اخطار 187 میلیارد دلاری وارن بافت به وال استریت به لطف معیار ارزش گذاری مورد علاقه او بلندتر از همیشه بازتاب می یابد.

امسال سالی درخشان دیگر برای بازار سهام شکل گرفته است که میانگین صنعتی داو جونز (DJINDICES:^DJI)، معیار S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) و Nasdaq Composite (NASDAQINDEX:^IXIC) متحول کننده بازی است. اما این را به وارن بافت، مدیرعامل تازه بازنشسته Berkshire Hathaway (NYSE:BRKA) (NYSE:BRKB) نگویید.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

رئیس سابق برکشایر تا زمان بازنشستگی خود در 31 دسامبر یک فروشنده خالص دائمی سهام بود. منبع تصویر: The Motley Fool.

کنش‌ها بلندتر از کلمات صحبت می‌کنند، و فروش مداوم وارن بافت را می‌توان با معیار ارزش‌گذاری مورد علاقه‌اش توضیح داد.

بافت در بیش از نیم قرن در راس برکشایر هاتاوی، چندین قانون نانوشته سرمایه گذاری خود را زیر پا گذاشت. او گاهی اوقات سهام را برای سود کوتاه مدت خریداری می کرد (مثلا خرید اکتیویژن بلیزارد برای یک فرصت آربیتراژ) و در شرکت های بسیار بدهکار مانند Occidental Petroleum (NYSE:OXY) انباشته می شد.

اما تنها "قانونی" که رئیس میلیاردر برکشایر از شکستن آن خودداری کرد، به ارزش مربوط می شد. اگر Oracle of Omaha باور نمی کرد که او معامله خوبی می کند، سهام یک شرکت سهامی عام را نمی خرید یا نگه می داشت.

اگرچه بافت به ندرت، و یا هرگز، در مورد دارایی‌های سهام برکشایر صحبت می‌کرد، اما در مصاحبه‌ای در سال 2001 با مجله فورچون، معیار ارزش‌گذاری ترجیحی خود را مشخص کرد. بافت نسبت ارزش بازار به تولید ناخالص داخلی را که اکنون به عنوان شاخص بافت شناخته می شود، به عنوان "احتمالا بهترین معیار برای ارزیابی وضعیت ارزش گذاری ها در هر لحظه" اعلام کرد.

این نسبت که ارزش تجمعی شرکت های دولتی ایالات متحده را بر تولید ناخالص داخلی ایالات متحده (GDP) تقسیم می کند، از دسامبر 1970 به طور متوسط ​​تقریبا 89٪ بوده است. به عبارت دیگر، ارزش کل شرکت های دولتی به طور متوسط ​​89٪ از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در طول 56 سال بوده است.

در 12 آگوست، اندیکاتور بافت به بالاترین حد خود یعنی 240.24 درصد یا تقریبا 170 درصد بالاتر از میانگین 56 ساله خود رسید. این بدان معناست که بافت به مدت 13 فصل متوالی یک فروشنده خالص سهام بود، زیرا یافتن ارزش در میان بازار سهام مبتنی بر هوش مصنوعی به طور فزاینده ای دشوار شده است.

در طول زمان بافت به عنوان رئیس برکشایر، او اغلب تصمیم می‌گرفت که روی دستانش بنشیند و صندوق گنج شرکتش را زمانی که ارزش‌گذاری سهام خوشایند نبود، بسازد. اگرچه سهامداران برکشایر ترجیح می‌دادند که بافت سرمایه‌ی شرکتش را به کار انداخت، اما صبر اغلب نتیجه خوبی داشت.

شکیبایی همیشه در وال استریت جذاب نیست، اما حفظ دیدگاه و انجام بازی طولانی برای رئیس برکشایر خوب کار کرد و باید این کار را برای جانشین او، گرگ آبل، ادامه دهد.

قبل از خرید سهام در برکشایر هاتاوی، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و برکشایر هاتاوی یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را انجام دادند برای رشد بلندمدت ساخته شده‌اند و می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی هیولایی داشته باشند.

این اجرا به همین دلیل است که مردم گوش می دهند. Stock Advisor با سابقه شکست 4 برابری S&P 500 یک مزیت متمایز ارائه می دهد. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که برای مدت طولانی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 21 سپتامبر 2026 باز می گردد.

بانک آمریکا شریک تبلیغاتی Motley Fool Money است. شان ویلیامز موقعیت هایی در بانک آمریکا دارد. The Motley Fool دارای موقعیت هایی است و Berkshire Hathaway را توصیه می کند. Motley Fool Occidental Petroleum را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.