افزایش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو در روز چهارشنبه می تواند آغاز چیزی نگران کننده تر برای سرمایه گذاران باشد.

سرمایه گذاران تا حد زیادی پیش بینی می کنند که فدرال رزرو نرخ بهره معیار خود را در روز چهارشنبه افزایش دهد، اما چشم انداز هزینه های وام بالاتر تنها چیزی نیست که باعث نگرانی در وال استریت می شود.

با شروع کنفرانس مطبوعاتی آتی فدرال رزرو و انتشار آخرین دسته از پیش‌بینی‌های اقتصادی بانک مرکزی، سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای روی این موضوع تمرکز خواهند کرد که آیا چرخه پیاده‌روی که انتظار می‌رود از چهارشنبه آغاز شود، تعدیل کوتاه‌مدتی با تنها یک یا دو حرکت خواهد بود یا یک چرخه کوهنوردی طولانی‌تر با پیامدهای بالقوه بیشتر برای بازارها.

با تکرار تاریخ، داو بدترین شروع سپتامبر خود را از سال 2008 به دست آورد

اگر هرگز خانه نخرید چه اتفاقی می افتد؟ آنچه را که اجاره‌کنندگان به دست می‌آورند - و آن را رها می‌کنند.

هوشمندانه ترین حرکت پول در حال حاضر که نرخ بهره بالاتر می رود

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو نتوانست بازارهای آشفته را آرام کند زیرا داو 600 واحد سقوط کرد. منتظر نوسانات شدیدتر در سهام و اوراق قرضه باشید.

چرا افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می تواند یک "برد نادر" برای پول بازنشستگی شما باشد

مایکل روزن، مدیر ارشد سرمایه گذاری در مشاوران سرمایه گذاری آنجلس، در مصاحبه ای به مارکت واچ گفت: در این مرحله، اگر فدرال رزرو با عدم افزایش نرخ سیاستی خود، سرمایه گذاران را غافلگیر کند، بازارها در معرض خطر واکنش بدی هستند. به نظر او، سهام ایالات متحده می تواند افزایش نرخ را جذب کند.

سرمایه گذاران در بازارهای سهام و اوراق قرضه انتظارات خود را برای افزایش بالقوه نرخ بهره از زمان سخنرانی جکسون هول، رئیس فدرال رزرو، کوین وارش در ماه آگوست افزایش داده اند، که در آن او نگرانی هایی را در مورد تورم ثابت بالاتر از هدف فدرال رزرو اعلام کرد و اینکه سیاست نرخ بهره آن ابزاری غالب برای دستیابی به دستور دوگانه ثبات قیمت و حداکثر اشتغال است.

تام اسی، بنیانگذار و رئیس Sevens Report Research، در یادداشتی در روز سه‌شنبه، گفت: «بازارها می‌توانند افزایش نرخ را از سوی فدرال رزرو به عنوان نتیجه نشست روز چهارشنبه، و شاید یک افزایش دیگر در سال 2026 تحمل کنند، زیرا «تورم یک مشکل است و فدرال رزرو از نظر سیاسی با چالش‌های اعتباری مواجه است. Essaye گفت، در بحبوحه نگرانی‌ها مبنی بر اینکه ممکن است از سوی کاخ سفید برای کاهش نرخ‌ها تحت فشار قرار گیرد، تعدیل سیاستی که به «تصمیم یک یا دو و تمام شده» اضافه می‌شود، به عقب راندن تورم و روایتی که فدرال رزرو مستقل نیست کمک می‌کند.

بر اساس یادداشت وی، طی چند ماه گذشته، «ادراکی در بازارها» مبنی بر اینکه استقلال فدرال رزرو در خطر است، به افزایش بازدهی در بازار اوراق مشارکت کمک کرده است. بازار سهام در این ماه در بحبوحه جهش بازده اوراق قرضه فروخته شد و نرخ نرخ 10 ساله خزانه داری BX:TMUBMUSD10Y در معاملات روز سه شنبه به حدود 5 درصد رسید. بازده و قیمت اوراق قرضه در جهت مخالف حرکت می کنند.

Essaye گفت، حتی اگر فدرال رزرو تصمیم بگیرد که نرخ بهره را ثابت نگه دارد اما در اواخر سال جاری نشانه افزایش احتمالی آن باشد، سهام و اوراق قرضه ممکن است در روز چهارشنبه شاهد دردسرهایی باشند. او خاطرنشان کرد که این ممکن است پس از یک "رشد تسهیلی" اولیه که توسط الگوریتم‌های معاملاتی ایجاد شده بود، ناشی از این تصور که افزایش نرخ کمتر ترجیح داده می‌شود، پدیدار شود، "اما اگر این افزایش‌های اولیه به دلیل نگرانی‌های تورم و اعتبار باقی بماند، تعجب خواهم کرد."

