با وجود کشتار هفته گذشته در سهام فناوری، معامله گران به سمت مثبت نگاه می کنند

معامله گران امروز به سمت مثبت نگاه می کنند: مذاکرات بین عربستان سعودی و ایران ادامه دارد و آژانس رتبه بندی اعتباری Moody's رتبه اعتباری فرانسه را نسبت به قبل از شورش ها بدون تغییر باقی گذاشت. بازده اوراق قرضه 10 ساله فرانسه به زیر سطح 5 درصدی کاهش یافت و به 4.94 درصد رسید. به طور مشابه، 10 سال ایالات متحده در 4.99٪ بود.

معاملات آتی آمریکا صبح امروز قبل از زنگ در نیویورک پس از رشد سهام در اروپا در معاملات اولیه افزایش یافت.

آسیا امروز ثابت و پایین بود، زیرا قیمت نفت به طرز دردناکی بالا بود - بالای 114 دلار در هر بشکه.

ورودی: آلفابت و مایکروسافت درآمد سه ماهه سوم را در روز چهارشنبه و آمازون در روز پنجشنبه گزارش دادند. فدرال رزرو روز چهارشنبه در مورد نرخ بهره پایه تصمیم گیری می کند - بازارهای آتی روی 3.75 درصد نگه داشته می شوند.

معاملات آتی S&P 500 صبح امروز 0.32 درصد افزایش یافت. این شاخص در روز جمعه 0.52 درصد کاهش یافت.

در اروپا، Stoxx 600 در معاملات اولیه 0.39٪ افزایش یافت و FTSE 100 بریتانیا قبل از ناهار 0.5٪ افزایش یافت.

آسیا: KOSPI کره جنوبی 1.46 درصد کاهش یافت. شاخص Nikkei 225 ژاپن 0.8 درصد کاهش یافت. Nifty 50 هند 0.52 درصد افزایش یافت. CSI 300 چین صاف بود.

هر بشکه نفت برنت 114 دلار بود.

بیت کوین به 80440 دلار کاهش یافت.

اخبار بد در بورس های فناوری اخبار خوب را در هر جای دیگری پنهان می کند

پنجشنبه گذشته روز بسیار خوبی برای سهام ایالات متحده بود، زیرا 337 سهم از S&P 500 در آن روز افزایش یافتند. اگرچه ممکن است متوجه این موضوع نشده باشید، با توجه به اینکه S&P 500 1.21% از دست داد و Nasdaq سنگین فناوری 2.9% سقوط کرد. در واقعیت، این کاهش ها وضعیت اضافه وزن سهام های فناوری در شاخص را منعکس می کند: نسخه هم وزن S&P در واقع بالا رفت. در 2887 روز از 7827 روز معاملاتی از سال 1996، 300 یا بیشتر از سهام S&P افزایش یافته است. اما به گفته جیم رید از دویچه بانک، عملکرد کل پنج‌شنبه گذشته، دومین بدترین عملکرد در بین 300 روز بیشتر بود.

رید به مشتریان گفت: "تنها موقعیت بدتر 27 ژانویه 2025 بود، زمانی که شاخص علیرغم افزایش 351 سهام، -1.46٪ کاهش یافت. آن روزی بود که DeepSeek مفروضات مربوط به نیاز به سرمایه پرهزینه هوش مصنوعی را به چالش کشید. NVIDIA -17٪ سقوط کرد."

شرکت‌های هوش مصنوعی نگران هستند که پول دنیا تمام شود

در حالی که معامله گران سهام هفته گذشته بیشتر نگران حباب بودن هوش مصنوعی بودند، مدیران هوش مصنوعی نگران بودند که عکس این موضوع صادق باشد: رشد آنها به دلیل کمبود پول محدود شده است. سهام متا پس از فراخوان درآمدش فروخته شد، زیرا این شرکت گزارش داد که سرمایه هوش مصنوعی آن به قدری بزرگ است که اکنون جریان نقدی آزاد منفی دارد، و راهنمایی‌های خود را در مورد میزان سرمایه‌ای که قرار است در بقیه سال خرج کند، افزایش داد.

10-Q متا بیان می‌کند که ممکن است نتواند پول بیشتری جمع‌آوری کند: «این گونه منابع مالی ممکن است با شرایط مطلوب یا اصلا در دسترس نباشد.» با توجه به اینکه چندین شرکت مانند Oracle، OpenAI، Alphabet و SpaceX تلاش می کنند تا صدها میلیارد دلار از طریق سهام یا بدهی جمع آوری کنند، رقابت برای سرمایه در دسترس شدید است.

به گفته اد یاردنی و الیاس گریپنتروگ از یاردنی ریسرچ، سرمایه‌گذاران این حرکت را به عنوان نشانه‌ای تعبیر کردند که حتی فرامقیاس‌ها ممکن است برای تامین مالی قبل از جذب سرمایه موجود توسط رقبا عجله داشته باشند. «آیا سرمایه کافی برای تأمین مالی برنامه‌های هزینه‌های جاه‌طلبانه هوش مصنوعی همه وجود دارد؟»

یاردنی گفت، هاک تان، مدیر عامل برادکام، لری فینک، مدیر عامل بلک راک، و جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، اخیرا هشدار داده اند که ممکن است پول کافی برای دور زدن وجود داشته باشد.

آیا حباب است؟ حتما شبیه یکیه

این نمودار از مایکل هارتنت و تیمش در بانک آمریکا، تمرکز سهام حباب‌دار در شاخص‌های کلی روز خود را نشان می‌دهد. تاریخ نشان می دهد که به استثنای حباب راه آهن در دهه 1800، زمانی که ارزش بازار سهام حباب به 40 درصد از شاخص گسترده تر برسد، به زودی یک سقوط رخ می دهد.

معامله‌گران خرده‌فروش تهاجمی و اهرمی که وقتی سهام پایین می‌آیند دوست دارند

برای سرمایه گذاران بلندمدت - افرادی که در حقوق بازنشستگی یا 401 (k) پس انداز می کنند - صندوق های قابل معامله در بورس معمولا بهترین ایده هستند. اکثر انتخاب کنندگان سهام نمی توانند بازار را شکست دهند، بنابراین شما ممکن است مالک کل بازار باشید که به طور کلی 6 تا 10 درصد در سال سود دارد. "به دنبال سوزن در انبار کاه نباشید، فقط انبار کاه را بخرید!" همانطور که جک بوگل بنیانگذار فقید Vanguard می گفت.

اما برخی از سرمایه گذاران خرده فروش تهاجمی خواهان تنوع بخشیدن به ETF با سود یک معامله گر روزانه هستند. آنها از ETF های اهرمی استفاده می کنند که از پول قرض گرفته شده برای افزایش سود و زیان شما استفاده می کنند. Wells Fargo 546 ETF اهرمی در ایالات متحده را با 160 میلیارد دلار دارایی بین آنها ردیابی کرد و دریافت که خریداران خرده‌فروشی اهرمی عاشق اخبار بد هستند و به طور مداوم افت را خریداری می‌کنند. هفته گذشته، آنها وارد قتل عام شدند، که تا آنجا که به آنها مربوط می شد، به همان اندازه بد بود که «روز آزادی» سال گذشته فروخت.

نسخه کامل دیجیتالی امروز Fortune 500 Digest را اینجا بخوانید.

این داستان در ابتدا در سایت Fortune.com منتشر شد