بازدهی JEPI و JEPQ بسیار بیشتر از SCHD است، اما SCHD می‌تواند در درازمدت درآمد غیرفعال‌تری ایجاد کند. در اینجا چرا.

خرید و نگهداری شرکت‌های با کیفیت بالا یا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) یک راه عالی برای ایجاد ثروت در یک افق زمانی بلندمدت است. اما برخی از سرمایه گذاران برای تکمیل درآمد بازنشستگی، پوشش بخشی از هزینه های خود یا همسویی با سایر اهداف مالی، درآمد غیرفعال را بر افزایش سرمایه بلندمدت اولویت می دهند.

اوراق قرضه، اسناد خزانه داری، وجوه بازار پول، و حساب های پس انداز با بازده بالا همچنان راه حل هایی برای سرمایه گذارانی هستند که به دنبال درآمد غیرفعال خارج از سهام هستند. اما صنعت ETF از نظر اندازه و پیچیدگی به سرعت رشد کرده است.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه کمتر شناخته شده به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از چند سال، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

اکنون، سرمایه‌گذاران می‌توانند ETF تماس تحت پوشش را خریداری کنند که در ازای درآمد، پتانسیل افزایشی را پوشش می‌دهد. JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEMKT: JEPI) و JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ) به عنوان دو مورد از بزرگترین ETFهای فراخوان تحت پوشش بر اساس دارایی های خالص ظاهر شده اند، که اولی بر S&P 500 تمرکز دارد: 500 S.P. نسبت به اجزای Nasdaq-100.

از 31 آگوست 2026، ETF درآمد حق بیمه سهام JPMorgan، که ما از آن به سادگی به عنوان JEPI در آینده یاد می کنیم، دارای بازدهی 30 روزه SEC 7.4٪ است، در حالی که JEPQ دارای بازده SEC 30 روزه 13.3٪ است. این بازدهی بسیار بالاتر از آن چیزی است که سرمایه گذاران می توانند از اوراق قرضه یا اوراق قرضه دریافت کنند - حتی اگر بازدهی خزانه داری 10 ساله برای اولین بار از سال 2023 از 5 درصد فراتر رود.

در اینجا دلیلی است که سرمایه گذاران می توانند بازدهی بالاتری از SCHD نسبت به JEPI و JEPQ در دراز مدت داشته باشند و دلایلی که SCHD نسبت به ETF های تماس تحت پوشش مزایای قابل توجهی دارد.

JEPI و JEPQ به طور فعال پورتفولیوی اوراق بهادار سهام و یادداشت‌های مرتبط با سهام (ELN) را مدیریت می‌کنند و تماس‌های تحت پوشش را بر اساس معیارهای مربوطه خود به فروش می‌رسانند. ELNها ویژگی‌های درآمد ثابت را با قرار گرفتن در معرض سهام یا شاخص‌های دارایی ترکیب می‌کنند و هدفشان دستیابی به بازدهی بالاتر از اوراق قرضه، پتانسیل صعودی کمتر نسبت به سهام خالص و ارائه مقداری محافظت در جهت نزولی است.

به بیان ساده، این ETF ها بر اساس نوسانات بازدهی تولید می کنند، به همین دلیل است که پرداخت سود ماهانه آنها از زمان آغاز به کار JEPI در می 2020 و شروع JEPQ در می 2022 به طور قابل توجهی متفاوت بوده است.

از آنجایی که JEPI و JEPQ با گزینه‌های تماس بالا می‌روند، بهترین عملکرد را در زمانی که بازار بی‌ثبات است دارند، که حق بیمه تماس را افزایش می‌دهد. اما زمانی که شاخص‌های اصلی بازده قابل‌توجهی تولید می‌کنند، حق بیمه‌های تماس ایجاد شده توسط JEPI و JEPQ برای همگام شدن با بازده کل معیارها کافی نخواهد بود.

