با وجود رکورد فروش، تگزاس رودهاوس گوشت گاو با هزینه گوشت گاو دارد

به Texas Roadhouse, Inc. علاقه مندید؟ در اینجا پنج سهمی است که ما بیشتر دوست داریم.

سهام تگزاس رودهاوس از زمان انتشار درآمد در 6 آگوست، علیرغم گزارش رکورد میانگین فروش هفتگی و 6.2 درصد رشد قابل مقایسه فروش، تقریبا 19 درصد کاهش یافته است.

افزایش هزینه‌های گوشت گاو حاشیه‌ها را کاهش داد و سود هر سهم را تحت فشار قرار داد، حتی در شرایطی که مدیریت پیش‌بینی تورم کالاها در کل سال را کاهش داد و ترافیک همچنان قوی بود.

در 6 آگوست، تگزاس رودهاوس (NASDAQ: TXRH) بهترین سه ماهه فروش در تاریخ خود را منتشر کرد - و سرمایه گذاران آن را دوست نداشتند.

تگزاس رودهاوس رکورد میانگین فروش هفتگی را در سه ماهه دوم ایجاد کرد، در حالی که فروش قابل مقایسه 6.2 درصد افزایش یافت و ترافیک مشتریان مثبت باقی ماند. اما از زمان انتشار این گزارش، سهام به شدت از بالاترین سطح تابستان خود عقب نشینی کرده است زیرا سهام رستوران ها با نگرانی در مورد هزینه های مصرف کننده، تورم و افزایش هزینه های عملیاتی دست و پنجه نرم می کنند.

→ این 3 سهام هوش مصنوعی به سختی فروخته شدند — حتی با بهبود چشم انداز آنها

این قطع ارتباط، سوال سرمایه گذاری در اینجا است. وقتی یک رستوران زنجیره‌ای رکورد می‌کند در حالی که سهامش سقوط می‌کند، یا بازار چیزی کم دارد، یا چیزی پشت آمار فروش وجود دارد.

در این مورد دومی است و مقصر گوشت گاو است.

→ خودی ها ارزش عمیقی را در کالاهای ورزشی DICK نشان می دهند

برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از یک مشکل هزینه واحد و بالقوه چرخه‌ای عبور کنند، کسب‌وکار اساسی داستان بسیار بهتری را نسبت به نمودار سهام بیان می‌کند.

ارقام اخیر نشان می دهد که یک شرکت تقریبا به هر سیلندر عملیاتی شلیک می کند. تگزاس رودهاوس همچنان به جذب مشتریان بیشتری ادامه می‌دهد، حتی در حالی که بسیاری از اپراتورهای رستوران‌ها با انتخاب بیشتر مصرف‌کنندگان در مورد هزینه‌های اختیاری دست و پنجه نرم می‌کنند.

→ نیروی حرکت مربی ملیله با وجود عقب نشینی شدید سهام

با این حال، نشانه های واقعی وجود دارد که داستان در حال تغییر است. مدیریت پیش بینی تورم کالاها در کل سال را از 7 درصد به تقریبا کاهش داد که بسیار کمتر از 9.5 درصدی است که در سال گذشته مشاهده می کرد.

شتاب نیز کمرنگ نشده است. این شرکت گفت که فروش قابل مقایسه در اوایل سه ماهه سوم تقریبا با همان سرعت سه ماهه دوم اجرا می شود.

مدیریت همچنین یک انتخاب عمدی برای محافظت از موقعیت ارزش خود به جای پرداخت کامل هزینه‌ها به مهمانان انجام داده است و تنها یک درصد افزایش قیمت در منوی سه ماهه چهارم را در نظر گرفته است.

این تصمیم ترافیک را قوی نگه می‌دارد و وفاداری را دست نخورده نگه می‌دارد، اما همچنین به این معنی است که تا زمانی که هزینه‌های کالا همکاری نکند، حاشیه‌ها کم می‌شوند.

پوشش تحلیلگران در تگزاس رودهاوس گسترده است، اما تقسیم شده است و باعث ایجاد یک امتیاز خرید متوسط ​​می شود.

از بین 23 تحلیلگر که سهام را پوشش می دهند، 11 نفر به آن امتیاز خرید داده اند، از جمله یکی که آن را با برچسب خرید قوی انتخاب کرده است، در حالی که 12 نفر شرکت را در حالت توقف قرار داده اند.

این سطح نشان دهنده بهبود قابل توجهی برای سهامی است که سه بار در سال جاری به طور چشمگیری صعود کرده است و هر بار کاهش یافته است.

تا به امروز، سهام تگزاس رودهاوس از ابتدای سال تقریبا ثابت بوده و در 12 ماه گذشته حدود 5 درصد افزایش یافته است.

مهم ترین ریسکی که این روزها تگزاس رودهاوس با آن مواجه است خطری است که شرکت نمی تواند آن را کنترل کند.

گله گاو ایالات متحده پس از سال ها خشکسالی نزدیک به پایین ترین سطح چند دهه ای خود قرار دارد و گوشت گاو تا حد زیادی بزرگترین هزینه ورودی این شرکت است. ترس از کرم پیچ در دنیای جدید در گله های گاو در ژوئن گذشته یادآور این بود که چقدر سریع این تصویر عرضه می تواند بدتر شود. اگر تورم گوشت گاو افزایش یابد، صرف نظر از اینکه تعداد افراد ناهار خوری حاضر می شوند، تخمین درآمد کاهش می یابد.

ارزش گذاری دغدغه دوم است. پرداخت مضربی غنی از تقریبا 27 برابر سود آخر برای شرکتی که سود هر سهم آن در سال گذشته کاهش یافته است، نمایه ای نیست که بیشتر سرمایه گذاران با آن معامله می کنند.

موتور رشد نیز کمتر از آنچه به نظر می رسد تنوع دارد. کانسپت کوچکتر Bubba's 33 این شرکت تنها رشد فروش قابل مقایسه متوسطی را در سه ماهه نشان داد، این یادآوری است که خود تگزاس رودهاوس هنوز تقریبا تمام کارهای سنگین را انجام می دهد.

این سهام همچنین مستعد نوسانات است که به گروه گسترده‌تر غذاخوری‌های غیررسمی مرتبط است تا مبانی خود. این شرکت در حال حاضر برای سهم بازار با رقبای تهاجمی مانند Darden Restaurants (NYSE: DRI) که مالک LongHorn Steakhouse و Ruth's Chris Steak House، Bloomin' Brands (NASDAQ: BLMN) و Outback Steakhouse آن، و Chili's Grill & Bar، متعلق به Brinker: EAT International (NYSE: EAT International) می‌جنگد.

علیرغم احساسات اخیر، تگزاس رودهاوس یک اپراتور بسیار خوب با حق رای مصرف کننده واقعی بدون هیچ مشکل تقاضای ظاهری است. به نظر می رسد مشکل هزینه محصولی است که می فروشد، و این مشکل ممکن است به جای دائمی بودن، چرخه ای باشد.

سرمایه گذاران علاقه مند احتمالا با این درک که هزینه های گوشت گاو معمولا در طول زمان عادی می شود، به این سهام نزدیک می شوند. اگر عرضه گاو طی چند سال آینده بهبود یابد، این اپراتور رکورددار ممکن است موقعیت خوبی برای بازپس گیری حاشیه ها داشته باشد.

مقاله "با وجود رکورد فروش، تگزاس Roadhouse دارای گوشت گاو با هزینه گوشت گاو است" در اصل توسط MarketBeat منتشر شد.

سهام برتر MarketBeat برای سپتامبر 2026 را مشاهده کنید.