اقتصاددانان استنفورد هشدار می دهند که میلیاردرهایی که از کالیفرنیا فرار می کنند می توانند درآمد 30 میلیارد دلاری مالیاتی را به ضرر 39 میلیارد دلاری تبدیل کنند.
بر اساس برآوردهای جدید NBER، خروج تقریبا 30 درصد از پایه مالیاتی Prop 40 را حذف کرده است. معماران مالیات می گویند که ریاضی ضررهایی را فرض می کند که دوام نخواهد داشت.
حامیان طرح پیشنهادی مالیات بر میلیاردرهای کالیفرنیا می گویند که این مالیات می تواند 100 میلیارد دلار جمع آوری کند و 90 درصد از درآمد آن برای مراقبت های بهداشتی اختصاص داده شود. یک جفت اقتصاددان استنفورد هشدار می‌دهند که این امر در عوض می‌تواند 39 میلیارد دلار را با دلارهای امروزی بدتر کند.
پیشنهاد 40، در رای گیری 3 نوامبر کالیفرنیا، یک بار مالیات 5 درصدی را بر دارایی خالص چند صد میلیاردر این ایالت که در 1 ژانویه 2026 ساکن بودند، اعمال می کند. این مالیات در سال 2027 واریز می شود و کسانی که تصمیم می گیرند پرداخت ها را در طول پنج سال تقسیم کنند، بیشتر پرداخت خواهند کرد. املاک، مستمری ها و اکثر حساب های بازنشستگی به طور کلی حذف می شوند.
بنجامین جاروس و جاشوا راو، اقتصاددانان وابسته به مؤسسه هوور دانشگاه استنفورد، دستمزد بسیار کمتری را می بینند. در یک مقاله کاری که در این ماه توسط دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) منتشر شد، آنها تخمین می‌زنند که این مالیات حدود 30 میلیارد دلار و در محدوده 28 تا 36 میلیارد دلار جمع‌آوری کند. این کمتر از یک سوم انتظار طرفداران است.
توضیح اصلی آنها ساده است: میلیاردرها می توانند حرکت کنند.
محققان از رتبه‌بندی میلیاردرهای فوربس، گزارش‌های املاک و مستغلات و اعلامیه‌های جابجایی عمومی استفاده کردند. از این تعداد، آنها تخمین می زنند که خروج میلیاردرها تقریبا 30 درصد از پایه مالیاتی پیشنهادی را حذف کرده است. سی‌بی‌اس نیوز با استناد به این مطالعه گزارش داد، هفت میلیاردر که به طور عمومی از کالیفرنیا نقل مکان کرده‌اند، تقریبا ۵۴۰ میلیارد دلار ثروت دارند. آنها شامل پیتر تیل و لری پیج و سرگئی برین از بنیانگذاران گوگل هستند. این برآورد همچنین میزان باقی مانده از پایه را برای خطر کاهش مالیات توسط دادگاه ها کاهش می دهد.
رقم جدید نسبت به تحلیل قبلی هوور نویسندگان کاهش شدیدتری دارد. این تحلیل حدود 40 میلیارد دلار درآمد و 25 میلیارد دلار ضرر خالص برای ایالت پیش بینی کرد.
چرا اقتصاددانان استنفورد حفره ای 39 میلیارد دلاری می بینند؟
با این حال، 30 میلیارد دلار به سختی تغییر جیب است. نگرانی بزرگ‌تر محققان این است که پس از جمع‌آوری آن توسط دولت چه اتفاقی می‌افتد.
آنها تخمین می زنند که خروج میلیاردرها ممکن است به کالیفرنیا 1 تا 3.5 میلیارد دلار در سال خسارت وارد کند. اگر این ضررها به طور نامحدود ادامه پیدا کند، کسری آینده به میزان 38.9 میلیارد دلار به دلار امروز از درآمد یکبار مالیات بر ثروت بیشتر خواهد شد. محققان 100000 شبیه‌سازی را با استفاده از مفروضات مختلف درآمد و نرخ تنزیل انجام دادند و 85 درصد ضرر خالص برای دولت ایجاد کردند.
این ضررها پیش بینی ها هستند، نه پولی که کالیفرنیا قبلا از دست داده است. و اعلام جابجایی با فرار مالیاتی یکی نیست. این مالیات بر اساس محل اقامت از 1 ژانویه 2026 است، بنابراین اعلام عمومی جابجایی به تنهایی مشخص نمی کند که آیا کسی به آن بدهکار است یا خیر. اقتصاددانانی که به طراحی این اقدام کمک کردند، استدلال می‌کنند که برخی از افراد برجسته، از جمله برین، احتمالا در آن تاریخ ساکن مالیات کالیفرنیا بوده‌اند، زیرا روابط مستمری که با ایالت داشتند.
اتحادیه حامی این اقدام، SEIU-United Health Carers West، این تحقیق را به چالش کشید. به سی بی اس نیوز گفت که این پیشنهاد برای جلوگیری از فروپاشی سیستم مراقبت های بهداشتی کالیفرنیا است.
سایر اقتصاددانان می گویند این ضررها دوام نخواهد داشت
همانطور که فورچون در ماه مه گزارش داد، یک مطالعه جداگانه NBER توسط اقتصاددانان جاسپر بول، امانوئل سائز و گابریل زوکمن به نتیجه متفاوتی رسید. حتی در یک سناریوی افراطی که هر میلیاردر برای همیشه ایالت را ترک می‌کند، تقریبا 25 سال طول می‌کشد تا زیان‌های مالیات بر درآمد انباشته با درآمد بادآورده پیشنهادی 100 میلیارد دلار برابری کند. سائز مشاوره بدون دستمزد در مورد طرح طرح رأی ارائه کرد.
در یک بازبینی در ماه اوت، نویسندگان برآورد خود را از میزان مالیات بر درآمد ایالتی توسط میلیاردرهای کالیفرنیا در سال 2025 از 4.1 میلیارد دلار به 4.3 میلیارد دلار افزایش دادند. این تجدید نظر همچنین رویکرد استنفورد را مستقیما به چالش می کشد. نویسندگان استدلال می‌کنند که در نظر گرفتن مالیات بر ثروت به‌عنوان یکبار مصرف، در حالی که مهاجرتی را که موجب می‌شود به‌عنوان دائمی تلقی کنیم، ناسازگار است. آنها استدلال می کنند که اگر کالیفرنیا مالیات بیشتری بر ثروت اعمال نکند، برخی از میلیاردرها در نهایت می توانند برگردند و ثروت های تازه ایجاد شده می تواند به پر کردن پایه مالیاتی میلیاردر ایالت کمک کند.
دفتر تحلیلگر قانونی غیرحزبی کالیفرنیا دیدگاه سومی را ارائه می دهد. انتظار می‌رود که این مالیات ده‌ها میلیارد دلار در طول چندین سال تولید کند و در عین حال به طور بالقوه درآمد مالیات بر درآمد سالانه را کمتر از یک میلیارد دلار کاهش دهد.
این بحث در حالی مطرح می شود که شکاف ثروت آمریکا همچنان در حال افزایش است. طبق داده‌های فدرال رزرو، 1 درصد ثروتمندترین خانوارهای ایالات متحده رکورد 32.5 درصد از کل دارایی خالص این کشور را در سه ماهه دوم سال 2026 در اختیار داشتند که در مقایسه با 31.1 درصد در سال گذشته، بالاتر بود. در همین حال، نیمه پایینی خانوارها تنها 2.3 درصد را در اختیار داشتند که نسبت به سال گذشته 2.4 درصد کاهش داشت.
یک دعوای 340 میلیون دلاری و یک فرماندار در طرف دیگر
مالیات پیشنهادی در حال حاضر جرقه یک جنگ سیاسی پرهزینه را برانگیخته است. به گفته گاردین، که افشاگری های مالی کمپین را بررسی می کند، میلیاردرهای فناوری بیش از 340 میلیون دلار برای مخالفت با این اقدام و حمایت از طرح های رای گیری مرتبط جمع آوری کرده اند. برین، بزرگترین اهداکننده، بیش از 100 میلیون دلار کمک کرده است. سایر اهداکنندگان شامل اریک اشمیت، مدیرعامل سابق گوگل، پیتر تیل، بنیانگذار Palantir، پاتریک کولیسون، مدیر عامل Stripe، و تونی زو، مدیر عامل DoorDash هستند.
کمپین اپوزیسیون تنها در 19 روز اول سپتامبر حداقل 21.2 میلیون دلار هزینه کرده است.
فرماندار کالیفرنیا گاوین نیوسام نیز با این مالیات مخالف است و استدلال می کند که این مالیات می تواند ساکنان ثروتمند و پرداخت مالیات بر درآمد آنها را از ایالت خارج کند. در 9 اکتبر، او پیشنهاد 42، یک اقدام رقابتی با بودجه برین را تایید کرد. Prop 42 مالیات های عطف به ماسبق را ممنوع می کند و مالیات های ایالتی جدید را بر دارایی های شخصی ممنوع می کند و عملا Prop 40 را مسدود می کند. Newsom در عوض حداقل مالیات ملی را برای آمریکایی ها به ارزش بیش از 100 میلیون دلار پیشنهاد کرده است.
طرح 42 و اقدام متقابل دوم، گزاره 41، هر کدام می توانند مالیات میلیاردرها را در صورتی که آرای مثبت بیشتری نسبت به طرح 40 دریافت کنند، باطل کنند. به نظر می رسد رأی دهندگان در مورد خود مالیات تقسیم شده اند: نظرسنجی اخیر مرکز Citrin – Politico نشان داد که 46 درصد از رأی دهندگان احتمالی موافق و 43 درصد مخالف هستند.
همه میلیاردرها به سمت خروج نمی روند
جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، ساکن کالیفرنیا، گفت که با پرداخت حدود 8 میلیارد دلار مالیات در طول پنج سال راحت خواهد بود. همانطور که فورچون روز سه شنبه گزارش داد، او این توانایی را یک امتیاز نامید. هوانگ همچنین از مردم خواسته است به جای ترک به کالیفرنیا نقل مکان کنند.
رای دهندگان تصمیم خواهند گرفت که آیا این مالیات را در 3 نوامبر اعمال کنند یا خیر. حتی اگر این مالیات تصویب شود، اقدامات رقابتی می تواند مانع از اجرای آن شود، و ممکن است سال ها طول بکشد تا مشخص شود که آیا در نهایت وضعیت کالیفرنیا را بهتر یا بدتر می کند.
این داستان در ابتدا در سایت Fortune.com منتشر شد
متن اصلی (انگلیسی)
Billionaires fleeing California could turn a $30 billion tax windfall into a $39 billion loss, Stanford economists warn
Departures have already erased nearly 30% of Prop 40’s tax base, a new NBER paper estimates. The tax’s architects say the math assumes losses that won’t last.