بازار ETF 16.4 تریلیون دلاری به رکوردی رسید که دو داستان را روایت می کند

اعداد بازار صندوق قابل معامله در بورس (ETF) در ماه اوت در ظاهر بی عیب و نقص به نظر می رسند، تا زمانی که نگاه کنید که پول واقعا کجا رفته است.

استیت استریت گزارش داد که صنعت تا 31 آگوست 2026 دارایی 16.4 تریلیون دلاری داشت که تنها در آن ماه 180 میلیارد دلار سرمایه تازه سرازیر شد که 3.8 برابر میانگین تاریخی آگوست و قوی ترین ماه اوت در رکورد ورودی صندوق است.

ایجاد صندوق جدید نیز به همان اندازه پربار بوده است، با 1023 صندوق ETF در هشت ماه اول سال 2026 که 52 درصد جهش نسبت به سرعت سال قبل داشته است.

FactSet اشاره کرد که استراتژی های فعال بیش از 80 درصد از محصولات جدید سال را نشان می دهند و حدود 25 درصد از 134 راه اندازی ماه اوت از ساختارهای اهرمی یا معکوس استفاده می کنند.

در میان راه‌اندازی‌های جدید آگوست، 18 ETF تک سهامی وجود داشت که بیشتر آنها شرکت‌های نیمه‌رسانا را هدف قرار می‌دادند تا از زیرساخت‌های هوش مصنوعی بهره ببرند.

با وجود ارقام رکوردشکنی، جریان پول به داخل و خارج از بازار شکاف عمیق تری را در زیر سطح آشکار می کند.

گزارش استریت استریت در 31 اوت 2026 نشان داد که این قطع ارتباط در آگوست 2026 ظاهر شد، زمانی که ETFهای فناوری و مالی با وجود ورود رکورد در بازار، مجموعا 11 میلیارد دلار از دست دادند.

این گزارش حاکی از آن است که صندوق‌های فناوری در ماه آگوست 6.1 میلیارد دلار از دست دادند، که نسبت به ژوئیه 2026 که رکورد 19 میلیارد دلار ورودی بود، یک معکوس شد. فروش همچنان ادامه داشت، حتی زمانی که این بخش در طول ماه نزدیک به 6 درصد افزایش یافت، به این معنی که سرمایه گذاران سود را رزرو کردند.

این گزارش خاطرنشان کرد که صندوق‌های بخش مالی پس از عملکرد بهتر از S&P 500 در سه ماه گذشته، حدود 5 میلیارد دلار در طول ماه از دست دادند.

این دو بخش با هم 132 درصد از کل خروجی ETF بخش را در ماه آگوست به خود اختصاص دادند که بیشتر از وزن ترکیبی آنها در شاخص گسترده تر بود.

لوئیس گرگسون، تحلیلگر ارشد ETF FactSet گزارش داد که اکثر بخش‌های S&P 500 جریان خروجی خالص را تجربه کردند و فناوری، مالی و انرژی با بیشترین فروش مواجه شدند.

فکت ست تایید کرد چهار بخش که در ماه آگوست جریان خالص دریافت کردند عبارتند از: مصرف کنندگان، مواد، صنایع و تاسیسات، و یک ماه تحت سلطه تدافعی را تکمیل کردند.

گزارش استریت استریت نشان داد که صندوق های ETF مراقبت های بهداشتی در ماه آگوست 2.2 میلیارد دلار جذب کردند که وجوه متمرکز بر بیوتکنولوژی 55 درصد از این رقم را تشکیل می دهد.

متیو بارتولینی، مدیر عامل و رئیس جهانی استراتژیست های تحقیقاتی، مدیریت سرمایه گذاری خیابان ایالتی، در گزارش آگوست 2026 اشاره کرد که چرخش بخش علیرغم یکی از قوی ترین پس زمینه های درآمدی در سال های اخیر رخ داده است.

گزارش استریت استریت نشان داد که درآمد سه ماهه دوم برای شرکت‌های S&P 500 با افزایش 52 درصدی، قوی‌ترین نرخ از سال 2021، با بازنگری‌های صعودی در هشت بخش از 11 بخش این شاخص، افزایش یافت.

این تجدید نظرها به این معنی است که سرمایه اکنون مقصدهایی فراتر از بخش های انگشت شماری دارد که تا سال 2025 بر جریان ها تسلط داشتند.

گزارش State Street نشان داد که ETFهای اوراق قرضه در ماه اوت 55 میلیارد دلار جمع آوری کردند که تقریبا 30 درصد از کل جریان ورودی ماه را به خود اختصاص دادند و چهارمین ماه متوالی خود را بالای 50 میلیارد دلار ثبت کردند.

جریان ورودی سالانه به 407 میلیارد دلار رسید، سرعتی که وجوه اوراق قرضه را در فاصله قابل توجهی از رکورد سالانه 448 میلیارد دلاری سال 2025 با چهار ماه کامل باقی مانده است.

چگونه سرمایه گذاران هوشمند از ETF ها برای دور زدن قانونی قوانین فروش شستشوی IRS استفاده می کنند

یک ETF سود سهام، 1000 دلار در ماه امکان پذیر است

استیت استریت خاطرنشان کرد وجوه اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت در ماه اوت 14 میلیارد دلار به دست آورد که نشان دهنده 94 درصد از کل ورودی ETF اوراق قرضه دولتی در ماه است.

جریان ورودی سال تا به امروز برای آن بخش به 82 میلیارد دلار رسیده است و از رکورد 72 میلیارد دلاری قبلی که در سال 2022 ثبت شده بود، فراتر رفته است.

بارتولینی در گزارش آگوست استدلال کرد که تمرکز کج‌رو در اوراق قرضه کوتاه‌مدت دولتی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نقدینگی و حفظ سرمایه را بر بازده اولویت می‌دهند، موضعی که با جریان‌های خروجی بخش سهام که قبل از آن همخوانی دارد، سازگار است.

بارتولینی در این گزارش نوشت: به جای اعتماد به اصول اولیه، ما شروع به جستجو برای دلایلی می کنیم که چرا دیگر کار نمی کند.

سرمایه ای که بخش های سنگین رشد را به جا گذاشت، فراتر از اوراق قرضه داخلی به سهام بین المللی گسترش یافت، جایی که صندوق های سرمایه گذاری در بازارهای نوظهور و بازارهای توسعه یافته تا ماه اوت رکورد زدند.

طبق گزارش آگوست استیت استریت، ETFهای بازارهای نوظهور در سال 2026 تا اوت 50 میلیارد دلار جذب کردند، در حالی که وجوه بازارهای توسعه یافته خارج از ایالات متحده 129 میلیارد دلار جمع آوری کردند که هر دو رکورد جدید تمام سال هستند.

صندوق‌های ETF متمرکز در ایالات متحده تنها 65 درصد از ورودی‌های سهام را در سال جاری به خود اختصاص دادند که بسیار کمتر از سهم 79 درصدی آن‌ها از کل دارایی‌های صنعت بود.

دن لفکوویتز، استراتژیست در مورنینگ استار ایندکس، در تحلیل مورنینگ استار در ژانویه 2026 گفت که عدم تعادل بین سهم ایالات متحده از تولید اقتصاد جهانی و تسلط این کشور در ارزش بازار سهام جهانی نشان دهنده یک سوگیری ساختاری در بازار داخلی است که تنوع جغرافیایی می تواند به اصلاح آن کمک کند.

گسترش شرط بندی در سراسر جغرافیا می تواند به عنوان مدیریت ریسک محتاطانه تلقی شود. ایالات متحده تنها 25 درصد از اقتصاد جهانی و 63 درصد از ارزش بازار سهام آن را تشکیل می دهد. با توجه به این عدم تعادل، یک سبد سهام تمام ایالات متحده منعکس کننده سوگیری واقعی بازار خانه است

عدم تعادل لفکوویتز به توضیح اینکه چرا گسترش جغرافیایی در چندین ماه ادامه داشته است کمک می کند.

کل جریان ورودی پروژه های استیت استریت امسال می تواند به 2.3 تریلیون دلار برسد، که از رکورد 1.52 تریلیون دلاری سال 2025 در اوایل 22 سپتامبر گذشته است. مجموع افزایش خواهد یافت، اما شماره سرفصل به تنهایی دیگر محل تمرکز سرمایه را نشان نمی دهد.

بارتولینی در گزارش آگوست استیت استریت اشاره کرد که انعطاف‌پذیری پورتفولیو از تنوع در مناطق، بخش‌ها و طبقات دارایی ناشی می‌شود، اصلی که داده‌های جریان آگوست آن را تقویت می‌کند.

داده های او نشان می دهد که 493 شرکت دیگر در S&P 500 در سه ماهه دوم 32 درصد رشد درآمد داشته اند.

وسعتی که بارتولینی استدلال می‌کرد به سرمایه‌گذاران فضایی برای کاهش تمرکز سرمایه‌گذاری کلان بدون خروج از سهام می‌دهد، پنجره‌ای که داده‌های جریان آگوست نشان می‌دهد که بسیاری در حال حاضر از آن استفاده می‌کنند.

این داستان در ابتدا توسط TheStreet در 15 سپتامبر 2026 منتشر شد، جایی که برای اولین بار در بخش سرمایه گذاری ظاهر شد. با کلیک کردن در اینجا، TheStreet را به عنوان منبع ترجیحی اضافه کنید.