افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است باعث حرکت وحشیانه دیگری برای بازدهی خزانه داری آمریکا شود

اگر تاریخ راهنما باشد، ممکن است دردسرهای بیشتری در انتظار افزایش نرخ بهره جدید فدرال رزرو برای بازار اوراق قرضه باشد.

به بازدهی خزانه داری ایالات متحده 6 درصد فکر کنید، از سطح نگران کننده 5 درصد امروز. از نظر تاریخی، بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده (^TNX) در شش ماه اول پس از شروع افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، در طول چرخه های انقباض از سال 1963، بر اساس تحلیل استراتژیست های The Kobeissi Letter، به طور متوسط ​​حدود 50 واحد پایه افزایش یافته است. طی 12 ماه بعد، میانگین افزایش بازدهی به 110 واحد پایه رسید. اگر این روند دوباره تحقق یابد، بازدهی 10 ساله برای اولین بار از آگوست 2000 از 6.0 درصد در سال آینده فراتر خواهد رفت.

استراتژیست ها دریافتند در شدیدترین موارد، بازدهی 10 ساله تا 400 واحد پایه طی 12 ماه پس از افزایش اولیه نرخ افزایش یافته است. از سوی دیگر، افت هایی تا 70 واحد پایه نیز در همین مدت به ثبت رسید. این استراتژیست ها با اشاره به اقدامات اخیر وزارت خزانه داری تحت رهبری Bessent برای خرید اوراق قرضه برای کاهش افزایش بازدهی، گفتند: «احتمالا مداخله بیشتر خزانه داری ایالات متحده در راه است». این حرکت موثر نبوده و بازده هفته گذشته سطح اغلب نگران کننده 5 درصدی سهام را تحت الشعاع قرار داد.

تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در روز چهارشنبه در حالی است که قرائت ثابت تورم - از CPI تا PPI - و افزایش هزینه های انرژی بانک های مرکزی را مجبور به بازگشت به حالت انقباض می کند. این افزایش نرخ اولین افزایش نرخ بهره بانک مرکزی از جولای 2023 است.

سرمایه‌گذاران همچنین بر پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز شده و «نقطه نقطه‌ای» فدرال رزرو برای سنجش تغییرات نرخ‌های آتی متمرکز هستند، و نمودار نقطه‌ای یک افزایش بیشتر در سال جاری را رد نکرد.

دیوید مریکل، اقتصاددان گلدمن ساکس، گفت: «در مجموع، این حس روشنی را به وجود آورد که فدرال رزرو در شروع احتمالی یک چرخه انقباض متوسط ​​به جای افزایش یکباره است.

افزایش بازدهی خزانه داری ایالات متحده شروع به ترساندن سرمایه گذاران سهام کرده است و تا زمانی که 10 سال به 6 درصد برسد، بازارها می توانند کاملا در مخزن قرار بگیرند.

آخرین نظرسنجی مدیر صندوق BofA در روز سه‌شنبه نشان داد که شور و شوق سرمایه‌گذاران برای سهام کاهش می‌یابد زیرا افزایش بازده اوراق قرضه و عدم اطمینان انتخابات میان‌دوره‌ای ایالات متحده ابری تاریک بر بازارها پوشانده است.

درصد مدیران صندوق در سراسر جهان دارای اضافه وزن سهام - به عبارت دیگر، صعودی - از 56 درصد در ماه گذشته به 49 درصد کاهش یافته است. در مقابل، سطح نقدینگی مدیر صندوق از 3.5 درصد به 3.9 درصد افزایش یافت، بزرگترین افزایش ماهانه از مارس سال جاری تاکنون.

"فروش بی نظم اوراق قرضه" اکنون بزرگترین ریسک بازار است. با این حال، سرمایه‌گذاران نسبت به درآمد شرکت‌ها، چرخه سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی و رشد اقتصادی مثبت هستند.

برای تجزیه و تحلیل عمیق آخرین اخبار و رویدادهای بازار سهام در حال حرکت قیمت سهام اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری را از Yahoo Finance بخوانید