تحت چنین سناریویی، او پیش‌بینی می‌کند که بازدهی خزانه‌داری با تاریخ طولانی‌تر احتمالا افزایش می‌یابد و بر بازار سهام فشار می‌آورد، در حالی که «تجارت افتضاح» می‌تواند دوباره شعله‌ور شود. تجارت کاهش ارزش دلار می تواند جرقه تضعیف دلار آمریکا و عملکرد بهتر ارزهای دیجیتال، کالاهایی مانند طلا GC00 و دارایی های سخت شود.

در مقابل، به گفته Essaye، اگر فدرال رزرو در روز چهارشنبه ثابت کند که روی تورم جدی است، بازدهی 10 ساله خزانه داری «باید چند واحد پایه کاهش یابد».

در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران بر این باورند که بازار سهام ایالات متحده می تواند افزایش نرخ را هضم کند، سیگنالی از سوی فدرال رزرو مبنی بر شروع چرخه افزایش نرخ متشکل از سه یا چند حرکت می تواند برخی اعصاب را به هم بزند.

Essaye گفت: در آن صورت، "ما انتظار داریم که سهام سقوط کند (احتمالا بیش از 1٪) و با افزایش بازدهی و افزایش نگرانی در مورد رشد اقتصادی، توسط چرخه‌ها، ارزش و فناوری با رشد بالا هدایت شوند.

به عقیده او، "10 سال به طور محکم به بالای 5.00٪ افزایش می یابد" و به بازارها آسیب می رساند. او گفت که احتمالا دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای اصلی "با این نتیجه غافلگیرکننده" جهش خواهد کرد.

بر اساس داده‌های FactSet، در آخرین بررسی، با افزایش بازدهی خزانه‌داری، بازار سهام ایالات متحده روز سه‌شنبه در حال سقوط بود، به طوری که S&P 500 SPX، Dow Jones Industrial Average DJIA و Nasdaq Composite COMP همگی زیان‌های خود را در این ماه عمیق‌تر کردند. بر اساس داده های FactSet در آخرین بررسی، بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری بعد از ظهر سه شنبه حدود 3 واحد پایه افزایش یافت و در حدود 5.01 درصد بود.

با این حال، S&P 500 در سال 2026 با افزایش تقریبا 11 درصدی بر اساس سطوح معاملات بعد از ظهر سه شنبه، همچنان بالاست. طبق داده‌های بازار داو جونز، این پس از آن است که شاخص در روز دوشنبه 2.3 درصد پایین‌تر از رکورد خود در 13 آگوست به پایان رسید.

معامله گران در بازار آتی صندوق های فدرال در روز سه شنبه به احتمال زیاد - 92.5٪ - قیمت گذاری کردند که فدرال رزرو تصمیم خواهد گرفت در روز چهارشنبه نرخ معیار خود را یک چهارم درصد به محدوده 3.75٪ تا 4٪ افزایش دهد، بر اساس ابزار CME FedWatch، در آخرین بررسی. فدرال رزرو تصمیم خود برای نرخ بهره را در ساعت 2 بعد از ظهر اعلام خواهد کرد. شرق در روز چهارشنبه، با انتظار می رود وارش میزبان یک کنفرانس مطبوعاتی در ساعت 14:30 باشد.

به گفته فرانسیس گانون، مدیر ارشد سرمایه گذاری در شرکای سرمایه گذاری رویس، حتی سهام های با سرمایه کوچک که تمایل بیشتری به هزینه های استقراض بیشتری دارند، به نظر می رسد موقعیت خوبی برای هضم افزایش نرخ بهره در روز چهارشنبه دارند. او در مصاحبه ای با MarketWatch، رشد درآمد، رشد اقتصاد ایالات متحده و سرمایه گذاری به اصطلاح hyperscalers در هوش مصنوعی را به عنوان کمک به سهام های کوچک برای مقاومت در برابر افزایش نرخ بالقوه عنوان کرد.

بررسی کنید: سرمایه گذاران نگران افزایش بازده اوراق قرضه، این گوشه از بازار را زیر نظر دارند.

گانون گفت، اما یک سری افزایش تهاجمی نرخ بهره، خطر کاهش رشد را به همراه خواهد داشت و این می تواند به بازار سهام، از جمله سهام با سرمایه کوچک RUT SML، آسیب برساند.

Essaye گفت: "قهرمان گمنام این بازار صعودی، رشد اقتصادی بسیار قوی و انعطاف‌پذیر بوده است. این رشد زیرساخت‌های هوش مصنوعی تقویت می‌شود و زمینه را برای رشد درآمد فراهم می‌کند که این افزایش را توجیه می‌کند."

معامله گران شرط می بندند که ترامپ به زودی به دلیل افزایش نرخ بهره، کوین وارش، رئیس فدرال رزرو را به کار بگیرد

استراتژی «سیا» که بازار را شکست می‌دهد: چگونه یک مدیر پول با عملکرد بالا سهام‌های با قیمت نادرست را شناسایی می‌کند

15 سهمی که بیشترین رشد سود سهام را داشته اند - و تقریبا همگی S&P 500 را شکست داده اند.

بیشتر سازندگان خانه قیمت ها را کاهش می دهند زیرا خریداران وحشت زده می شوند