بانک آمریکا تقاضای صعودی برای سهام گاز دارد

فروشگاه‌های عمومی کیسی در چند سال گذشته بیشتر وقت خود را صرف ساختن کسب‌وکاری کرده است که به طور فزاینده‌ای متفاوت از پمپ بنزین‌های سنتی به نظر می‌رسد. پیتزا، غذای آماده، و برنامه پاداش رو به رشد کمک کرده است تا خرده‌فروشی به مقصدی تبدیل شود، حتی زمانی که مشتریان پر نمی‌شوند.

این شرکت نزدیک به 3000 فروشگاه در 19 ایالت دارد و تقریبا 11 میلیون عضو Casey's Rewards دارد.

این شتاب پس از آخرین گزارش سود سهام، در امان نبود. سهام فروشگاه‌های عمومی کیسی (CASY) به دنبال نتایج سه ماهه اول مالی تقریبا 14 درصد کاهش یافت، حتی با وجود رشد دو رقمی درآمد و EBITDA. بانک آمریکا فکر می کند که فروش فرصتی را ایجاد کرده است.

لیزا کی لواندوفسکی، تحلیلگر بانک آمریکا، در یادداشتی که به TheStreet داده است، رتبه خرید کیسی را تکرار کرد، اگرچه او هدف قیمت شرکت را از 975 دلار به 875 دلار کاهش داد. هدف جدید همچنان حاکی از حدود 39 درصد افزایش نسبت به قیمت 629.03 دلاری سهم ذکر شده در یادداشت 9 سپتامبر است.

هدف پایین‌تر منعکس‌کننده چیزی است که BofA به‌عنوان نویز کوتاه‌مدت بازسازی، مصرف‌کننده محتاطانه ایالات متحده، و رتبه‌بندی مجدد اخیر در سهام فروشگاه‌های راحتی توصیف کرد. با این حال، این شرکت کیسی را یک اپراتور رده بالا خواند و گفت که روند رشد اساسی شرکت همچنان پایدار است.

گزارش مالی سه ماهه اول کیسی باعث کاهش سود 7.37 دلاری به ازای هر سهم شد که نسبت به سال قبل 27.7 درصد افزایش داشت. درآمد خالص با 27.1 درصد افزایش به 273.7 میلیون دلار رسید، در حالی که EBITDA با افزایش 17.1 درصدی به 485.1 میلیون دلار رسید. فروش داخلی در همان فروشگاه 3.2 درصد افزایش یافت و شرکت 42.2 درصد حاشیه سود را ثبت کرد.

سوخت نقطه روشن دیگری برای سود بود. فروش گالن های فروشگاهی 0.3 درصد کاهش یافت، اما سود ناخالص سوخت 19.6 درصد افزایش یافت و به 446.9 میلیون دلار رسید زیرا کیسی حاشیه سوخت 47.8 سنت در هر گالن تولید کرد.

این شرکت چشم انداز مالی 2027 خود را بدون تغییر باقی گذاشت. کیسی همچنان انتظار رشد فروش در فروشگاه های مشابه را بین 2 تا 5 درصد، حاشیه سود داخلی بالای 42 درصد و رشد EBITDA بین 8 تا 10 درصد دارد. همچنین انتظار دارد حداقل 120 فروشگاه را از طریق خرید و ساخت و ساز جدید افتتاح کند.

با تشدید خشونت در خاورمیانه، درد در پمپ بنزین افزایش می یابد

اوت شاهد رکورد مشکوکی در قیمت بنزین است

برای BofA، یکی از بزرگترین نقاط فشار کوتاه مدت نیز بخشی از فرصت بلند مدت است. کیسی در حال تبدیل فروشگاه‌های خریداری‌شده CEFCO است، و برخی از مکان‌ها باید برای تقریبا چهار تا شش هفته تعطیل شوند، در حالی که آشپزخانه‌ها و سایر به‌روزرسانی‌ها نصب می‌شوند.

BofA تخمین می زند که کار بازسازی در سه ماهه اول فروش در همان فروشگاه را حدود 25 امتیاز پایه و فروش سوخت را حدود 50 واحد پایه کاهش داده است. تحلیلگر انتظار دارد که این کشش در سه ماهه سوم مالی ادامه یابد.

پس از بازگشایی این فروشگاه ها، سود می تواند معنی دار باشد. BofA گفت مکان‌های بازسازی‌شده معمولا شاهد افزایش فروش حدود 30 درصد نسبت به سطوح قبلی هستند و بسیاری از آنها برای اولین بار قابلیت‌های خدمات غذایی را به دست می‌آورند. کیسی پس از افزودن 21 فروشگاه و بستن یا واگذاری شش فروشگاه در طول سه ماهه، سه ماهه اول را با 2959 فروشگاه به پایان رساند.

غذای آماده بخش مهمی از پرونده گاو نر باقی مانده است. کیسی بیشتر به سمت خدمات غذایی با حاشیه بالاتر، از جمله پیتزاهای کامل و بال مرغ، تلاش کرده است، در حالی که برنامه پاداش خود را گسترش داده و فروشگاه های خریداری شده بیشتری را به قالب کیسی تبدیل کرده است.

برنامه استراتژیک سه ساله جدید این شرکت مستلزم گسترش مداوم مواد غذایی و نوشیدنی، رشد فروشگاه ها و بهره وری عملیاتی بیشتر است. کیسی در ماه ژوئن اعلام کرد که بیش از 500 فروشگاه را تحت برنامه سه ساله قبلی خود قبل از برنامه ریزی مرحله بعدی رشد خود اضافه کرده است.

BofA همچنین با وجود کاهش قیمت هدف، برآوردهای درآمد خود را افزایش داد. این شرکت اکنون EPS را 21.77 دلار در سال مالی 2027، 24.06 دلار در سال مالی 2028 و 26.64 دلار در سال مالی 2029 پیش بینی می کند که همه کمی بالاتر از برآوردهای قبلی خود است.

هدف 875 دلاری لواندوفسکی بر اساس ارزش پیش بینی شده 18.9 برابری پیش بینی شده در سال مالی 2028 به EBITDA است. این یک امتیاز برای همتایان فروشگاه‌های راحت است، اما BofA استدلال می‌کند که کیسی به دلیل ردپای جغرافیایی، شبکه لجستیکی، کنترل هزینه‌ها و قرار گرفتن در معرض خدمات غذایی با حاشیه بالاتر، شایسته آن است.

برای سرمایه گذاران، BofA در مورد اینکه چقدر حاضر است برای سهام کیسی بپردازد، محافظه کارتر شده است، حتی با وجود اینکه انتظاراتش برای کسب و کار اصلی بیشتر شده است. کاهش شدید سهام پس از درآمد، شکاف بین قیمت فعلی آن و هدف جدید شرکت را افزایش داده است.

این داستان در ابتدا توسط TheStreet در 15 سپتامبر 2026 منتشر شد، جایی که برای اولین بار در بخش سرمایه گذاری ظاهر شد. با کلیک کردن در اینجا، TheStreet را به عنوان منبع ترجیحی اضافه کنید.