بازار سهام یک سیگنال هشدار نادر است. در اینجا آمده است که تاریخ چگونه می گوید سرمایه گذاران باید آماده شوند.

اگر در این مدت تخصیص قوی به سهام داشتید، پس اصلا شکایت نمی کنید. اما ارزش درک وضعیت فعلی را دارد. به این ترتیب، می توانید انتظارات درستی در مورد آنچه که آینده ممکن است داشته باشد، داشته باشید.

از دست رفته "Act 1" هوش مصنوعی؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

در حال حاضر، بازار سهام یک سیگنال هشدار نادر به چشم می خورد. تاریخ می گوید که سرمایه گذاران باید خود را آماده کنند.

جامعه سرمایه گذاری این روزها به چیزهای زیادی فکر می کند. رونق زیرساخت هوش مصنوعی (AI) که در درجه اول به مدت زمانی که مهمانی می تواند ادامه داشته باشد، یک نقطه کانونی است. علاوه بر این، سیاست نرخ بهره فدرال رزرو موضوع مهم دیگری است که همیشه سرفصل اخبار را به خود اختصاص داده است.

با این حال، ارزش گذاری نیز در مرکز توجه است. و یک نقطه داده کلیدی وجود دارد که سرمایه گذاران ممکن است آن را به عنوان یک علامت هشدار واضح ببینند.

نسبت قیمت به درآمد (CAPE) با تنظیم چرخه‌ای در حال حاضر 41 است. این نسبت طی 10 سال 55 درصد افزایش یافته است. و هرگز در تاریخ خارج از دوران حباب دات کام در آغاز قرن به این گرانی نبوده است. در نوامبر 1999، در سطح بیش از 44 به اوج خود رسید.

بر اساس داده ها، هر زمان که نسبت CAPE بالای 40 بوده است، شاخص S&P 500 بازده کل سالانه منفی را در دهه بعد ثبت کرده است. این عمدتا مصادف با دهه 2000 پس از پایان شیدایی مبتنی بر فناوری اینترنت است.

اولین فکر شما ممکن است این باشد که دارایی های پرتفوی خود را کنار بگذارید و به سمت پول نقد و اوراق قرضه بروید تا ریسک را کاهش دهید و ایمنی را افزایش دهید. با این حال، این یک تصمیم ضعیف خواهد بود

موضوع ارزش گذاری سهام موضوع جدیدی نیست. در واقع، به نظر می رسد که همیشه موضوعی مهم است که سرمایه گذاران با آن دست و پنجه نرم کرده اند.

یافتن سرفصل های متعدد از اوایل و اواسط دهه 2010 که به این نکته اشاره می کنند که ارزش گذاری ها بر اساس استانداردهای تاریخی بالا رفته اند، چندان دشوار نیست. و اغلب، چشم انداز این بود که بازدهی در آینده پایین تر خواهد بود و سرمایه گذاران باید وزن سهام خود را در پرتفوی خود کاهش دهند.

همه می دانند که چگونه این اتفاق افتاد. شاخص S&P 500 بازدهی کل را ایجاد کرد که سرمایه سرمایه گذاران را در 10 سال گذشته بیش از چهار برابر کرد. با فرض اینکه به تماس‌های هشدار گوش می‌دادید، به مالی شخصی‌تان آسیب می‌رسانید و یک دویدن باورنکردنی را از دست می‌دادید.

سرمایه گذاران باید از تاریخ چیزی بیاموزند. علی‌رغم صحبت‌های مداوم در مورد ارزش‌گذاری‌ها، که به اعتقاد من آرام نمی‌شود، بهترین کار این است که همیشه در مسیر خود باقی بمانید. سعی نکنید زمان‌بندی بازار را تعیین کنید، حتی اگر باور کنید که می‌توانید وارد بازار شوید و از آن خارج شوید تا از روزهای رکود اجتناب کنید و روزهای برنده را به دست آورید، بسیار وسوسه‌انگیز است. این یک دستور العمل برای فاجعه است.

سرمایه گذارانی که واقعا در طول زمان ثروت می سازند، ظرفیت ذهنی برای مدیریت فراز و نشیب ها را توسعه داده اند. علاوه بر این، فقط به این دلیل که ارزش گذاری ها بالا هستند به این معنی نیست که عملکرد در آینده وحشتناک خواهد بود. بازار سهام در سال 2026 از نظر ساختاری نسبت به هر نقطه ای در گذشته متفاوت است.

شرکت‌های فن‌آوری مسلط ارزش‌گذاری‌های هنگفت خود را به دست آورده‌اند، زیرا همچنان به رشد درآمدها با نرخ چشمگیر ادامه می‌دهند. و ساخت AI اهرم رشد دیگری را معرفی کرده است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیرفعال اکنون سرمایه بیشتری نسبت به صندوق‌های فعال کنترل می‌کنند. با ادامه این روند، بدون در نظر گرفتن ارزش گذاری، تقاضای بیشتری برای خرید سهام ایجاد می کند.

نگاه کردن به تاریخ برای دستیابی به دیدگاه روشن تری در مورد بازارها و اقتصاد همیشه روشنگری است. پس از انجام این تمرین، نتیجه این است که به سرمایه گذاری زودهنگام و اغلب با تمرکز بلندمدت ادامه دهید.

قبل از خرید سهام در شاخص S&P 500، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و S&P 500 Index یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 21 سپتامبر 2026 باز می گردد.

نیل پاتل در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

بازار سهام یک سیگنال هشدار نادر است. در اینجا آمده است که تاریخ چگونه می گوید سرمایه گذاران باید آماده شوند. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد