استراتژیست ها می گویند که افزایش هاوکی فدرال رزرو برای فشار بر ارزهای آسیایی

(بلومبرگ) -- به گفته استراتژیست های بازار، افزایش تندروانه فدرال رزرو ایالات متحده قرار است ارزهای آسیایی به ویژه ین را در آستانه نشست سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه تحت فشار قرار دهد.

زاکربرگ یک امپراتوری هوش مصنوعی برای ساختن دارد. با مشاوری که جزئیات را مدیریت می کند ملاقات کنید

فدرال رزرو برای مهار تورم نرخ ها را افزایش داد و ترامپ را مورد سرزنش قرار داد

اتحادیه اروپا پیشنهاد می کند که کانادا اولین "عضو وابسته" این بلوک شود

سقوط سهام با افزایش فدرال رزرو و سیگنال های بیشتر در آینده: بازارها بسته می شوند

سعودی ها به دنبال از سرگیری نیمی از خط لوله کلیدی نفت ظرف چند روز هستند

استراتژیست ها می گویند که ین می تواند به سمت میانگین متحرک 200 روزه خود یعنی حدود 158 در هر دلار تضعیف شود، در حالی که بازده اوراق قرضه توسط حرکات همتایان آمریکایی آنها دیکته می شود. سهام، به ویژه آنهایی که به تغییرات نرخ بهره حساس هستند، تحت فشار هستند.

به گفته تیم واتر، تحلیلگر ارشد بازار در KCM Trade، «با توجه به سطح تازه‌ای که از سوی فدرال رزرو کشف شده است، احتمالا اعصاب در سراسر بازارهای آسیایی باقی می‌ماند».

بخوانید: فدرال رزرو برای مهار تورم نرخ ها را افزایش داد و ترامپ را مورد سرزنش قرار داد

در اینجا استراتژیست های بازار در مورد افزایش نرخ بهره فدرال رزرو گفتند:

"ژاپن مطمئنا با فشار زیادی مواجه است تا هم افزایش یابد و هم برای به حداقل رساندن خسارت، پیامی جنگ طلبانه ارائه دهد، به ویژه این واقعیت که SEP فدرال رزرو نشان می دهد که افزایش دیگری تا پایان سال در راه است."

با توجه به اینکه ژاپن قبلا چندین بار برای تقویت ین مداخله کرده است، اگر BOJ فردا همراه با افزایش قیمت، پیام جنگ طلبانه را ارائه نکند، جفت دلار-ین دوباره شروع به افزایش خواهد کرد. سطح 160 در کوتاه مدت خطری نیست که بتوانید آن را حذف کنید

چرخه انقباضی مجدد فدرال رزرو جذابیت دلار استرالیا را با حمایت نرخ نقدی نسبتا بالای RBA از بین می برد.

"من فکر می کنم این، همراه با افزایش قیمت انرژی و چشم انداز تورم پیش بینی شده، به RBA دلیل مشخصی برای افزایش تا پایان ماه می دهد."

با ادامه روز شاهد افزایش ارزش دلار در برابر ین خواهیم بود، اگرچه معامله‌گران با توجه به حرکت‌های اخیری که مشاهده کرده‌ایم، نسبت به موقعیت‌های بلند مدت محتاط خواهند بود.

"به روز رسانی اصلی در حال حاضر با توجه به تفاوت نرخ بهره این است که BOJ در روز جمعه چقدر جنگ طلب است."

جفت ین USD/JPY در حال آزمایش میانگین متحرک 200 روزه در حدود 158.40 است.

از آنجایی که افزایش BOJ اکنون قطعی است، "همه چیز در بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی به جزئیات خواهد رسید. من انتظار دارم که آنها جنگ طلب باشند و فکر می کنم این منجر به خرید ین در روز جمعه خواهد شد."

"با انتظار حداقل یک افزایش بیشتر در این چرخه، بازدهی و دلار بالاتر رفته اند، در حالی که دارایی های حساس به رشد مانند سهام در وضعیت ضعیف تری قرار دارند و چشم انداز شرایط پولی سخت تر هنوز در خط لوله قرار دارد."

با توجه به سطح جدیدی از تجاوزگری از سوی فدرال رزرو و پتانسیل سایر بانک های مرکزی برای پیروی از آن، احتمالا اعصاب در سراسر بازارهای آسیایی باقی می ماند.

برای بازار اوراق قرضه، حرکت فدرال رزرو به جای ایجاد یک طوفان کوتاه مدت، احتمالا سایه ای طولانی ایجاد می کند. طوفان می تواند بگذرد. هزینه بالاتر پول عقب می ماند، و این بخشی است که می تواند فشار را بر ارزش گذاری ها بسیار فراتر از واکنش امروزی نگه دارد.

آسیا مستقیما درون آن سایه قرار دارد. بازدهی بالاتر خزانه داری و دلار ثابت تر می تواند سرمایه را به سمت ایالات متحده بازگرداند، ارزهای منطقه ای و بازارهای اوراق قرضه محلی را تحت فشار قرار دهد و بانک های مرکزی آسیا را با فضای کمتری برای تسهیل در اختیار بگذارد - در حالی که بازارهای سهام با مدت زمان بالاتر مانند کره و تایوان به دلیل قرار گرفتن در معرض فناوری های سنگین حساس هستند.

علاوه بر این، این لزوما به معنای فروش مستقیم نیست، اما معادله را تغییر می‌دهد: بالشتک ارزش‌گذاری نازک‌تر می‌شود، هزینه سرمایه سنگین‌تر می‌شود و درآمدها به طور فزاینده‌ای باید بازار را روی دوش خود حمل کنند.»

لحن جنگ طلبانه فدرال رزرو باید بر بازده اوراق قرضه دولتی استرالیا فشار صعودی وارد کند

"در حالی که این دو بازار لزوما پشت سر هم حرکت نمی کنند، تصمیم فدرال رزرو نشان می دهد که چرخه کاهش نرخ جهانی به پایان رسیده است و ممکن است یک چرخه افزایش نرخ آغاز شده باشد. این باعث می شود که محیط حمایتی تر برای افزایش بیشتر نرخ RBA باشد که فشار رو به بالا بر بازده اوراق قرضه استرالیا وارد می کند."

افزایش فدرال رزرو برای همه بازارهای سهام یک باد مخالف خواهد بود و استرالیا نیز از این قاعده مستثنی نخواهد بود. بخش‌های حساس به نرخ بهره بازار احتمالا بیشترین تأثیر را خواهند داشت، مانند REIT یا شرکت‌های در حال رشد با ارزش بالا.

هرچه فدرال رزرو با شدت بیشتری سفت شود، فشار بیشتری بر بانک مرکزی آمریکا وارد می شود تا سرعت افزایش نرخ را تسریع کند.

در ظاهر، سیگنال‌های جنگ‌طلبانه وارش از زمان جکسون هول و اکنون پیش‌بینی‌های به‌روزشده FOMC که نرخ سیاست بلندمدت بالاتری را نشان می‌دهد منفی به نظر می‌رسد.

دلار ممکن است در اینجا در برابر ین به تقویت خود ادامه دهد، اما سیاستگذاران به وضوح با خطر تداوم عدم تعادل هماهنگ هستند، بنابراین انتظار دارید که بانک مرکزی آمریکا پیامی تندروانه بدهد و حرکت دلار را کاهش دهد.

فیبوناچی مدیریت دارایی جهانی (جونگ این یون)

انتظار دارد BOK و BOJ نرخ ها را افزایش دهند و مسیرهای سیاست نسبی را برای ارزها مهم تر می بیند.

موضع من این است که به طور انتخابی در سرمایه گذاری باقی بمانم و از شرکت های فناوری کره ای با چند برابر ارزش گذاری پایین و رشد درآمد پایدار و پایدار حمایت کنم.

انتظار می رود BOJ از الگوی فدرال رزرو پیروی کند و فردا نرخ بهره را افزایش دهد، اما ممکن است موضعی به اندازه موضع فدرال رزرو اتخاذ نکند که می تواند به عنوان یک کاتالیزور فوری برای کاهش ین عمل کند.

تعهد قوی ایالات متحده به مهار ضعف ین به عنوان یک عامل بازدارنده عمل می کند و احتمالا از کاهش بیشتر به 160 ین جلوگیری می شود.

ما بر این عقیده هستیم که ین تا پایان سال حدود 155 ین خواهد بود.

"برای سهام، نمودار نقطه‌های شاهین ریسک واقعی نرخ تنزیل را افزایش می‌دهد - و این دقیقا نقطه فشاری است برای نام‌های هوش مصنوعی و فناوری که باعث سودهای امسال شده‌اند. اگر فدرال‌رزرو واقعا قبل از دسامبر دوباره صعود کند، این یک باد مخالف میان‌مدت معنادار است که ارزش تماشا کردن دارد."

برای اوراق قرضه، نکته کلیدی که باید در چند هفته آینده مراقب بود این است که آیا 10 سال واقعا از آن منطقه 5 درصد عقب نشینی می کند یا درست به سمت آن حرکت می کند. این نتیجه به بازارها خواهد گفت که آیا این افزایش یک اقدام معتبر برای مبارزه با تورم بوده است یا اینکه فدرال رزرو در حال تعقیب بازار اوراق قرضه است که واقعا نمی تواند آن را کنترل کند.

برای جلوگیری از ناامید کردن انتظارات جنگ طلبانه بازار، این نوار برای بانک مرکزی ژاپن افزایش یافته است. اگر فرماندار اوئدا اظهارات خود را به اندازه کافی متعصبانه بیان کند تا انتظارات بازار را برآورده کند، نرخ دلار به ین می تواند دقیقا به حدود 155 ین کاهش یابد.

از سوی دیگر، اگر بانک مرکزی ژاپن نتواند انتظارات بازار را برآورده کند، احتمالا دلار تا محدوده اواسط 158 ین تقویت می شود، جایی که میانگین متحرک 200 روزه قرار دارد.

- با کمک کارملی آرگانا، یوکیونگ لی و ماساهیرو هیداکا.

"احکام اعدام": ساخت کانترهای مورد علاقه آمریکا کشتن کارگران است

آنچه برای به دست آوردن اولین شغل خود در وال استریت نیاز است

قابل اعتمادترین آشکارساز هوش مصنوعی جهان یک مشکل انسانی دارد

هوش مصنوعی کسب و کار را متحول می کند اکنون کلاس درس MBA را متحول می کند