بازدهی خزانه داری 10 ساله برای دومین بار در 20 سال گذشته به 5 درصد رسید. آیا این نقطه عطف یک هشدار برای نمونه کار شماست؟

بازار اوراق قرضه اخیرا مورد توجه کامل قرار گرفته است. چیزهای زیادی برای بازگشایی سرمایه گذاران وجود دارد.

در 16 سپتامبر، فدرال رزرو به رهبری کوین وارش نرخ وجوه فدرال را یک چهارم درصد افزایش داد و به محدوده 3.75 تا 4 درصد رساند. این اولین افزایش نرخ بهره از جولای 2023 بود. مبارزه با تورم اولویت فعلی بانک مرکزی است.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

برای کاهش نگرانی‌های بازار، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، بازخرید اوراق خزانه‌داری با قدمت طولانی را اجرا کرده است. این روش از نظر تاریخی رایج نیست. و کمکی نکرده است

بازدهی خزانه داری 10 ساله ایالات متحده در 15 سپتامبر به بالای 5 درصد رسید (از آن زمان به 4.947 درصد کاهش یافته است). این تنها اولین بار از سال 2007 بود که در این سطح بسته شد و اکتبر 2023 آخرین رخداد درون روز بود. سرمایه گذاران سهامی که هرگز زمانی را صرف فکر کردن در مورد اوراق بهادار با درآمد ثابت نکرده اند، ممکن است اکنون متعجب باشند که این موضوع چگونه بر دارایی های آنها تأثیر می گذارد.

آیا بازار خزانه داری برای پرتفوی شما هشداری صادر می کند؟

سرمایه گذاران بر فشارهای تورمی متمرکز شده اند. این موضوع از اوایل سال جاری، زمانی که جنگ ایران در اواخر فوریه آغاز شد، در ذهن خود بوده است. قیمت انرژی افزایش یافته است.

در نتیجه، شاخص قیمت مصرف کننده بسیار بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو باقی مانده است. این تصمیم بانک مرکزی را برای افزایش نرخ وجوه فدرال، با احتمال افزایش دیگری قبل از پایان سال 2026، هدایت کرد.

انتظارات تورمی بالاتر، سرمایه گذاران را وادار می کند تا برای حفظ قدرت خرید خود، بازدهی بالاتری را طلب کنند. این می تواند تا حدودی توضیح دهد که چرا بازدهی 10 ساله خزانه داری تا این حد افزایش یافته است.

اگر همه چیز برابر باشد، بازدهی بالاتر می‌تواند برای سهام مشکل ایجاد کند. اول از همه، آنها می توانند ارزش گذاری سهام را تحت فشار قرار دهند، به ویژه برای شرکت های با رشد بالا که در آینده از قدرت سود بالقوه بیشتری برخوردار هستند. تحلیلگران در محاسبات خود نرخ های تنزیل را افزایش می دهند که باعث کاهش ارزش فعلی این سهام می شود.

از دیدگاه یک سرمایه گذار منفرد، بازدهی تقریبا 5 درصدی بدون ریسک در یک افق زمانی 10 ساله می تواند یک پیشنهاد قانع کننده باشد. سرمایه می تواند با هزینه سهام به سمت این فرصت ها جریان یابد. این می تواند برای کسانی که علاقه مند به شرکت های سود سهام هستند صادق باشد.

هزینه‌های استقراض بالاتر برای کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان می‌تواند رشد اقتصادی را کند کند. کاهش بیشتر درآمد و سود، که پایه های بنیادی شرکت را تشکیل می دهد، می تواند باد مخالفی برای بازده سهام باشد.

این روزها، صحبت های بی پایان درباره بازار خزانه داری، فدرال رزرو، کوین وارش و اسکات بسنت وجود دارد. من باور نمی کنم که سر و صدا به این زودی ها از بین برود. به نظر می رسد تقاضای سیری ناپذیری برای هر خبر مرتبط وجود دارد. هرکسی که به این عناوین توجه کند طبیعتا در مورد نمونه کار خود سؤالاتی خواهد داشت.

اما فعالیت بازار خزانه داری اصلا یک هشدار نیست. زیبایی یک سرمایه گذار بلندمدت این است که می توانید این سرفصل ها را نادیده بگیرید. نیازی نیست زمانی را برای فکر کردن به متغیرهای کلان اقتصادی تلف کنید. اینها نباید بر تصمیمات پورتفولیو تأثیر بگذارد. و قطعا نیازی به تغییر نحوه تخصیص سرمایه شما ندارند.

با وجود تغییر نرخ بهره، بازار همچنان به روند صعودی خود ادامه داده است. در دهه گذشته، S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) بازده کل تاریخی قوی 317٪ را ایجاد کرده است. این عملکرد قابل توجه علیرغم کاهش بازدهی 10 ساله خزانه داری به 0.54 درصد در مارس 2020 و سپس افزایش سریع آن در 43 ماه بعد رخ داده است.

و داشتن سهام با کیفیت بالا در دوره های طولانی همچنان یک راه اثبات شده برای ایجاد ثروت است.

قبل از خرید سهام در شاخص S&P 500، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهم را که سرمایه‌گذاران می‌توانند در حال حاضر بخرند، معرفی کرده‌اند... و S&P 500 Index یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 20 سپتامبر 2026 باز می گردد.

نیل پاتل در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool هیچ موقعیتی در هیچ یک از سهام ذکر شده ندارد. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

بازدهی خزانه داری 10 ساله برای دومین بار در 20 سال گذشته به 5 درصد رسید. آیا این نقطه عطف یک هشدار برای نمونه کار شماست؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد