بانک آمریکا هدف S&P 500 را پس از شکست های تجاری Al افزایش داد

هر تماس بزرگ در S&P 500 یک تاریخ انقضا دارد. وقتی تز نزولی شکسته می‌شود، استراتژیست‌هایی که آن را فراخوانده‌اند معمولا تکرار آن را متوقف می‌کنند. تیم بانک آمریکا این هفته هر دو را انجام داد.

بر اساس یادداشت مورخ 18 سپتامبر که با TheStreet به اشتراک گذاشته شد، تیم استراتژی سهام و کوانت ایالات متحده BofA هدف S&P 500 پایان سال 2026 خود را از 7100 به 7400 رساند و هدف 12 ماهه را 7800 تعیین کرد. هر دو اعداد حاکی از بازدهی اندک از سطوح فعلی هستند تا یک رالی فراری.

چندگانه به دلیل خوبی فشرده شده اند: طبق یادداشت، درآمدها تقویت شده است. این بانک 33 درصد رشد درآمد S&P 500 در سال 2026 و 12 درصد در سال 2027 را پیش‌بینی می‌کند. تیم استراتژی نوشت، ریسک فروش تا پایان سال همچنان بالا است، زیرا ضرایب فعلی نشان‌دهنده تورم کمتری نسبت به اقتصاد ایالات متحده در کوتاه‌مدت است.

نکته بزرگتر این است که BofA در بخش تماس های خود چه کرده است. این تیم خدمات ارتباطی S&P 500 را از کمبود وزن به وزن بازار ارتقا داد و کاهش رتبه ژوئن 2025 را که به مدت 15 ماه صدمه داشت، بسته شد.

این بخش تحت سلطه Alphabet (GOOGL) و Meta (META) است که با هم 78 درصد از وزن خدمات ارتباطی S&P 500 را در هر BofA تشکیل می دهند. هر دو سال 2026 را در جعبه جریمه بازار سپری کردند، زیرا سرمایه گذاران ابرمقیاس کننده ها را به دلیل رشد سرمایه هوش مصنوعی که از رشد درآمد ابری پیشی گرفته بود، مجازات کردند.

این شکاف در حال بسته شدن است. بر اساس این یادداشت، BofA اکنون انتظار دارد درآمد ابری مایکروسافت (MSFT)، آمازون (AMZN)، آلفابت و اوراکل (ORCL) از رشد سرمایه در سال 2027 پیشی بگیرد.

تعهدات خارج از ترازنامه در اینجا به من مکث می کند و BofA هم همین را گفت. این بانک نوشت، اجاره‌های آغاز نشده و وعده‌های قراردادی غیرقابل لغو در هایپراسکیلرها در چند فصل اخیر بیش از 50 درصد افزایش یافته است، این بانک بسیار زودتر از جهش متوسط ​​بدهی‌های آن‌ها است.

این یادداشت نشان می دهد که انتظارات درآمد بلندمدت برای Info Tech اکنون به 43٪ رسیده است، که بالاترین رقم تاریخ است. انتظارات رشد خدمات Comm در 16 درصد است. به همین دلیل است که BofA در این سطح، هایپراسکیلر را به تجارت تراشه ترجیح می دهد.

داستان نرخ نیز بلافاصله تهدید کننده نیست. متا و آلفابت دارای میانگین موزون سررسید بدهی 17 تا 19 سال با نرخ کوپن معقول، بر اساس داده های بلومبرگ ذکر شده در یادداشت هستند.

عرضه در بازار خصوصی یک ریسک در کمین است. تیم استراتژی نوشت: SpaceX و سایر شرکت‌های خصوصی بزرگ به سمت فهرست‌های عمومی حرکت می‌کنند و تجزیه و تحلیل BofA از عرضه‌های اولیه اولیه نشان می‌دهد که مدیران صندوق‌ها تمایل دارند «اموال قدیمی را برای خرید چیزهای درخشان جدید بفروشند»، تیم استراتژی نوشت.

اگر صاحب یک صندوق شاخص S&P 500 یا یک صندوق با تاریخ هدف در 401(k) خود هستید، محاسبه ساده است. هدف پایان سال 7400 BofA به معنای عقب نشینی اندک از سطوح فعلی است و تماس 12 ماهه 7800 شما را به سود بازمی گرداند، اما نه چندان.

نکته مهمتر این است که تجزیه و تحلیل من با بانک در جهت، اگر نه اندازه، مطابقت دارد. تجارت بیل و کلنگ اجرا شده است، و شرکت هایی که در واقع درآمد ابری ایجاد می کنند، ممکن است در نهایت اعتباری برای هزینه دریافت کنند. اینکه آیا این اعتبار در موجودی حساب شما در تابستان آینده ظاهر می شود یا خیر، به این بستگی دارد که چک هایی که هایپراسکلینگ می نویسند به سرعت به فروش ابری تبدیل می شوند یا خیر.

این داستان در ابتدا توسط TheStreet در 21 سپتامبر 2026 منتشر شد، جایی که برای اولین بار در بخش سرمایه گذاری ظاهر شد. با کلیک کردن در اینجا، TheStreet را به عنوان منبع ترجیحی اضافه کنید.