آیا مارک دافی برای خراب کردن مهمانی PTSB خیلی دیر گذاشته است؟

به نظر می رسد اولین مشکلی که مارک دافی در تلاش برای جلوگیری از تصاحب 1.62 میلیارد یورویی PTSB توسط گروه بانکی اتریشی Bawag با آن مواجه است، پول باشد.

اکسیس کاپیتال، شرکتی که او گفته است در حال بررسی یک پیشنهاد متقابل 1.74 میلیارد یورویی دیرهنگام برای بانک دولتی است، طبق آخرین حساب های ثبت شده خود، 100 یورو به نام خود دارد.

دومین مشکلی که مدیر اجرایی سابق بانک اسکاتلند ایرلند (BOSI) - که زمانی توسط یک رقیب "بانکدار چمدانی" نامیده می شد - با آن مواجه است، اعتبار این پیشنهاد است. دافی از زمان ترک BOSI در سال 2009 مشغول بوده است و تلاش خود را در همه چیز از خرید دارایی های مضطرب گرفته تا امور مالی غیربانکی آنلاین، تجزیه و تحلیل داده ها و تامین مالی ترکیبی خانه امتحان کرده است. به گزارش وب سایت اکسیس، آفریقا تمرکز ویژه ای داشته است. او بانک نخریده است.

این بدان معنا نیست که دافی و همکارش، وکیل شرکت آلمانی لوتز هارتمن، قادر به تامین مالی نخواهند بود. آنها قبلا سهمی در حماسه PTSB داشتند و مذاکرات میان شرکت سهام خصوصی نیویورک Centerbridge، وزارت دارایی و PTSB در سال گذشته را انجام دادند.

هفته گذشته اکسیس گفت: «اکسیس اکنون با تعدادی از شرکای بالقوه تأمین مالی و سرمایه‌گذاری به منظور تأمین مالی لازم که از اعلام قصد قطعی برای ارائه پیشنهاد برای PTSB حمایت می‌کند، تعامل خواهد داشت».

بازگشایی روند مناقصه سومین مشکل او است. بر اساس شرایط معامله توافق شده با باوگ، هیئت مدیره PTSB حق دارد "پیشنهاد برتر" را بپذیرد که باید بیش از 3.1377 یورو به ازای هر سهم باشد. Bawag که 2.97 یورو پیشنهاد داده است، می تواند پیشنهاد خود را افزایش دهد و در غیر این صورت، می تواند هزینه های خود را جبران کند.

دافی پیشنهاد خود را 3.20 یورو، بسیار بالاتر از این آستانه، اعلام کرده است، اما کار خود را برای تبدیل آن به یک "پیشنهاد برتر" انجام داده است، زیرا در تئوری، این مفاد قرارداد PTSB با Bawag پس از رای دادن سهامداران به پیشنهاد در 30 جولای منقضی شد و فروش با 91.28 درصد تایید شد. در واقع، هیئت مدیره PTSB با توجه به تعهدات گسترده‌تر خود به سهامداران، به سختی می‌تواند یک پیشنهاد با بودجه کامل را در نظر بگیرد.

با توجه به کوهی که او باید از آن بالا برود، پیشنهاد دافی به بهترین وجه در چارچوب یک چالش پیش بینی شده برای فروش دیده می شود که باید در 27 اکتبر توسط دادگاه عالی تایید شود.

تأیید دادگاه لازم است زیرا تصاحب از طریق یک طرح ترتیبات انجام می‌شود، که اغلب در تصاحب‌های دوستانه که سهامدار اکثریت در هیئت مدیره است، استفاده می‌شود. یکی از جذابیت های یک طرح ترتیبات این است که برای سهامداران کوچک بی دست و پا برای پول بیشتر سخت می شود.

دیدگاه ایرلندی تایمز در مورد فروش PTSB: به برنامه پایبند باشید

یک طرح هماهنگی مستلزم 75 درصد آرای شرکت‌شده در جلسه برای تایید معامله به نفع معامله است، همانطور که در ژوئیه اتفاق افتاد.

این چالش به احتمال زیاد استدلال می کند که سهامداران باید به دو دسته تقسیم می شدند: دولت که مالک 57 درصد است و بقیه. اگر بیش از یک طبقه از سهامداران وجود داشته باشد، تأیید 75 درصد توسط هر طبقه لازم است.

اگر رأی گیری بر این اساس انجام می شد، این طرح به خوبی می توانست شکست بخورد. سهامداران کوچک - یا غیردولتی - تقریبا 43 درصد از بانک را در اختیار دارند و 64 درصد به 36 درصد به نفع تقسیم شدند، اما بسیار مهم است که آنها معامله را با 75 درصد لازم تصویب نکردند.

محتمل ترین نامزد برای به چالش کشیدن این طرح، سرمایه اسکاچ استون پیوتر اسکوزیلاس است که از همان ابتدا با طرح ترتیب مخالفت کرد. او قبلا ساختار کلاس را به چالش کشیده است و اساسا توسط دادگاه به او گفته شده است که اگر معامله انجام شود، برگردد و در مورد پرونده خود استدلال کند.

چالش - اگر محقق شود - خالی از لطف نیست. از جمله دلایل معمول برای تقسیم سهامداران به طبقات این است که طبقات دارای منافع و اهداف یکسانی نیستند.

این یک ادعای معقول در مورد PTSB است. سهامداران کوچک فقط تا حد امکان پول می خواهند، اما دولت ماهی های دیگری برای سرخ کردن دارد.

این کشور می خواهد از بخش بانکداری که از زمان سقوط درگیر بوده است خارج شود و با توجه به نقشش - از طریق بانک مرکزی - به عنوان تنظیم کننده بخش بانکی و همچنین در نهایت وام دهنده آخرین راه، با تضاد منافع مواجه است.

همچنین می‌خواهد تا حد امکان مطمئن شود که خریدار PTSB هم توانایی و هم متعهد به ترویج رقابت در بانکداری ایرلند است. و در نهایت، یک سردرد روابط صنعتی و سایر پیامدهای منفی وجود دارد اگر خریدار اره برقی را به شماره کارکنان ببرد.

همه آنچه گفته شد، دادگاه ها تمایل دارند که نوعی تفاوت حقوقی یا فنی بین سهامداران ببینند تا رأی گیری بر اساس طبقه بندی را تأیید کنند.

این یک سوال باز است که وجود یک پیشنهاد بالاتر از دافی چه تأثیری بر این روند می تواند داشته باشد. اما به هر حال بانکدار سابق چمدان یک سگ در دعوا دارد.