آیا سهام جانسون و جانسون گران است یا STELARA قیمت واقعی را پنهان می کند؟

سهام جانسون و جانسون (JNJ) در سال گذشته حدود 57 درصد بازدهی داشته است، در مقابل حدود 17 درصد برای S&P 500. با توجه به درآمدی که قبلا بانکی کرده است، این قیمت گران به نظر می رسد. اما این درآمدها حاوی STELARA است که در حال از دست دادن سهم خود در برابر رقابت بیوسیمار است. آنچه که در مورد درآمدهای قبلا گزارش شده عزیز به نظر می رسد، به شدت در انتظار تحلیلگران سود است.

آن دوازده ماه عقب مانده، یک دوره تمیز نبود. STELARA در سه ماهه دوم سال 2026 حدود 460 واحد رشد فروش عملیاتی برای جانسون اند جانسون هزینه کرد. آن را حذف کنید و شرکت در همان سه ماهه به حساب خود مدیریت دو رقمی شد.

ایمونولوژی هر دو طرف را در یک زمان نشان می دهد. TREMFYA در سه ماهه دوم سال 2026 71 درصد رشد کرد و همچنان سریعترین رشد درمان پیشرفته در بیماری کرون و کولیت اولسراتیو است. STELARA تحت بیوسیمیلارها در همان بخش در حال کوچک شدن است.

اجماع انتظار دارد که سود بین سال‌های 2026 تا 2027 سریع‌تر از درآمد رشد کند، بنابراین افزایش حاشیه در داخل مضرب‌های آتی فرض می‌شود. سود تنها در صورتی از درآمد پیشی می‌گیرد که حاشیه‌ها افزایش یابد، بنابراین افزایش حاشیه در مضرب‌های آتی فرض می‌شود.

حاشیه عملیاتی در دوازده ماه گذشته 26.8 درصد بود در مقابل میانگین سه ساله 25.7 درصد. این یک خط حاشیه متفاوت از یک اجماع فرض شده است، اما به همان سمت حرکت کرده است.

مضرب های رو به جلو مشروط هستند، و شرایط خاص است: پرتاب ها در حال مقیاس بندی هستند، قلبی عروقی ثابت هستند، و افزایش حاشیه باقی می ماند. برای بقیه قسمت‌ها، به سهام‌هایی که در مقایسه با درآمدهای پیش‌بینی‌شده‌شان بیشترین میزان را نشان می‌دهند، نگاه کنید.

ارزش گذاری می گوید که یک سهم چقدر می تواند ارزش داشته باشد. چیزی در مورد اینکه چه مقدار از ثروت شما باید بر آن سوار شود، نمی گوید. تمرکز بیشتر به طور تصادفی به دست می آید تا تصمیم. کاری که بزرگترین موقعیت شما با ارزش خالص شما انجام می دهد دقیقا همان چیزی است که تیم Trefis Wealth محاسبه می کند، با همان نظم و انضباط سیستماتیک مبتنی بر قوانین که نمونه کارها با کیفیت بالا ما را اجرا می کند. یک ممیزی آسیب پذیری رایگان از بزرگترین موقعیت های خود درخواست کنید.