش قابل ثبت درآمد کسب و کار به 2. بازخرید سهام S&P 500 در سال 2025.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

بازار گاوی ترامپ ممکن است با سخت ترین آزمون خود مواجه شود. منبع تصویر: عکس رسمی کاخ سفید از دانیل تورک.

اما اینکه انتظار داشته باشیم بازدهی بزرگ در طول ششمین سال ریاست جمهوری ترامپ ادامه یابد، ممکن است اشتباه باشد. اگرچه رویدادهای تاریخی نمی توانند آینده را تضمین کنند، یک معیار با سابقه بی عیب و نقص در پیش بینی آینده تصویر نگران کننده ای را برای سهام ترسیم می کند و درها را برای سقوط بازار سهام کاملا باز می گذارد.

در هر زمان، چندین باد مخالف تهدید می کند که فرش را از زیر دست سرمایه گذاران بیرون می کشد. ارزش‌گذاری سهام از لحاظ تاریخی بالا و دورنمای شکل‌گیری و ترکیدن حباب هوش مصنوعی دو نمونه عالی هستند.

اما ممکن است معیاری نگران‌کننده‌تر از بدهی حاشیه‌ای معوق برای بازار صعودی در دوره پرزیدنت ترامپ وجود نداشته باشد.

مارجین نشان دهنده پولی است که سرمایه گذار از کارگزار خود با بهره وام می گیرد تا در برابر (فروش کوتاه مدت) یا خرید اوراق بهادار شرط بندی کند. وقتی مارجین برای خرید سهام یا صندوق قابل معامله در بورس استفاده می‌شود، نوعی اهرم است - و استفاده از اهرم برای اهداف سرمایه‌گذاری می‌تواند مشکل ساز باشد.

اگر امنیتی که با استفاده از حاشیه خریداری کرده اید در جهت دلخواه حرکت کند، می توانید سود خود را تقویت کنید. با این حال، اگر امنیت در جهت مخالف حرکت کند، مارجین می تواند ضرر شما را بزرگتر کند. بنابراین، بدهی حاشیه معوق به عنوان معیاری خام از تمایل سرمایه گذاران به ریسک عمل می کند.

در طول سه دهه گذشته، بدهی حاشیه معوق حداقل 65 درصد در یک بازه زمانی کوتاه در چهار مورد افزایش یافته است:

مارس 2020 تا اکتبر 2021: چندین دور محرک مالی باعث شد تا بدهی حاشیه 95 درصد در طول 19 ماه افزایش یابد. تنها سه ماه پس از این اوج موقت، بازار نزولی سال 2022 یک پنجم، یک چهارم و یک سوم ارزش‌های Dow's، S&P 500 و Nasdaq را از بین برد.

آوریل 2025 تا ژوئن 2026: تکامل هوش مصنوعی باعث شد تا بدهی حاشیه سود طی 14 ماه 77 درصد افزایش یابد.

بر اساس سابقه تاریخی، حرکت سهموی در بدهی حاشیه فاجعه آتی برای وال استریت را پیش‌بینی می‌کند. اگرچه این تضمین نمی کند که به شکل سقوط بازار سهام باشد، اما احتمال وقوع سقوط در سال ششم ریاست جمهوری ترامپ را افزایش می دهد.

حتی اگر بازار سهام در دوره پرزیدنت ترامپ سقوط نکند، پس از افزایش سهموی در بدهی حاشیه معوق، پایه و اساس یک افت شدید ایجاد شده است. با این حال، اختلاف طول بین بازارهای گاوی و نزولی در وال استریت چیزی است که سرمایه گذاران بلندمدت به اندازه کافی عاقل هستند که از آن چشم پوشی نکنند.

تاریخ به ما می گوید که اصلاحات بازار سهام، بازارهای نزولی و حتی سقوط گاه به گاه اجتناب ناپذیر هستند. از آنجایی که این رویدادها اغلب ناشی از احساسات سرمایه گذاران است، هیچ مقدار مانور سیاست مالی یا پولی نمی تواند از وقوع آنها جلوگیری کند.

اما آنچه واقعا برجسته است این است که رکودهای کوتاه مدت بازار سهام چقدر تمایل دارند.

چهار ماه پیش، تحلیلگران گروه سرمایه گذاری Bespoke مجموعه ای از داده ها را در X (توئیتر سابق) منتشر کردند که طول روز تقویمی هر بازار صعودی و نزولی S&P 500 را از زمان شروع رکود بزرگ در سپتامبر 1929 مقایسه کرد.

از سوی دیگر، میانگین بازار صعودی S&P 500 1023 روز تقویمی یا 3.6 برابر بیشتر از بازار نزولی معمولی دوام آورده است. علاوه بر این، 14 بازار از 27 بازار صعودی در 97 سال گذشته بیشتر از طولانی‌ترین بازار نزولی (630 روز تقویمی) دوام آورده‌اند.

در حالی که تاریخ نشان می‌دهد که ریسک‌پذیری بیش از حد، خبر وحشتناکی برای سهام است، تصویر بزرگ‌تر برای بازار سهام به‌طور باورنکردنی امیدوارکننده است. اگر یک رکود کوتاه مدت در سال ششم ریاست جمهوری ترامپ شکل بگیرد، سرمایه گذاران بلندمدت باید آن را به عنوان فرصتی برای افزایش قدرت در نظر بگیرند.

قبل از خرید سهام در شاخص S&P 500، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و S&P 500 Index یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 940٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 19 سپتامبر 2026 باز می گردد.

شان ویلیامز هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

آیا سقوط بازار سهام در سال ششم ریاست جمهوری دونالد ترامپ رخ خواهد داد؟ یک متریک بی عیب و نقص تاریخی تصویری نگران کننده را ترسیم می کند. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد