این سهام مورد تایید رئیس جمهور ترامپ به پایین ترین حد 52 هفته اخیر رسید. چگونه آن را در اینجا بازی کنیم.

بازارهای اوراق قرضه در حال ویران کردن داده های روزانه 52 هفته ای بالا و پایین هستند.

در معاملات روز سه‌شنبه، به ترتیب 66 رکورد جدید در 52 هفته و 374 پایین‌ترین حد در 52 هفته جدید در بورس نیویورک ثبت شد. در نزدک، پایین‌ترین قیمت‌های جدید ۵۲ هفته‌ای از بالاترین‌های جدید ۵۲ هفته گذشته، ۴۲۲ به ۷۴ رسید.

چارلی مانگر میلیاردر، که در 99 سالگی درگذشت، از بیمه عمارت خود صرف نظر کرد زیرا فقط می‌توانست چکی برای بازسازی بنویسد - «همه افراد باهوش این کار را به روش من انجام می‌دهند».

حدس من این است که حدود 40 درصد از اسامی که در هر دو صرافی به پایین ترین حد خود در 52 هفته اخیر رسیده اند، اوراق بهادار مرتبط با درآمد هستند. این امر پیدا کردن سهام یا ETF برای بحث را کمی سخت تر می کند.

با این حال، وقتی گزارش دیروز بلومبرگ را خواندم مبنی بر اینکه پرزیدنت ترامپ از ژانویه 2025 بیش از مجموع همه اعضای کنگره مبادلات اوراق بهادار انجام داده است، K ura Sushi USA (KRUS) بلافاصله به سمت من پرتاب شد.

اگر بیش از 60 سال سن دارید و از طرفداران موسیقی هستید، ممکن است گروه پانک/راک، The Tubes را بشناسید. در اواخر دهه 1970 و 1980 آهنگ بزرگ آنها به نام "دختر سوشی" یکی از آهنگ های آلبوم موفق آنها به نام The Completion Backward Principle در سال 1981 بود. موفقیت تجاری آلبوم باعث نجات حرفه آنها شد. اما من پرت می شوم.

Kura Sushi USA در سال 2008 شروع به کار کرد. بازوی ایالات متحده شرکت Kura Sushi، تامین کننده سوشی تازه که با تسمه نقاله متحرک به مشتریان ارائه می شود، اولین مکان ایالات متحده خود را در ایروین، کالیفرنیا، در سال 2009 افتتاح کرد.

پس از عرضه اولیه عمومی، کورا سوشی 60.0 درصد از سهام را در اختیار داشت و 80.8 درصد از آرا را در اختیار داشت. امروز، مادر 42.2 درصد از سهام را در اختیار دارد و 66.8 درصد از آرا را در اختیار دارد.

1) فروش رستوران های قابل مقایسه به طور قابل توجهی کاهش یافته است

از آنجایی که نتایج اولیه آن در سال مالی 2022 (پایان اوت سال) زمانی که رشد 81.9 درصدی نسبت به سال 2021 داشته است. با این حال، بخشی از توضیح برای رشد جامبو این بود که هنوز از کووید در سال 2021 بهبود می یافت، بنابراین مبنایی که بر اساس آن نتیجه 81.9 درصد ایجاد شد، کمتر از حد معمول بود.

خبر خوب از جدول زیر این است که به نظر می‌رسد فروش‌های مشابه در فروشگاه‌ها در سال 2025 به پایین‌ترین حد خود رسیده است. نتایج Q4 را در اوایل نوامبر گزارش می دهد.

خبر بد این است که فروش رستوران های مشابه در سه ماهه سوم 0.4 درصد کاهش یافت. اگر قیمت / ترکیب کسب و کار 4.7٪ افزایش نمی یافت بدتر می شد.

2) حاشیه سود عملیاتی در سطح رستوران حفظ نشده است

در سال مالی 2022، حاشیه سود عملیاتی در سطح رستوران کورا سوشی 21.2 درصد بود که با 70 واحد افزایش در سال 2023 به 21.9 درصد رسید. سپس به 20.1 درصد در سال 2024 و 18.4 درصد در سال 2025 کاهش یافت. در 9 ماهه اول سال 2026، آنها 17.6 درصد بودند. این شرکت پیش‌بینی می‌کند که حاشیه سود عملیاتی در سطح رستوران در سال 2026، 18.5 درصد باشد، نسبت به سال 2025 اندکی افزایش یافته است.

در سه ماهه سوم، حاشیه سود عملیاتی در سطح رستوران 19.1 درصد بود که 90 واحد پایه نسبت به سه ماهه سوم 2025 افزایش داشت و 80 واحد پایه با هدف بلندمدت 20 درصد فاصله داشت.

تفاوت بین سودآوری کورا سوشی و از دست دادن پول به حاشیه سود عملیاتی در سطح رستوران برمی گردد.

در 30 ماه پس از رسیدن به بالاترین حد خود، حاشیه سود عملیاتی در سطح رستوران 430 واحد پایه یا 20 درصد کاهش یافته است. از زمانی که حاشیه در سه ماهه چهارم سال 2024 به 20.9 درصد رسید، برای شش فصل متوالی کمتر از هدف بلندمدت 20 درصد بوده است.

کورا سوشی چهار استراتژی رشد دارد: 1) رستوران های جدید باز کنید، 2) فروش رستوران های قابل مقایسه را به طور مداوم افزایش دهید، 3) افزایش سودآوری، و 4) افزایش آگاهی از برند.

قطعا به هدف اول رسیده است. در سال 2026، در نظر دارد 16 رستوران جدید افتتاح کند، در حالی که تعداد رستوران های خود را سالانه 20 درصد برای آینده قابل پیش بینی افزایش می دهد. همانطور که به مقیاس ادامه می دهد، این باید به سودآوری کمک کند.

رشد مستمر فروش رستوران قابل مقایسه آسان نبوده است. از زمانی که عمومی شده اند، مانند یک یویو بالا و پایین شده اند. برخی از آن خارج از کنترل آن بود (کووید، تعرفه ها، مقرون به صرفه بودن)، اما برخی دیگر آن را مدیریت کرده اند.

قبل از اینکه Wingstop (WING) یک زنجیره باخت پنج‌چهارم کاهش فروش رستوران‌های مشابه را آغاز کند، 12 فصل متوالی رشد را از سه ماهه دوم 2022 تا سه ماهه اول 2025 داشت. این کار می‌تواند انجام شود.

خبر بد این است که EBITDAR یک معیار غیر GAAP است. از نظر درآمد عملیاتی، بیش از 27 فصل به عنوان یک شرکت سهامی عام، در شش فصل از 27 فصل سود عملیاتی ایجاد کرده است که نرخ موفقیت آن 22 درصد است. این شما را وارد تالار مشاهیر بیسبال نمی کند.

استراتژی رشد نهایی، افزایش آگاهی از برند، من نمی توانم به طور کامل پاسخ دهم زیرا در کانادا زندگی می کنم. با این حال، به نظر می رسد که افتتاح فروشگاه ها در 24 ایالت کار می کنند.

من تا زمانی که ثابت کند می تواند به طور مداوم کل هزینه های عملیاتی رستوران را در 85٪ فروش یا کمتر نگه دارد، نمی توانم. در حال حاضر، در دهه 80، احتمالا باید ردپای رستوران خود را دو برابر کند تا مقیاس واقعا شروع شود.

در تاریخ انتشار، ویل اشورث (چه به طور مستقیم یا غیرمستقیم) در هیچ یک از اوراق بهادار ذکر شده در این مقاله موقعیت نداشته است. تمام اطلاعات و داده های این مقاله صرفا برای مقاصد اطلاعاتی است. این مقاله در ابتدا در Barchart.com منتشر شده است