آیا شرکت Sonic (SAH) Luxury Automotive می تواند از فشار حاشیه پیشی بگیرد؟

مدل کسب‌وکار زیربنایی Sonic Automotive (NYSE: SAH) از یک مزیت ساختاری قدرتمند بهره می‌برد: هماهنگ‌سازی تراکم خرده‌فروشی لوکس با حاشیه بالا و جریان‌های چرخه عمر متنوع خودرو که گروه‌های فروشنده قدیمی برای تکرار کارآمد تلاش می‌کنند. این شرکت با تثبیت ردپای جغرافیایی خود در راهروهای فوق‌العاده ثروتمند و جفت کردن غول‌های مجلل حق رای دادن با کانال‌های مورد استفاده پرسرعت مانند EchoPark، قدرت قیمت‌گذاری را از طریق اکوسیستم‌های مالی، بیمه و قطعات و خدمات یکپارچه به دست می‌آورد.

این شرکت که مشتاق سرمایه‌گذاری بر این شتاب بود، آخرین رشد خود را در 27 آگوست، زمانی که Sonic Automotive اعلام کرد پورشه Walnut Creek را تصاحب کرده است، ایجاد کرد و ششمین فروشگاه پورشه را به خط تولید خود اضافه کرد و ردپای خود را در یکی از گران‌ترین بازارهای خودروی کشور عمیق‌تر کرد. این معامله کمتر از یک ماه پس از ثبت بهترین سه ماهه دوم ثبت شده توسط شرکت انجام شد و زمینه را فراهم کرد تا آزمایش کند که آیا گسترش ردپای تهاجمی می تواند با موفقیت از فشارهای حاشیه سود غلبه کند یا خیر.

Porsche Walnut Creek قبلا توسط گروه خودروسازی Fletcher Jones اداره می شد و در کنار بزرگراه 680 در Walnut Creek، کالیفرنیا قرار دارد، بازاری در منطقه خلیج که رهبری سونیک آن را یکی از مهم ترین راهروهای لوکس در کشور می نامد. این فروشگاه از سال 2006 به جامعه خدمت کرده است و مدیر کل مایک پردینی به دنبال پدرش که 15 سال در همان نمایندگی کار می کرد، 22 سال را در آنجا سپری کرده است.

این خرید به طور منظم در مجموعه ای از کالیفرنیا قرار می گیرد که در حال حاضر شامل BMW، Jaguar، Land Rover، Lexus، Mercedes-Benz، MINI، EchoPark و Harley-Davidson می شود و با عرضه کاین الکتریک، اولین نسخه تمام الکتریکی از پلاک قدیمی SUV پورشه، وارد بازار می شود.

مالکیت صندوق های تامینی در سه ماهه اخیر از 24 صندوق به 22 صندوق کاهش یافته است که به جای افزایش موقعیت ها، به کاهش وجوه اشاره دارد. سود کوتاه در 21.43 درصد شناور قرار دارد، سطحی که نشان دهنده شک و تردید واقعی و نوعی ازدحام است که در صورت تغییر احساسات می تواند باعث افزایش شدیدی شود. در مقابل این پس‌زمینه، سهام با P/E پیشروی فقط 8.90 از 22 سپتامبر معامله می‌شود، چند برابری که رشد تجملی یا Powersports کمی را به درآمدهای بادوام تبدیل می‌کند.

سونیک در حال رشد است که خط تولید خود را افزایش می دهد و به برخی از ثروتمندترین بازارهای خودروی کشور گسترش می یابد در حالی که حاشیه ها در خودروهای نو و دست دوم کاهش می یابد. معامله پورشه Walnut Creek و اضافه شدن هارلی دیویدسون نشان می دهد که شرکتی مایل به هزینه در مقیاس است که با پشتوانه نقدینگی و سود سهام سهامداران پشتیبانی می شود. برای اینکه داستان رشد پایدار بماند، سود هر وسیله نقلیه باید کاهش پیدا کند، حتی اگر ردپای آن همچنان در حال گسترش باشد.

برای اینکه شکاکانی که در این علاقه کوتاه منعکس می‌شوند درست باشند، فشار مقرون‌به‌صرفه‌ای که دایک پرچم‌گذاری کرده است باید سریع‌تر از آنچه که خریدها می‌توانند به حجم اضافه کنند، حاشیه‌ها را کاهش دهد.

در حالی که ما پتانسیل SAH را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

افشا: ندارد. Insider Monkey را در Google News دنبال کنید.