انویدیا و AMD نمی‌توانند تراشه‌های هوش مصنوعی بدون این میزان رشد بسازند. اینجاست که چرا می تواند اوج بگیرد.

Nvidia و Advanced Micro Devices از جمله طراحان پیشرو تراشه‌های هوش مصنوعی (AI) هستند و هر دو شرکت دارای پایگاه مشتری چشمگیری هستند که شامل ابر مقیاس‌کننده‌های بزرگ، شرکت‌های هوش مصنوعی و دولت‌ها می‌شود.

با این حال، آنچه شایان ذکر است این است که انویدیا و AMD تراشه‌سازان بی‌سابقه‌ای هستند که فقط تراشه‌ها را طراحی و می‌فروشند. آنها بخش تولید را به یک شخص ثالث، تولید نیمه هادی تایوان، در این مورد برون سپاری می کنند. علاوه بر این، Nvidia و AMD سایر اجزای کلیدی مانند تراشه‌های حافظه را از شرکت‌هایی مانند Micron Technology، سامسونگ و دیگران خریداری می‌کنند.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

به عبارت ساده، انویدیا و AMD برای تولید تراشه های پیشرفته که آموزش مدل و استنتاج در مراکز داده هوش مصنوعی را انجام می دهند، به شرکت های دیگر در اکوسیستم نیمه هادی متکی هستند. با این حال، مهم ترین نامی که شرکت های فوق به آن تکیه می کنند، هلدینگ ASML (NASDAQ: ASML) است.

بیایید به دلایلی نگاه کنیم که چرا ASML مهمترین سهام هوش مصنوعی در بین تمام شرکت هایی است که تاکنون در مقاله ذکر شده است.

ASML ماشین‌های لیتوگرافی فرابنفش شدید (EUV) می‌سازد که از تکنیک ساخت پیشرفته‌ای استفاده می‌کنند که به چاپ مدارهای الکترونیکی کوچک روی ویفرهای سیلیکونی کمک می‌کند. تراشه‌های پیشرفته‌ای که با استفاده از این فرآیند ساخته می‌شوند، می‌توانند میلیاردها ترانزیستور را روی یک مدار مجتمع قرار دهند و عملکرد سریع‌تر و مصرف انرژی کم را ممکن کنند.

به طور خاص، ماشین‌های EUV ASML برای تولید تراشه‌هایی با اندازه‌های 7 نانومتر (nm) یا کوچکتر استفاده می‌شوند. شایان ذکر است که انویدیا و AMD در حال حاضر در حال طراحی تراشه های پیشرفته بر اساس گره فرآیند 3 نانومتری هستند و در حال حرکت به سمت 2 نانومتر برای ساخت تراشه های بهتر هستند. جای تعجب نیست که تقاضا برای ماشین‌های EUV ASML با یک کلیپ خوب در حال افزایش است که ناشی از تقاضای فزاینده برای تراشه‌های هوش مصنوعی است.

مدیرعامل ASML کریستف فوکه در تماس با درآمد ماه جولای شرکت خاطرنشان کرد:

در منطق، سرمایه‌گذاری مستمری وجود دارد، نه تنها برای ایجاد امکان افزایش ظرفیت 3 نانومتری در پشتیبانی از آخرین نسل شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی، بلکه در هر دو گره 5 نانومتری و 4 نانومتری برای پشتیبانی از مجموعه متنوع تراشه‌های مورد نیاز محصولات هوش مصنوعی. در همان زمان، گره 2 نانومتری برای پشتیبانی از نسل بعدی HPC و برنامه های موبایل به سرعت به افزایش خود ادامه می دهد.

او افزود که مشتریان ASML همچنین به دنبال توسعه تراشه‌ها بر روی گره 1.4 نانومتری هستند. در نتیجه، تقاضا برای ماشین آلات این شرکت از مشتریان ریخته گری و منطقی باید تقویت شود. ASML انتظار دارد در سال جاری 25 درصد افزایش فروش ماشین آلات خود را به مشتریان ریخته گری/منطق داشته باشد. Bellwether هلندی نیمه هادی با ریخته گری های بزرگ مانند اینتل و TSMC برای افزایش فروش ماشین های لیتوگرافی EUV خود همکاری می کند.

در عین حال، تولیدکنندگان حافظه در حال رشد بیشتر برای ماشین های پیشرفته ASML هستند. این شرکت انتظار دارد در سال 2026 فروش سیستم به تولیدکنندگان حافظه افزایش 75 درصدی داشته باشد که عمدتا ناشی از افزایش تقاضا برای حافظه با پهنای باند بالا (HBM) است. سازندگان حافظه، از جمله Micron، Samsung و SK Hynix، برای ساختن تراشه‌های ایده‌آل برای مدیریت بارهای کاری هوش مصنوعی، بر لیتوگرافی EUV تکیه کرده‌اند.

تقاضای خیره کننده برای تراشه های حافظه توضیح می دهد که چرا ASML پیش بینی یک جهش بزرگ در درآمد حافظه در سال جاری را دارد. نکته مهم این است که طبق گفته SK Hynix، انتظار می رود کمبود حافظه تا سال 2030 ادامه داشته باشد. بنابراین، سرمایه گذاری های تهاجمی در تجهیزات تولید حافظه باید در دراز مدت ادامه یابد.

علاوه بر این، ASML در بازار لیتوگرافی EUV دارای انحصار است. این شرکت را در موقعیت فوق‌العاده‌ای قرار می‌دهد تا از تقاضای رو به رشد برای تراشه‌های پیشرفته مستقر در مراکز داده هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری کند. بنابراین، به راحتی می توان فهمید که چرا تحلیلگران انتظارات رشد سود بلندمدت هر سهم (EPS) خود را برای ASML در سال جاری به میزان قابل توجهی افزایش داده اند.

سهام ASML امسال تا کنون 60 درصد جهش کرده است. بخش خوب این است که هنوز هم می توان آن را با درآمد 28 برابر آینده خریداری کرد، که با توجه به درآمد آتی شاخص Nasdaq-100 که دارای فناوری فراوانی است، 24.2 چندان زیاد نیست.

قبلا دیده‌ایم که درآمد ASML در بلندمدت بیش از 30 درصد در سال رشد می‌کند، و دیدن این تخمین تعجب‌آور نخواهد بود. در واقع، برآوردهای اجماع EPS ASML تا سال 2028 به طرز چشمگیری افزایش یافته است.

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و ASML یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند برای رشد بلندمدت ساخته شده‌اند و می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی شگفت‌انگیزی داشته باشند.

این اجرا به همین دلیل است که مردم گوش می دهند. Stock Advisor با سابقه شکست 4 برابری S&P 500 یک مزیت متمایز ارائه می دهد. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که برای مدت طولانی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 22 سپتامبر 2026 باز می گردد.

هارش چاوهان در هیچ یک از سهام های ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی در ASML، دستگاه های پیشرفته میکرو، اینتل، میکرون فناوری، انویدیا، و ساخت نیمه هادی تایوان است و توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

انویدیا و AMD نمی‌توانند تراشه‌های هوش مصنوعی بدون این میزان رشد بسازند. اینجاست که چرا می تواند اوج بگیرد. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد