"بازار باید از طریق سوء هاضمه بجوید": تحلیلگر درباره 7000 افت قبل از هدف 8150 هشدار می دهد

Calvasina RBC، SPY را در 12 ماه 8150 هدف قرار می دهد، اما هشدار می دهد که عقب نشینی به سمت 7000 در ابتدا رخ می دهد، و این کاهش را در چرخه فدرال رزرو "سوء هاضمه" می نامد.

تولید ناخالص داخلی به 1.5٪ کاهش یافته است در حالی که فدرال رزرو به تازگی به 4.00٪ افزایش یافته است و به طور مکانیکی بر دارایی های دارای سقف بزرگ SPY مانند NVIDIA و Apple فشار می آورد.

گسترش منحنی بازدهی فقط 0.20 درصد و VIX زیر 15 نشانگر هرگونه اصلاحی است که می‌تواند ناگهانی و بدون هشدار بازار آپشن‌ها وارد شود.

تازه منتشر شده تحلیلگران ما کل بازار سهام را بررسی کردند و ده سهم را که در حال حاضر بهترین خرید هستند نام بردند، اما اپل این کاهش را انجام نداد. ایمیل خود را وارد کنید تا نام هایی را ببینید که AAPL را شکست داده اند. گزارش رایگان است. ایمیل خود را وارد کنید و ببینید آیا سهام شما کاهش یافته است یا خیر.

رئیس استراتژی سهام ایالات متحده در RBC Capital Markets، لوری کالواسینا، هدف دوازده ماهه S&P 500 را در Fast Money CNBC تعیین کرد و سپس به بینندگان گفت که بازار احتمالا باید یک سری از "سوء هاضمه" را بجوید که می تواند شاخص را قبل از رسیدن به 7000 کاهش دهد. اگر صاحب SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) در بسته شدن آن در 21 سپتامبر با 773.51 هستید، این پیامی در مورد شکل سواری است.

اگر کاهش سرمایه را به‌عنوان یکی از ویژگی‌های بازارهای سهام چرخه فدرال رزرو به جای سیگنالی برای فروش تلقی کنید، این دو ادعا با هم سازگار می‌شوند. کالواسینا گفت که تلاش نمی‌کند کسی را نگران کند و شواهد تاریخی در چارچوب او بخش باربری پرونده است. آن را در برابر پس‌زمینه رشد و مکان‌هایی که چارچوب می‌تواند بشکند، آزمایش کنید.

هدف، یک رقم چرخشی دوازده ماهه است که از پنج مدل مختلف ساخته شده است، که از تقریبا 8043 در رده پایین تا حدود 8350 در رده بالا، با 8150 به عنوان میانگین متغیر است.

24/7 Wall St به سرمایه گذاران برای بیش از دو دهه کمک کرده است که درآمد کسب کنند، و تحلیلگران برتر ما به تازگی رتبه بندی قطعی 10 سهام برتر برای خرید را به پایان رسانده اند. نه ده شرکت بزرگ. دهی نیست که همه در مورد آن بحث می کنند. ده بهترین سهم برای خرید در حال حاضر.

این گزارش رایگان است و می‌توانید ببینید که چرا فکر می‌کنیم هر سهم امروز یک سرمایه‌گذاری برتر است.

طرف PE از سه متغیر استفاده می کند: بازده 10 ساله، Fed و CPI. او 3٪ CPI، دو افزایش اضافی و بازده 10 ساله 4.75٪ را وصل می کند که همگی چند برابر را فشرده می کنند. حتی تحت این ورودی ها، مدل همچنان به 8043 اشاره می کند، به همین دلیل است که 8150 به جای تهاجمی قابل دفاع است.

باند عقب نشینی به سمت 7000 جایی است که برچسب "سوء هاضمه" زندگی می کند. این یک پیش بینی قطعی است.

Calvasina انتظار عقب نشینی را در آنچه چرخه های پیاده روی گذشته فدرال رزرو در کاهش موقت سهام ارائه کرده است، تثبیت می کند، با استفاده از نرخ پایه برای استدلال اصلاح تنوع باغی، انتظار خنثی است.

این کادر بندی نحوه خواندن چاپ 7000 را تغییر می دهد. این به یک رویداد احتمالی در میانه چرخه تبدیل می شود که از قبل آن را تضمین می کنید، به همین دلیل است که یک استراتژیست می تواند آن را نامگذاری کند و همچنان یک هدف را 15٪ به علاوه بالاتر روی میز نگه دارد (سوار کردن یک بازار نزدیک به اوج ها در حالی که برنامه ریزی برای خروج، کل موضوع کتابچه راهنمای بازمانده حباب رایگان ما است).

رشد تولید ناخالص داخلی واقعی در سه ماهه دوم سال 2026 به میزان 1.5 درصد سالانه بود که کمتر از محدوده روند سالم 2 تا 3 درصد بود، پس از کاهش از 4.4 درصد در سه ماهه سوم سال 2025.

Core PCE در ژوئیه 2026 در 130.658 قرار دارد، بالاترین میزان در سری سال آخر، و فدرال رزرو فقط نرخ هدف را در 21 سپتامبر از 3.75 درصد به 4.00 درصد رساند.

قرار گرفتن در معرض SPY به شدت به رشد بلندمدت مگا سرمایه متمایل است: NVIDIA (NASDAQ:NVDA) با 7.58٪، اپل (NASDAQ:AAPL) با 6.66٪ و مایکروسافت (NASDAQ:MSFT) با 4.91٪ پیشتاز صندوق هستند. نرخ های تخفیف بالاتر ابتدا به جریان های نقدی ضربه می زند، کانال مکانیکی که از طریق آن چاپ 7000 می تواند وارد شود.

اسپرد 10Y-2Y در 21 سپتامبر به 0.20% کاهش یافت، که پایین ترین سطح سال پس از آن بود و از 0.50% در 20 اوت کاهش یافت. حرکت به سمت صفر، ریسک رکود را سریعتر از هر مدل استراتژیست که می تواند به روز کند، قیمت گذاری مجدد می کند.

VIX در 14.81 در 18 سپتامبر زیر آستانه 15 برای رضایت قرار دارد، بنابراین گزینه ها قیمت عقب نشینی را که او درباره آن هشدار می دهد، تعیین نمی کنند. این تماس را رد نمی کند. یعنی ورود به «سوء هاضمه» اگر بیاید تند خواهد بود.

مورد گاو نر این است که محافظه کارانه ترین مدل کالواسینا همچنان در 8043 فرود می آید و از سطوح فعلی صعودی می کند. SPY در سال گذشته 13.43 درصد و در سال گذشته 16.55 درصد بازدهی مشابهی داشته است.

مورد خرس این است که رشد و عملکرد در جهت اشتباه رو به زوال است. تولید ناخالص داخلی در حال کاهش است، PCE اصلی در بالاترین حد خود در سال گذشته قرار دارد، دوره 10 ساله بالاتر از فرض مدل است، و منحنی به سمت وارونگی صاف می شود.

متغیر تعیین کننده این است که آیا رشد درآمد سه ماهه دوم سال 2027 از 10 درصد کوتاهی مو که قبلا اعمال شده است جان سالم به در می برد یا خیر. اگر اجماع وجود داشته باشد، 8150 پشتیبانی واقعی دارد. اگر اینطور نباشد، 7000 pullback دیگر تنوع باغی نیست.

برای یک سرمایه‌گذار شاخص، نکته مهم این است که اعداد Calvasina بازاری را توصیف می‌کنند که در آن محدوده نقطه به حد کافی گسترده است که زمان‌بندی بیش از جهت‌گیری اهمیت دارد.

اگر در حال حاضر پول نقد در حساب خود دارید، این دو دقیقه را در نظر بگیرید. پس از بیش از دو دهه کمک به سرمایه گذاران برای شکست بازار، تحلیلگران برتر ما در 24/7 Wall St. گزارشی قطعی از 10 سهام برتر برای خرید امروز تهیه کردند. و AAPL یکی از آنها نبود.

کل بازار را شانه زدند. این 10 ایده نیست، نه 10 سهم که همه درباره آن صحبت می کنند، این چیزی است که تحقیقات آنها به عنوان 10 بهترین سهام برای خرید در حال حاضر اشاره می کند و رایگان است. اینجا بیشتر بخوانید و ببینید کدام سهام در لیست قرار گرفتند -->>

برای هرگونه سوال یا اصلاح با editorial@247wallst.com تماس بگیرید.