اگر حباب هوش مصنوعی مانند Dot-Com ترکید، تاریخ می گوید که QQQ ممکن است تا سال 2042 بهبود نیابد.

این روزها بحث های زیادی در مورد حباب بودن هوش مصنوعی وجود دارد. من قصد ندارم در هر دو صورت بحث کنم. چیزی که من می‌خواستم به آن نگاه کنم این بود که تاریخ می‌گوید اگر هوش مصنوعی حبابی بود چه اتفاقی می‌افتاد. اگر نگاهی به رکود دات کام بیندازیم، ۱۵ سال طول کشید تا نزدک به اوج قبلی خود بازگردد. اگر تاریخ تکرار شود، نشان می دهد که Invesco QQQ (NASDAQ:QQQ)، یک ETF که شاخص Nasdaq-100 را ردیابی می کند، تا سال 2042 بهبود نخواهد یافت، اگر در یک سال آینده ظاهر شود.

من اصلا پیش‌بینی نمی‌کنم که این اتفاق بیفتد، زیرا نسبت به هوش مصنوعی و نزدک-100 خوش‌بین هستم. با این حال، من هنوز فکر می‌کنم ایده خوبی است که حداقل این سناریوی بالقوه را قبل از تخصیص بیش از حد یک سبد به یک ETF برتر که قرار گرفتن در معرض ابرترند هوش مصنوعی دارد، در نظر بگیریم.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

ترکیدن حباب دات کام به عنوان یکی از بزرگترین سقوط های بازار سهام در تاریخ رتبه بندی می شود. رشد شاخص نزدک کامپوزیت مبتنی بر اینترنت در سال 1995 زمانی که زیر 1000 واحد بود آغاز شد. شاخص فناوری سنگین در 10 مارس 2000 به اوج 5048 واحدی رسید که در حدود پنج سال بیش از 400 درصد افزایش داشت. شاخص متعاقبا از آن اوج 77 درصد سقوط کرد و در 4 اکتبر 2002 به 1139.90 رسید. 15 سال طول کشید تا نزدک از این سقوط بهبود یابد و سرانجام در 24 آوریل 2015 به بالاترین حد قبلی خود رسید.

عامل اصلی سقوط، ارزش بیش از حد بازار سهام بود. بسیاری از سرمایه گذاران حدس می زدند که شرکت های دات کام نهایتا سودآور خواهند بود، حتی اگر بسیاری در آن زمان هیچ درآمدی ایجاد نمی کردند. در اواخر سال 1999، نزدک با نسبت قیمت به سود بیش از 200 معامله شد. کاتالیزور احتمالی که باعث سقوط شد، تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره بود، که جریان سرمایه را محدود کرد و افزایش سرمایه برای شرکت های اینترنتی با کمبود نقدینگی برای تامین مالی عملیات خود را چالش برانگیزتر کرد.

امروزه الگوهای ترسناک مشابهی در حال توسعه هستند. QQQ سنگین فناوری بیش از 90 درصد در سه سال گذشته افزایش یافته است که ناشی از اشتیاق مرتبط با هوش مصنوعی است. در همین حال، نزدک-100 در حال حاضر با درآمدی نزدیک به 34 برابر، نسبت به سال گذشته 32 برابر و بالاتر از میانگین تاریخی 22.6 برابر در دو دهه گذشته معامله می شود.

Invesco QQQ Trust 68.5 درصد به سهام فناوری اختصاص دارد. این شامل تخصیص معنادار به هایپراسکیلر (آلفابت، آمازون و مایکروسافت در حال حاضر 10 دارایی برتر هستند) و غول های تراشه هوش مصنوعی (انویدیا، AMD، اینتل و برادکام در 10 دارایی برتر هستند). بنابراین، اگر هوش مصنوعی یک حباب بود و می ترکید، ETF افت معنی‌داری را تجربه می‌کرد.

برای مثال، اگر از الگوی تاریخی حباب دات کام پیروی کند، شکل نزول و بازیابی چگونه خواهد بود. یک اوج در اوایل سال 2027 با کاهش در بازه زمانی 2029-2030 همراه خواهد بود. در همین حال، اگر از همان دوره بهبودی 15 ساله پیروی می کرد، بهبودی کامل به بالاترین سطح سال 2027 تا حدود سال 2042 به دست نمی آمد.

سودآوری و بهره‌وری قوی مبتنی بر هوش مصنوعی، شرکت‌ها را به سرمایه‌گذاری بسیار زیادی در توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی و محصولات و خدمات جدید مبتنی بر هوش مصنوعی سوق می‌دهد.

در حالی که نگرانی هایی در مورد حباب هوش مصنوعی وجود دارد، حتی اگر این حباب ظاهر شود، ما احتمالا شاهد تکرار تاریخ با یک دوره بهبودی 15 ساله برای ETF مانند QQQ نخواهیم بود. این به این دلیل است که رهبران هوش مصنوعی امروزی بسیار سودآور هستند و در حال حاضر بازده واقعی سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی خود را مشاهده می‌کنند. با این حال، این بدان معنا نیست که ما در مقطعی شاهد یک اصلاح واقعی نخواهیم بود، حتی اگر فکر نمی‌کنم یک دوره خرابی و بازیابی با نسبت‌های دات‌کام را تجربه کنیم. به همین دلیل است که ایجاد یک سبد متنوع برای کمک به محافظت از این ریسک مهم است.

قبل از خرید سهام در Invesco QQQ Trust، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که فکر می‌کنند 10 بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر هستند را شناسایی کردند... و Invesco QQQ Trust یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 20 سپتامبر 2026 باز می گردد.

اگر حباب هوش مصنوعی مانند Dot-Com ترکید، تاریخ می‌گوید که QQQ ممکن است تا سال 2042 بازیابی نشود در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.