این غوطه ور شدن در استوک Lululemon ارزان به نظر می رسد، اما اگر ساق شلواری همچنان سرخورده باشد چه؟

Lululemon Athletica (LULU) از اواخر آگوست حدود 22 درصد کاهش یافته است و اکنون با کمترین قیمت خود در سال گذشته معامله می شود. آیا این فرصتی برای خرید است؟ سوابق خود می گوید که ریزش ها در اینجا اغلب نتیجه داده است. نکته این است که اخیرا این کار را نکرده اند. و فروش شلوار لی زنانه خود Lululemon، در دسته ای که پیشرو است، در سه ماهه دوم مالی 2026 حدود 20 درصد کاهش یافت.

افت لولولمون در گذشته چگونه عمل کرد؟

از سال 2010، Lululemon در 30 روز معاملاتی در 20 موقعیت جداگانه، 20 درصد یا بیشتر کاهش یافته است. از 16 نزول با یک سال کامل نتایج، 9 افت دوازده ماه بعد به پایان رسیدند. متوسط ​​بازده یک ساله 17 درصد بود. چهار مورد دیگر برای قضاوت بسیار جدید هستند.

سال بعد از شیب به ندرت صاف بود. پس از افت، سهام در بدترین حالت خود 17 درصد بیشتر سقوط کرد و میانگین 224 روز تقویمی، حدود هفت ماه طول کشید تا در سال بعد به بالاترین حد خود برسد. بدترین قسمت تنها 53 درصد دیگر سقوط کرد.

هر چهار نزول از سال 2024 و 2025 با یک سال کامل داده، کمتر به پایان رسید. رکورد پاداش صبر را می دهد، اما اخیرا چنین نیست.

LULU از 1/1/2010 تا کنون 20 رویداد داشته است که در آن آستانه شیب 20-٪ در 30 روز فعال شده است.

اوج بازدهی متوسط 34% در عرض 1 سال از رویداد شیب

224 روز زمان متوسط برای اوج بازگشت پس از یک رویداد شیب است

-17% میانه حداکثر کاهش ظرف 1 سال از رویداد افت

آیا Lululemon هنوز یک تجارت خوب با شلوارهای لغزنده است؟

در اعداد بعدی، می گذرد. طی دوازده ماه گذشته، این شرکت 17.9 درصد از درآمد خود را به جریان نقدی عملیاتی تبدیل کرده است. کسب و کار تمام چک های کیفیت اولیه را پاک می کند.

جایی که فروش در حال حرکت است راحت تر است. مدیریت اکنون انتظار دارد درآمد سال مالی 2026 از سال 2025 بین 5 تا 7 درصد کاهش یابد. این یک تجارت سالم است که در حال کاهش است، نه شکسته.

در شلوارهای ساق زنانه، جایی که Lululemon همچنان رهبر بازار است، فروش در سه ماهه دوم مالی 2026 حدود 20 درصد کاهش یافت. مدیریت می‌گوید خریداران در حال تغییر سبک‌های دور از بدن هستند و اینها هنوز به طور کامل کاهش را جبران نکرده‌اند. درآمد سه ماهه کمتر از انتظارات مدیریت بود، عمدتا به دلیل سرزمین اصلی چین، جایی که نظرات منفی در رسانه ها و کانال های اجتماعی به ترافیک آسیب می رساند.

بنابراین آیا این افت با آنهایی که بازدهی داشته اند متفاوت است؟

تا اینجای کار، این افت بیشتر شبیه ریزش‌های اخیر است که کمتر از کاهش‌های قدیمی‌تر به نظر می‌رسد. شواهد بعدی گزارش سه ماهه سوم مالی 2026 است که در حدود 9 دسامبر پیش بینی می شود. درآمد آمریکای شمالی را تماشا کنید، که مدیریت انتظار دارد در اواسط دوره نوجوانی در سه ماهه سوم مالی 2026 کاهش یابد.

بنابراین آیا اکنون Lululemon می‌خرید یا منتظر اثبات آن هستید؟

عدم اطمینان در اینجا واکنش درست است. ارزش گذاری ارزان به نظر می رسد، اما افت اخیر در این سهام همچنان پایین تر به پایان رسید. خرید یک برند در اواسط تعمیر به معنای نشستن در قسمت هایی است که ممکن است ابتدا بدتر به نظر برسد. در این رکورد، انتظار برای گزارش سه ماهه سوم مالی 2026 در حدود 9 دسامبر انتخاب دقیق تری است.

دو راه برای کاهش این خطر وجود دارد. یکی از آنها این است که قضاوت در مورد این کاهش را به تنهایی متوقف کنید: رتبه‌بندی Buy The Dip ما کاهش‌های اخیر را در مقایسه با کاهش‌هایی در این اندازه نشان می‌دهد.

مورد دیگر این است که تماس با سهام را متوقف کنید. این ایده پشت پرتفولیوی با کیفیت بالا Trefis است: نام‌های باکیفیت، با نظم و انضباط اندازه‌گیری می‌شوند، بنابراین هیچ شیب واحدی برای سال شما تعیین نمی‌کند. این سبد دارای سابقه پیشی گرفتن از سه شاخص اصلی است.