استراتژیست ارشد معتقد است که افزایش نرخ بهره فدرال رزرو این ریسک عظیم درآمد را برطرف نخواهد کرد

تورم انفجاری و مداوم قیمت تراشه‌های حافظه ناشی از رونق هوش مصنوعی با اولین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال 2023 تحت کنترل قرار نخواهد گرفت.

ونو کریشنا، استراتژیست وال استریت در روز پنجشنبه در بارکلیز هشدار داد که به همین دلیل است که نشان دهنده ریسک درآمدی کلیدی برای تماشای در سال 2027 است.

کریشنا گفت که کار او همچنان به گسترش سریع نیازمندی‌های محاسباتی به عنوان مقیاس‌های تقاضای آموزش و استنباط اشاره می‌کند و در نتیجه نیاز به تراشه‌های حافظه بیشتری از یک عرضه محدود دارد.

کریشنا گفت: «تفسیر اخیر برخی از بزرگترین خریداران حافظه حاکی از آن است که مفروضات هزینه بالاتر شروع به سرریز کردن سال آینده می کند. اپل تمام فشرده‌سازی حاشیه ناخالص اخیر خود را به هزینه‌های بالاتر حافظه نسبت داد، که انتظار می‌رود در کوتاه‌مدت ادامه یابد. شرکت HP انتظار دارد هزینه‌های حافظه و ذخیره‌سازی بیشتر به عنوان درصدی از صورتحساب مواد افزایش یابد.

سامسونگ، در موقعیت غیرمعمول خود به عنوان تولید کننده و مشتری حافظه، خاطرنشان کرد که تقاضای از پیش رزرو شده حاکی از شکاف عرضه-تقاضای حافظه در سال 2027 بیشتر از سال 2026 است و انتظارات برای افزایش قیمت پایدار را تقویت می کند.

بازار تراشه های حافظه به طور قابل توجهی فشرده شده است زیرا تقاضا برای حافظه با پهنای باند بالا (HBM) و حافظه با دسترسی تصادفی پویا پیشرفته (DRAM) مورد استفاده در سرورهای هوش مصنوعی همچنان از عرضه پیشی گرفته است.

شرکت‌هایی مانند SK Hynix (SKHY)، Samsung Electronics (005930.KS) و Micron (MU) تا حد زیادی ظرفیت حافظه AI ممتاز خود را در بیشتر سال 2026 به عنوان مشتری فروخته‌اند، از جمله Nvidia (NVDA)، مایکروسافت (MSFT)، Amazon (AMZN toMETA)، زیرساخت‌ها، و MetaAI.

این کمبود قیمت حافظه را به شدت افزایش داده و به تامین کنندگان قدرت قیمت گذاری بیشتری پس از چندین سال شرایط ضعیف صنعت داده است.

کارشناسان انتظار دارند عرضه حافظه تا سال 2027 محدود بماند و زمینه مطلوبی برای بزرگترین تولیدکنندگان صنعت مانند Micron و Sandisk (SNDK) ایجاد کند.

اما احتمالا برای شرکت هایی که کسب و کار خود را با این تراشه ها اداره می کنند، هزینه های بالاتر از حد انتظار ایجاد می کند.

برای تحلیل عمیق آخرین اخبار و رویدادهای بازار سهام در حال حرکت قیمت سهام اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری را از Yahoo Finance بخوانید