باخت برای برد: یک لنز VC Nvidia بعدی را پیدا خواهد کرد

در نیمه دوم سال 2009، دیوید گاردنر، رئیس قانون شکن، مجموعه ای از توصیه ها را در مشاور سهام ارائه کرد که، به صورت جداگانه، در بهترین حالت غیرقابل توجه به نظر می رسید. Adobe (NASDAQ:ADBE) که در ماه اوت انتخاب شد، تقریبا 280٪ از S&P 500 عقب است. Dassault Systèmes (OTC:DASTY)، که در ماه بعد توصیه شد، بیش از 500٪ بازار را دنبال می کند. Hasbro (NASDAQ:HAS)، انتخاب شده در اکتبر، تقریبا 460٪ عقب است. این سه رک نتوانسته اند با فاصله قابل توجهی بازار را شکست دهند.

"Act 1" هوش مصنوعی را از دست داده اید؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

ریاضی را روی آن سبد پنج سهام اجرا کنید. بدون احتساب انویدیا، میانگین عملکرد نسبت به S&P 500 در میان Adobe، Dassault، Hasbro و Interactive Brokers تقریبا +270٪ است - عددی که به نظر خوب می رسد، اما فقط به این دلیل که Interactive Brokers تمام کار را برای سه کارگزار ضعیف انجام می دهد. انویدیا را به ترکیب اضافه کنید و میانگین عملکرد نسبی موشک های سبد را به بیش از 11800% اضافه کنید.

نیازی نیست اغلب حق با شما باشد. باید در هر پنج بار یک یا دو بار با صدای بلند درست بگویی.

هدف این است که مطمئن شوید وقتی حق با شماست، حق با شما بسیار زیاد است.

این مکانیزمی است که دیوید مدام به آن اشاره می کند. او رویکرد سرمایه‌گذاری Rule Breaker را به سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز تشبیه می‌کند، که در آن شرکت‌ها می‌دانند که بیشتر شرط‌ها نتیجه نمی‌دهند، با این حال آنها به جای برندگان ایمن و متوسط، به دنبال برندگان بزرگتر هستند. بخشی از اینکه چرا او مایل به این شرط بندی است، سوگیری نسبت به اولین محرک ها در صنایع نوظهور است - شرکت هایی که قرار هستند تا 10 سال بعد همچنان مرتبط یا مسلط باشند. همانطور که او می گوید: "ما شکست می دهیم تا برنده شویم." هدف این است که مطمئن شوید وقتی حق با شماست، حق با شما بسیار زیاد است.

به همین دلیل است که The Motley Fool اکنون داشتن حداقل 50 سهام در بسیاری از صنایع مختلف را توصیه می کند. پنجاه سهم یک بافر عظیم در برابر نوسانات ایجاد می کند. اگر یک بخش از یک پورتفولیو ضربه بخورد، سایر بخش‌های پرتفوی کاملا متعادل و چند صنعت به جبران این کاهش کمک می‌کنند. همچنین به معنای نگه داشتن سرمایه‌گذاری‌های زیان‌ده بیشتر در طول مسیر است، اما این معامله است. با یک شبکه به اندازه کافی عریض، تعداد انگشت شماری از Nvidias که یک نمونه کار در نهایت به دست می‌آورد، می‌تواند بازدهی را به ارمغان بیاورد که هیچ انتخاب "ایمن" تا به حال نتوانسته باشد.

این در طول زمان برای S&P 500 صدق می‌کند - و دقیقا هدف خدماتی مانند Stock Advisor است که بر آن غلبه کنند: با توصیه به سهام کافی که احمق‌ها بتوانند یک سبد سهام بیش از 50 سهام بسازند که خیالشان راحت باشد، نمونه‌ای که در آن چند برنده بزرگ می‌توانند به مراتب بهتر از حمل بقیه سهام انجام دهند.

* مشاور سهام از 21 سپتامبر 2026 باز می گردد

Losing to Win: A VC Lens Will Find the Next Nvidia در اصل توسط The Motley Fool منتشر شد.