انرژی صورت فلکی (CEG) با کاهش سودمندی مقابله می کند. آیا لبه هسته ای آن می تواند سود بیشتری را به همراه داشته باشد؟

کل بخش خدمات شهری در ماه آگوست 5.18 درصد در مقایسه با رشد 2.62 درصدی برای کل بازار کاهش یافت. ضعف این بخش در درجه اول به پشتوانه بازدهی بلندمدت خزانه داری در بحبوحه افزایش کسری مالی و عرضه خزانه نسبت داده شد. در همان زمان، بدهی های شرکتی مرتبط با هوش مصنوعی نیز به رقابت برای سرمایه سرمایه گذار افزوده شد. کاهش ماه اوت شرکت‌های خدمات شهری را به محدوده منفی برای سال سوق داد و آن را به تنها بخش S&P 500 تبدیل کرد که از سال تا به امروز ضرر کرده است.

علیرغم عملکرد ضعیف بخش کلی، شرکت Constellation Energy Corporation (NASDAQ: CEG) با سود کمی بیش از 5% در ماه اوت به عنوان برنده ظاهر شد. به نظر می‌رسد که قدرت نسبی سهام منعکس‌کننده اصول رو به بهبود آن است، به‌ویژه قرار گرفتن در معرض تقاضای فزاینده نیرو از مراکز داده هوش مصنوعی و قدرت رو به رشد ناوگان هسته‌ای آن.

قوی ترین مزیت Constellation Energy مالکیت آن بر بزرگترین ناوگان راکتورهای هسته ای فعال در ایالات متحده است که می تواند برق قابل اطمینان و تمیزی را در زمانی که تقاضای برق به بالاترین حد خود در حال افزایش است، ارائه دهد. این شرکت از این دارایی ها برای تضمین قراردادهای بلندمدت با مشتریان عمده فناوری استفاده کرده است و همچنین قراردادهای PPA بلندمدت بیشتری برای 920 مگاوات انرژی هسته ای برای مشتریان درجه سرمایه گذاری در سه ماهه دوم امضا کرده است. این قراردادها از 15 تا 20 سال متغیر است و درآمد بلندمدت را به نمایش می گذارد.

همزمان، Constellation در حال کار بر روی توسعه و گسترش تاسیسات هسته ای موجود خود است. این شرکت اخیرا درخواست‌هایی را برای تمدید 20 ساله مجوزهای عملیاتی مرکز انرژی پاک جینا و راکتور Nine Mile Point Unit 1 در نیویورک تا سال 2049 به کمیسیون تنظیم مقررات هسته‌ای ارائه کرده است. این امر به شرکت اجازه می‌دهد تا به سرمایه‌گذاری بر رونق مداوم هوش مصنوعی بدون تکیه بر هزینه‌های طولانی مدت نیروگاه هسته‌ای جدید ادامه دهد.

فراتر از چالش‌های نظارتی و اجرایی، نگرانی‌های مربوط به یک حباب بالقوه هوش مصنوعی خطر قابل‌توجهی را برای Constellation Energy ایجاد می‌کند، زیرا بخش عمده‌ای از تز سرمایه‌گذاری آن مبتنی بر تقاضای برق در حال رشد از مراکز داده است.

در حالی که ابر مقیاس‌کننده‌ها در حال حاضر صدها میلیارد دلار برای توسعه زیرساخت مرکز داده خود متعهد می‌شوند، بازده بلندمدت این سرمایه‌گذاری‌ها نامشخص است. هر گونه کاهش معنی دار در پذیرش هوش مصنوعی، بازدهی ضعیف تر از حد انتظار، یا عقب نشینی متعاقب هزینه های سرمایه می تواند به طور قابل توجهی تقاضای برق پیش بینی شده را کاهش دهد و یکی از محرک های اصلی رشد Constellation را تضعیف کند.

عملکرد بهتر Constellation Energy در ماه آگوست نشان دهنده اعتماد فزاینده بازار به استراتژی رشد متمرکز بر هسته آن است. درآمدهای قوی این شرکت، قراردادهای بلندمدت انرژی و تقاضای فزاینده برق مبتنی بر هوش مصنوعی بر جذابیت آن افزوده است. با این حال، سرمایه‌گذاران باید به خاطر داشته باشند که کاهش بالقوه در هزینه‌های هوش مصنوعی می‌تواند تقاضای برق مرکز داده را تضعیف کند و بر چشم‌انداز رشد Constellation تاثیر بگذارد.

در حالی که ما پتانسیل CEG را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

بعدی را بخوانید: جفریز Cameco (CCJ) و BWXT را به عنوان برندگان در رونق هسته‌ای و NextEra-Dominion Merger برنده حمایت سهامداران می‌بیند: بعدی چیست؟

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.