این اندیکاتور گلدمن ساکس تنها 4 بار دیگر در 20 سال گذشته به صفر رسیده است. تاریخ می‌گوید که تجمع‌های بزرگ فناوری دنبال شد

انحراف فراخوان نزدک-100 گلدمن تنها برای پنجمین بار در 20 سال گذشته به صفر رسید، در حالی که همه نمونه‌های قبلی قبل از افزایش شدید فناوری بودند.

هر یک از 4 قرائت صفر قبلی در طول پیشرفت‌های قدرتمند مبتنی بر هوش مصنوعی اتفاق افتاد، نه در صدر بازار، که نشان‌دهنده اطمینان به جای رضایت بود.

این گیج از مارس 2026 0.25 واحد افت کرد که یکی از بزرگترین افتهای 6 ماهه خود را ثبت کرد، در حالی که نوسانات ضمنی نزدک-100 نیز به شدت کاهش یافت.

بازارها در بسیاری از سال های گذشته به رهبری فناوری پاداش داده اند. Nasdaq-100 بر روی سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی، درآمدهای انعطاف‌پذیر از شرکت‌های دارای رشد بزرگ و تمایل سرمایه‌گذاران به پرداخت هزینه برای رشد آینده، افزایش یافته است.

اکنون، یک گیج آپشن گلدمن ساکس که انحراف یک ماهه را در سهام نزدک-100 دنبال می‌کند، به صفر رسیده است - فقط برای پنجمین بار در 20 سال گذشته، بر اساس داده‌های مربوط به سپتامبر 2006.

این سطح از آرامش نادر است. هر پنج مورد فقط از آغاز دوره هوش مصنوعی رخ داده است: یک بار در اواخر سال 2023، دو بار در سال 2024، و یک بار در اوایل سال جاری. هر یک زمانی رخ داد که سهام فناوری در حال شروع یا ادامه صعودهای قوی بودند.

چولگی قرار دادن تماس اساسا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در مقایسه با شرط‌بندی‌های صعودی چقدر مایلند برای محافظت از نزولی بپردازند.

عملکردی مانند بیمه را در برابر افت بازار قرار می دهد، در حالی که تماس ها در معرض سودهای بیشتر هستند. به طور معمول، سرمایه گذاران برای قرار دادن پول بیشتری می پردازند زیرا محافظت در برابر ضرر ارزش بیشتری نسبت به شرط بندی روی سود اضافی دارد. این باعث می شود که یک مطالعه انحرافی مثبت ایجاد کند.

زمانی که میانگین انحراف یک ماهه سهام نزدک-100 به صفر می رسد، فروش و تماس تقریبا از نظر هزینه برابر است. سرمایه گذاران دیگر حق بیمه قابل توجهی برای حمایت پرداخت نمی کنند. میانگین بلندمدت گلدمن حدود 0.11 است، که صفر را به یک میزان غیرمعمول پایین تبدیل می کند.

به عبارت دیگر، معامله‌گران گزینه‌ها ترس کمی از خود نشان می‌دهند. این می تواند نشان دهنده اعتماد - یا رضایت باشد. حرکت بعدی بازار را پیش‌بینی نمی‌کند، اما نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران با ریسک نزولی نسبتا کمی قیمت‌گذاری می‌کنند.

یک اشتباه سرمایه گذاری می تواند خطرات بزرگی برای بازنشستگی شما ایجاد کند. بسیاری از سرمایه گذاران همان اشتباهات مهم را مرتکب می شوند: بیش از حد محافظه کارانه، شرط بندی های بزرگ روی «چیزهای مطمئن» یا پرداخت هزینه های بیش از حد. هر یک از این اشتباهات می تواند پس انداز شما را که به سختی به دست آورده اید به خطر بیندازد.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. به نسخه رایگان خود در اینجا دسترسی داشته باشید (حامی مالی)

معامله گران بدون شبکه ایمنی روی فناوری شرط بندی می کنند. این سیگنال 20 ساله نادر نشان می دهد که دقیقا چقدر ریسک در رالی فعلی هوش مصنوعی نادیده گرفته می شود. © 24/7 Wall St.

قرائت‌های قبلی نزدیک به صفر در دوره‌های رهبری قدرتمند فناوری اتفاق افتاد، نه در صدرهای آشکار بازار.

در اواخر سال 2023، با بهبودی نزدک-100، انحراف فشرده شد و به دلیل انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو در نهایت نرخ بهره را کاهش خواهد داد، شتاب گرفت. این شاخص تا سال 2024 به بالاترین حد خود ادامه داد و این شاخص توسط بزرگترین ذینفعان هوش مصنوعی تامین شد.

در طول سال 2024 با ادامه تجمع هوش مصنوعی، این گیج چندین بار به صفر بازگشت. وقفه شدیدی در ماه اوت رخ داد، زمانی که کاهش تجارت حمل ین باعث افزایش سریع فروش و نوسانات شد. اما بازارها بهبود یافتند و روند صعودی گسترده تر از سر گرفته شد.

آخرین قرائت در اوایل سال جاری نیز در طول تداوم قدرت فناوری پس از بازگشت از فروش تعرفه های مربوط به آوریل 2025 انجام شد. تنش‌های ژئوپلیتیکی برای مدت کوتاهی تقاضا برای خرید را در مارس 2026 افزایش داد، اما الگوی گسترده‌تر انحراف کم در طول رالی‌های فناوری دست نخورده باقی ماند.

تاکنون، آرامش شدید در گزینه‌های فناوری بیشتر با دستاوردهای قوی همراه بوده است تا با معکوس‌های پایدار.

قرائت صفر امروز همراه با نزدک-100 است که هنوز به شدت در تعداد انگشت شماری از شرکت‌های فناوری با سقف بزرگ متمرکز شده است. گیج گلدمن از مارس 2026 تا کنون 0.25 واحد کاهش یافته است که یکی از افتهای بزرگ 6 ماهه آن بوده است، در حالی که نوسانات ضمنی یک ماهه در میانگین سهام نزدک-100 نیز در هفته اخیر به شدت کاهش یافته است.

برای سرمایه گذاران، الگوی تاریخی نشان می دهد که انحراف استثنایی پایین، بیشتر با اطمینان در طول یک رالی جاری مرتبط است تا با پایان یک.

این بدان معنا نیست که ریسک از بین رفته است. همانطور که آگوست 2024 نشان داد، وقتی موقعیت‌یابی یک طرفه می‌شود، عقب‌نشینی‌های شدید همچنان ممکن است اتفاق بیفتد. ارزش گذاری، تنوع، و اندازه موقعیت هنوز اهمیت دارد.

Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) قرار گرفتن در معرض مایع را برای Nasdaq-100 فراهم می کند، در حالی که رهبرانی مانند Nvidia (NASDAQ:NVDA) و مایکروسافت (NASDAQ:MSFT) نیروهای اصلی پشت شاخص و فعالیت گزینه ها هستند که گیج را شکل می دهند. درآمد و برنامه های سرمایه ای آنها در نهایت بیشتر از هر سیگنال گزینه ای مهم است.

به صفر رساندن انحراف فراخوان نزدک-100 گلدمن نشانه نادری است که نشان می دهد سرمایه گذاران به طور غیرمعمولی در برابر رکود خواهان حمایت اندکی هستند. از نظر تاریخی، قرائت‌های قبلی از اواخر سال 2023 در طول پیشرفت‌های فناوری قدرتمند رخ داده و با دستاوردهای بیشتری همراه بوده است، اگرچه گاهی اوقات با نوسانات شدید در طول مسیر.

این سیگنال تضمین نمی کند که سهام فناوری به صعود ادامه می دهد. اما تا کنون، آرامش شدید در گزینه‌های فناوری بیشتر با افزایش قیمت‌ها سازگار بوده تا با کاهش پایدار.

اکنون می‌توانید اشتباهاتی را که حتی سرمایه‌گذاران با تجربه مرتکب می‌شوند (و راه‌هایی که می‌توانید قبل از اینکه دیر شود از آنها کنار بگذارید) را با این راهنمای جدید بیاموزید: 13 اشتباه دوران بازنشستگی و نحوه اجتناب از آنها از سرمایه‌گذاری فیشر. (حامی مالی)

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.