آیا فدرال رزرو بازار نزولی را ایجاد خواهد کرد؟ تاریخ خبرهای خوب و بد برای سرمایه گذاران دارد

پس از ماه‌ها رکود، سرانجام فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را افزایش داد. بسیاری از اقتصاددانان و ناظران فدرال رزرو پیش از این، شاید در ماه ژوئیه، انتظار افزایش نرخ بهره را داشتند، اما کوین وارش، رئیس فدرال رزرو گفت که او و همکارانش برای ارزیابی بهتر علل اصلی افزایش مداوم تورم، کمی بیشتر از آنچه انتظار می رفت صبر کردند.

به اندازه کافی منصفانه اما حرکت فدرال رزرو در مورد نرخ بهره به نظر نمی رسد یک افزایش یکباره انجام شود. مدت کوتاهی پس از اینکه فدرال رزرو آخرین تغییر سیاست خود را اعلام کرد، مقاله ای نوشتم، با این استدلال که همه شاخص ها - پیش بینی ها و صحبت های خود فدرال رزرو، و همچنین قیمت اوراق قرضه و بازار آتی - نشان می دهد که افزایش هفته گذشته احتمالا اولین مورد از چندین مورد است.

"Act 1" هوش مصنوعی را از دست داده اید؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

من آن مقاله را در اینجا تکرار نمی‌کنم، به جز اینکه بگویم که بازار آتی صندوق‌های فدرال تا پایان سال 2027 در دو تا سه افزایش ربع‌ای دیگر قیمت‌گذاری می‌کند. بنابراین، احتمالا یک افزایش واحد نیست، و به احتمال زیاد یک سری افزایش‌ها.

این یک سوال مهم را برای سرمایه گذاران ایجاد می کند: آیا این چرخه پیاده روی باعث ایجاد بازار نزولی می شود؟

خب، تحقیقات اینجا مختلط است. واضح است که نرخ‌های بهره بالاتر هزینه‌های استقراض را برای شرکت‌ها افزایش می‌دهد که می‌تواند حاشیه سود و درآمد آنها را کاهش دهد. علاوه بر این، نرخ‌های بهره بالاتر، وام‌گیری را برای مصرف‌کنندگان گران‌تر می‌کند، بنابراین در هنگام افزایش نرخ‌ها، احتمال خرید اقلامی که به وام نیاز دارند - مانند اتومبیل و خانه - کمتر خواهند بود. اینها قطعا نتایج نزولی ناشی از چرخه افزایش نرخ هستند.

و بسیاری، حتی بیشتر، چرخه های انقباضی گذشته منجر به انقباضات اقتصادی شده است که مطمئنا برای بازار سهام نزولی است. این فدرال رزرو، مانند فدرال‌رزروهای گذشته، مطمئنا هدف خود را به اصطلاح «فرود نرم» خواهد داشت، که در آن سیاست‌های خود را به نرخ بهره خنثی برای کنترل تورم و در عین حال اجتناب از سوق دادن اقتصاد به سمت رکود سخت‌تر می‌کند. قبلا انجام شده است و خیلی به زمینه بستگی دارد. یعنی چقدر سخت گیری نیاز است، اقتصاد چقدر قوی است و غیره.

در صورت وقوع رکود، تاریخ می گوید که بازار نزولی نیز بسیار محتمل است.

اما خیلی به زمان بندی نیز بستگی دارد. رکودهای ناشی از چرخه های انقباض نرخ بهره معمولا بیش از یک سال پس از اولین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو شروع نمی شوند. و در حالی که سهام معمولا در سه ماه اول پس از افزایش نرخ فدرال رزرو کمتر معامله می‌شود، بازارها اغلب خود را با افزایش نرخ‌ها وفق می‌دهند و سهام می‌توانند در سال آینده بالاتر معامله شوند.

با این حال، وضعیت فعلی وضعیت عجیبی است. بازده اوراق قرضه در تمام سال به دلیل فروش در بازار اوراق قرضه افزایش یافته است. و بسیاری از نرخ‌های استقراض مستقیما به بازدهی بستگی دارد، نه به نرخ‌های کوتاه‌مدتی که فدرال رزرو بالا و پایین می‌زند.

همچنین، بسیاری از تورمی که ما تجربه کرده‌ایم به خاطر جنگ در خلیج فارس و افزایش قیمت نفت است که باعث شده است. فدرال رزرو نمی تواند کار زیادی در مورد آن انجام دهد.

بنابراین، پاسخ نهایی چیست؟ بر اساس گزارش فدرال رزرو آتلانتا، اقتصاد ایالات متحده در حال حاضر بسیار قوی است، با نرخ پایین بیکاری و رشد سالانه 5.1 درصد تخمین زده می شود. به علاوه، درآمد شرکت‌ها در سه ماهه گذشته قوی بود و انتظار می‌رود تا پایان سال به همین شکل باقی بماند. این امر اقتصاد و بازار سهام را در برابر چرخه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بسیار انعطاف پذیرتر می کند.

آیا تا به حال احساس کرده اید که در خرید موفق ترین سهام قایق را از دست داده اید؟ سپس شما می خواهید این را بشنوید.

در موارد نادر، تیم متخصص ما متشکل از تحلیلگران، توصیه سهام «دوبرابر کاهش» را برای شرکت‌هایی که فکر می‌کنند در شرف ظهور هستند، صادر می‌کنند. اگر نگران هستید که فرصت سرمایه گذاری خود را از دست داده اید، اکنون بهترین زمان برای خرید قبل از اینکه خیلی دیر شود است. و اعداد برای خود صحبت می کنند:

در حال حاضر، ما هشدارهای "دوباره پایین" را برای سه شرکت باورنکردنی صادر می‌کنیم که در صورت پیوستن به Stock Advisor در دسترس هستند، و ممکن است به این زودی فرصت دیگری مانند این وجود نداشته باشد.

* مشاور سهام از 21 سپتامبر 2026 باز می گردد

آیا فدرال رزرو بازار نزولی را ایجاد خواهد کرد؟ تاریخچه خبرهای خوب و بد برای سرمایه گذاران دارد در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد