بازدهی خزانه داری 10 ساله به تازگی از 5 درصد گذشت. در اینجا چگونگی تأثیر آن بر سهام مصرف کننده سود سهام آورده شده است.

بازدهی اسکناس 10 ساله خزانه داری ایالات متحده برای مدت کوتاهی در 14 سپتامبر از 5 درصد گذشت. این برای مدت کوتاهی در سال 2023 رخ داد و از آن زمان، این 10 سال از سال 2007 به این بالا نبوده است.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

در حالی که اوراق قرضه بسیار متفاوت از سهام عمل می کند، بازده اوراق می تواند در اقتصاد و بازار سهام گسترده تر تأثیرگذار باشد.

در اینجا آمده است که چگونه افزایش بازدهی 10 ساله بر سهام مصرف کننده سود سهام تأثیر می گذارد.

سهام سود سهام راهی برای کسب درآمد غیرفعال سالانه به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد که می‌تواند جریان بسیار قابل اعتمادتری نسبت به سرمایه‌گذاری در سهام برای افزایش ارزش باشد، زیرا پیش‌بینی زمان وقوع افزایش قیمت، که به عنوان زمان‌بندی بازار نیز شناخته می‌شود، بسیار دشوار است.

اما سهام سود سهام نیز دارای ریسک است زیرا سود سهام توسط درآمدها و جریان‌های نقدی آزاد که شرکت ایجاد می‌کند پشتیبانی می‌شود، بنابراین اگر تجارت شروع به مبارزه کند، می‌تواند سود سهام را در معرض خطر قرار دهد.

زمانی که سرمایه گذاران اسناد، اسکناس و اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده را خریداری می کنند، روی دولت ایالات متحده و دلار ایالات متحده که ارز ذخیره جهانی است، شرط بندی می کنند.

بازدهی که در خزانه داری مشاهده می کنید نشان دهنده نرخ درصد سالانه است. بنابراین وقتی مردم اسکناس های 10 ساله می خرند، به دولت پول قرض می دهند. دولت نرخ بهره ثابتی را در یک برنامه شش ماهه به آنها می پردازد که با سررسید اسکناس، اصل آن برگردانده می شود.

هنگامی که بازده اوراق قرضه افزایش می یابد، سرمایه گذاری در اوراق قرضه جدید جذاب تر می شود زیرا دولت ایالات متحده در طول تاریخ شهرت مالی قوی خود را حفظ کرده است.

با رسیدن 10 سال اخیر به بالاترین سطح 5 درصدی در چند دهه اخیر، این برای بسیاری از سرمایه گذاران جذاب خواهد بود و احتمالا علاقه را از سهام مصرف کننده که سود سهام پرداخت می کنند، دور می کند.

از این گذشته، پرداخت کنندگان سود قابل اعتماد زیادی وجود ندارند که بتوانند 5 درصد بازدهی را برای دهه آینده داشته باشند.

در حالی که اسناد، اسکناس‌ها و اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده جزو امن‌ترین دارایی‌های جهان باقی مانده‌اند، در سال‌های اخیر بخشی از اعتبار خود را از دست داده‌اند.

در مورد اینکه آیا این رقم کل بدهی واقعا اهمیت دارد یا خیر، اختلاف زیادی بین اقتصاددانان وجود دارد، اما آنچه در حال حاضر اهمیت دارد، پرداخت‌های سود سالانه دولت است.

در سال‌های اخیر، این پویایی، آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری را به کاهش رتبه بدهی ایالات متحده سوق داده است، که همچنان دارای رتبه بالایی است، اما بالاترین رتبه‌ای را که قبلا داشت، نیست.

سرمایه گذاران همچنین نسبت به حمل بدهی های ایالات متحده، به ویژه برای اوراق قرضه با تاریخ طولانی تر، محتاط تر بوده اند.

بدهی کوتاه‌مدت احتمالا بازپرداخت می‌شود، اما برخی از سرمایه‌گذاران دیگر بدهی‌های با تاریخ طولانی‌تر مانند اوراق قرضه 30 ساله خزانه‌داری را مانند گذشته امن نمی‌دانند.

این امر باعث افزایش بازده اوراق قرضه بلندمدت شده است، زیرا سرمایه گذاران خواهان جبران بیشتر برای ریسک اضافی هستند. اکنون، هنوز در مورد بدهی 10 ساله خزانه داری احساس بسیار خوبی دارم. بازدهی حدود 5 درصد، بیشتر سهام سود سهام را از بین می برد.

اما در مقابل اوراق قرضه 30 ساله، من مطمئنا سهام سود سهام، مانند Dividend Kings با بازدهی پایدار 3 تا 5 درصد را در نظر می‌گیرم، اگرچه هنوز هم بررسی لازم است.

* مشاور سهام از 14 سپتامبر 2026 باز می گردد

بازدهی خزانه داری 10 ساله به تازگی از 5 درصد گذشت. در اینجا نحوه تأثیر آن بر سهام مصرف کننده سود سهام آورده شده است. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد