استارباکس در حال بررسی فروش سهام ژاپن است. در اینجا معنای آن برای چرخش است

نیکول در تماس Q3 به تحلیلگران گفت که بهبودهای عملیاتی در طراحی فروشگاه و کارکنان شروع به افزایش توان عملیاتی کرده است. در آینده، تصمیم ژاپن احتمالا به عنوان سیگنالی تلقی می شود که استارباکس چقدر تهاجمی قصد دارد این داستان حاشیه ای را دنبال کند.

بر اساس مفروضات مدل ارزشیابی که تا تاریخ 30/9/28 محقق شد، سهام با استفاده از موارد زیر مدل‌سازی می‌شود:

این بازده سالانه در قلمروی نسبتا جذاب قرار دارد. بالاتر از علامت 5% است که نشان دهنده ضعف است، اما زیر سطح 15% که یک معامله واضح را نشان می دهد، باقی می ماند. رشد درآمد 3% اندک است، اما فرصت واقعی در خط حاشیه قرار دارد، زیرا حاشیه عملیاتی استارباکس به شدت از محدوده تاریخی خود در دهه بیستم به پایین‌ترین دوره نوجوانی کاهش یافته است.

هر نقطه از بازیابی حاشیه که تیم نیکول به دست می آورد، مستقیما از حالت مثبت مدل پشتیبانی می کند. ژاپن و چین هر دو عملیات فروشگاهی با حاشیه کمتر و سرمایه فشرده را از نتایج تلفیقی حذف می کنند، که باید حاشیه های ترکیبی را حتی قبل از هر گونه سود عملیاتی بیشتر حذف کند.

30.4 برابر پیش‌رو برای شرکتی که درآمدش به این آرامی رشد می‌کند ارزان نیست، بنابراین ریسک اجرا همچنان واقعی است. اما این مدل نشان می‌دهد که بازار هنوز اعتبار کامل استارباکس را برای مدیریت بازیابی حاشیه نشان نداده است.

مک‌دونالدز (MCD) واضح‌ترین معیار برای یک اپراتور رستورانی بالغ و پر حاشیه باقی مانده است و این شکاف فاحش است. مک‌دونالد تقریبا 95 درصد از مدل‌های فرانچایز را اجرا می‌کند که حاشیه عملیاتی نزدیک به 44 درصد تولید می‌کند. استارباکس تقریبا بین 8 تا 9 درصد به‌طور متوالی دنبال می‌شود، زیرا به شدت تحت مدیریت شرکت است و تورم هزینه نیروی کار و قهوه را مستقیما جذب می‌کند.

این تفاوت ساختاری در ارزش گذاری نیز نمایان می شود. مک دونالد در حدود 22 برابر P/E رو به جلو معامله می کند، در حالی که استارباکس دارای ضریب 32.8 برابر NTM غنی تر است، که نشان دهنده تمایل بازار برای پرداخت هزینه های اختیاری به جای سودآوری فعلی است.

قهوه لاکین (LKNCY) نشان دهنده نوع متفاوتی از فشار است که در چین متمرکز شده است. Luckin به شدت از طریق فرمت‌های فروشگاهی با قیمت پایین و فرکانس بالا گسترش یافته است، و این رشد به قیمت حاشیه‌های نازک خودگردان بوده است، که در طول شدیدترین مراحل توسعه به شدت کاهش یافته است. استارباکس رویکرد ثابت تری را در چین در پیش گرفته است و همچنان رشد فروش قابل مقایسه ای نزدیک به 7 درصد را نشان می دهد، حتی اگر لاکین آن را از نظر قیمت پایین بیاورد.

این تضاد زمینه مفیدی را برای تصمیم ژاپن ارائه می دهد. به نظر می رسد استارباکس در بازارهایی که رقبای محلی به شدت بر سر قیمت رقابت می کنند، نظم سرمایه را به جای مالکیت مستقیم انتخاب می کند.

* __ Track >,""yLinkElement":"context_link"،"yModuleName":"content-canvas""yTrafficOrigin":"content-canvas default"}" target="_blank" rel="noopener noreferrer nofollow"> آیا کامپوزیت‌های قوی‌تر * به حاشیه‌های ماندگار ترجمه می‌شوند.

فوری ترین کاتالیزور این است که فرآیند ژاپن چگونه آشکار می شود. منابع می‌گویند که فرآیند فروش رسمی می‌تواند از سه ماهه چهارم آغاز شود و ارزیابی نهایی نشان می‌دهد که بازارها چگونه دارایی‌های بین‌المللی استارباکس را نسبت به کسب‌وکار اصلی آن در ایالات متحده قیمت‌گذاری می‌کنند.

روابط کار همچنان یک مازاد است. یک دادگاه استیناف فدرال اوایل این ماه یک پرونده NLRB علیه استارباکس را محدود کرد، اما سازماندهی اتحادیه در سراسر فروشگاه های ایالات متحده ادامه دارد و هر گونه تشدید می تواند جنبه هزینه نیروی کار داستان حاشیه را پیچیده کند.

در درازمدت، سرمایه‌گذاران تماشا خواهند کرد که آیا سرمایه آزاد شده از ژاپن و چین در بازسازی فروشگاه‌های ایالات متحده مستقر می‌شود، زیرا این سرمایه‌گذاری مجدد برای حفظ بازیابی ترافیکی که نیکول قبلا ارائه کرده است، مرکزی است.

تنها راه برای دانستن واقعی این است که خودتان به اعداد نگاه کنید. TIKR به شما امکان دسترسی رایگان به همان چیزی را می‌دهد که تحلیلگران حرفه‌ای برای پاسخ دادن به این سؤال دقیقا از آن استفاده می‌کنند.

SBUX را بالا بکشید، و سال‌های مالی تاریخی، انتظارات تحلیلگران وال استریت برای درآمد و درآمد در سه ماهه‌های آینده، چگونگی حرکت مضرب ارزش‌گذاری در طول زمان و اینکه آیا اهداف قیمتی روند صعودی یا نزولی دارند را خواهید دید.

شما می توانید در کنار هر سهام دیگر در رادار خود. بدون نیاز به کارت اعتباری فقط داده هایی که باید برای خودتان تصمیم بگیرید.