SCHD پتانسیل صعودی را محدود نمی کند یا از گزینه هایی برای افزایش بازده خود استفاده نمی کند. در عوض، هدف آن بازتاب عملکرد شاخص سود سهام ۱۰۰ داو جونز ایالات متحده است که در سهام با بازدهی بالا با سابقه پرداخت مداوم سود سهام سرمایه گذاری می کند. پنج دارایی برتر در SCHD از 15 سپتامبر عبارتند از Merck، Abbott Laboratories، Chevron، ConocoPhillips، و Coca-Cola. این صندوق دارای نرخ گردش مالی 39.6 درصدی است - به این معنی که سرمایه گذاران می توانند انتظار داشته باشند که تقریبا 40 درصد از دارایی های آن در یک دوره 12 ماهه جایگزین یا معامله شوند.

SCHD با چرخش به سهام با بازده بالا و حصول اطمینان از اینکه پرتفوی بیش از حد در تعداد انگشت شماری از نام ها متمرکز نیست، به تدریج پرداخت خود را در طول زمان افزایش داده است. از زمان شروع آن در اکتبر 2011، SCHD از نظر ارزش بیش از چهار برابر افزایش یافته است و سود سهام آن بیش از شش برابر شده است.

این استراتژی از طریق افزایش قیمت سهام و سود سهام به ازای هر سهم، به طور گسترده به دارندگان بلندمدت SCHD منتفع شده است.

این تمرین نشان می‌دهد که چگونه خرید و نگهداری SCHD می‌تواند به یک سرمایه‌گذار بلندمدت با ترکیبی از درآمد سود سهام رو به رشد و سود سرمایه بالقوه منتفع شود - در حالی که JEPI و JEPQ به گونه‌ای طراحی شده‌اند که امروز به جای افزایش تدریجی، سود سرمایه محدودی ایجاد کنند و بر درآمد غیرفعال بالا تمرکز کنند.

JEPI و JEPQ برای سرمایه گذارانی که به دنبال تولید درآمد غیرفعال ماهانه از سهام هستند، ایده آل هستند. با این حال، پرداخت‌های آن‌ها متفاوت است و تماس‌های تحت پوشش محافظت محدودی را در طول فروش سریع بازار فراهم می‌کنند. آنها همچنین دارای 0.35٪ نسبت هزینه هستند که بسیار بالاتر از نسبت هزینه 0.06٪ SCHD است.

SCHD سود سهام را به جای ماهانه به صورت سه ماهه پرداخت می کند، بنابراین اندازه یا فراوانی درآمدزایی JEPI و JEPQ را ندارد. اما مسلما خرید بهتری برای سرمایه‌گذارانی است که بازده کل را در درازمدت در اولویت قرار می‌دهند نه اینکه اکثریت قریب به اتفاق بازده را تنها بر درآمد غیرفعال متمرکز کنند.

قبل از خرید سهام در JPMorgan Equity Premium Income ETF، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و JPMorgan Equity Premium Income ETF یکی از آنها نیست. 10 سهمی که این کاهش را انجام دادند برای رشد بلندمدت ساخته شده‌اند و می‌توانند در سال‌های آینده بازدهی هیولایی داشته باشند.

این اجرا به همین دلیل است که مردم گوش می دهند. Stock Advisor با سابقه شکست 4 برابری S&P 500 یک مزیت متمایز ارائه می دهد. آخرین لیست 10 برتر موجود با Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که برای مدت طولانی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 17 سپتامبر 2026 باز می گردد.

چارلز شواب شریک تبلیغاتی Motley Fool Money است. دانیل فولبر دارای موقعیت هایی در JPMorgan Equity Income Premium ETF، JPMorgan Nasdaq Equity Income Premium ETF و Schwab U.S. Dividend Equity ETF است. Motley Fool دارای موقعیت هایی در آزمایشگاه های Abbott، Chevron و Merck است و آنها را توصیه می کند. The Motley Fool چارلز شواب و کونوکو فیلیپس را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

بازدهی JEPI و JEPQ بسیار بیشتر از SCHD است، اما SCHD می‌تواند در درازمدت درآمد غیرفعال‌تری ایجاد کند. در اینجا چرا. در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد