بلوم انرژی در مقابل برق دوشاخه: کدام انبار سلول سوختی برای خرید در سال 2026 بهتر است؟

تغییر به سمت کربن زدایی، فناوری های هیدروژن را در مرکز انتقال انرژی پاک قرار داده است. انتخاب بین Bloom Energy Corp (NYSE:BE) و Plug Power Inc (NASDAQ: PLUG) مستلزم درک مسیرهای متمایز آنها به سمت سودآوری است.

بلوم انرژی بر تامین انرژی در محل از طریق سلول های سوختی اکسید جامد تمرکز دارد، در حالی که پلاگ پاور در حال ساخت یک اکوسیستم هیدروژن سبز سرتاسر است. هر دو شرکت در بازار در حال گسترش انرژی پاک فعالیت می‌کنند، با این حال برنامه‌های کاربردی مختلفی از انرژی مرکز داده گرفته تا تجهیزات انبار با سوخت سلول‌سوختی را هدف قرار می‌دهند و آنها را به گزینه‌های محبوبی برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض هیدروژن هستند تبدیل می‌کند.

بلوم انرژی سیستم های پیل سوختی اکسید جامد را تولید و نصب می کند که برق قابل اعتماد و در محل را برای مشتریان با تقاضای بالا در گروه سهام های صنعتی متمرکز بر انتقال انرژی فراهم می کند. این شرکت در آخرین گزارش سالانه خود، استقرار جهانی تقریبا 1.5 گیگاوات در بیش از 1200 نصب را برجسته کرده است. شرکا و مشتریان کلیدی عبارتند از American Electric Power Co (NASDAQ:AEP) و Oracle Corp (NYSE:ORCL)، با تمرکز فزاینده بر تامین نیازهای انرژی عظیم مراکز داده هوش مصنوعی.

هدف Plug Power ایجاد یک اقتصاد هیدروژن سبز جامع با تولید، ذخیره و تحویل سوخت در کنار سیستم‌های پیل سوختی اختصاصی خود است. این شرکت در درجه اول به بازار حمل و نقل مواد خدمات می دهد و راه حل های هیدروژنی را برای ناوگان بزرگ تجهیزات انبار ارائه می دهد. برجسته ترین مشتری آن Walmart Inc (NASDAQ:WMT) است که حدود 24 درصد از درآمدهای تلفیقی را در سال 2025 به خود اختصاص داد. تمرکز مشتری مانند این، لایه ای از ریسک را به کسب و کار اضافه می کند.

بلوم انرژی با رقابتی از سوی تاسیسات سنتی و سایر ارائه دهندگان انرژی توزیع شده روبرو است که ممکن است جایگزین های ارزان تری ارائه دهند. این تجارت همچنین در معرض خطرات فناوری و مالکیت معنوی در بازار به سرعت در حال تحول برای تولید پراکنده است. علاوه بر این، ریسک های عملیاتی مربوط به چرخه های طولانی فروش و نصب می تواند منجر به زمان بندی درآمد غیرقابل پیش بینی شود. تغییرات نظارتی در مورد برنامه های تشویقی دولت، مانند قانون کاهش تورم، همچنین عدم اطمینان را برای دوام پروژه بلندمدت ایجاد می کند.

Plug Power خطرات مربوط به سابقه قابل توجه زیان خالص و چالش های مداوم با جریان نقدی منفی را به همراه دارد. این شرکت به شدت به در دسترس بودن و قیمت رقابتی هیدروژن وابسته است و ممکن است با استفاده ناکافی از دارایی های تولید سرمایه بر خود مواجه شود. تمرکز قابل توجه مشتری، به ویژه اتکای آن به Walmart، به این معنی است که از دست دادن یک شریک می تواند ویرانگر باشد. علاوه بر این، این شرکت درگیر مراحل قانونی، از جمله دعاوی دسته‌بندی اوراق بهادار مرتبط با برنامه وام وزارت انرژی است.

Plug Power نسبت P/S کمتری را ارائه می دهد، در حالی که Bloom Energy بر اساس برآوردهای درآمد آتی، P/E پیشروی بالایی را حفظ می کند. Plug P/E فوروارد ندارد زیرا انتظار نمی رود در سال مالی آینده خود به سود تبدیل شود.

معیارهای ارزشیابی از آمادگی مدلسازی مالی (FMP) منشأ گرفته و ممکن است با سایر ارائه دهندگان داده متفاوت باشد.

محصول اصلی بلوم انرژی سرور انرژی آن است که یک منبع انرژی مستقل برای مشتریان تجاری و صنعتی است. سرور انرژی مبتنی بر فناوری پیل سوختی اکسید جامد است و با گاز طبیعی، بیوگاز یا هیدروژن کار می کند. گاز طبیعی از لحاظ تاریخی سوخت غالب بوده است، اگرچه بلوم در روزهای اولیه خود به عنوان یک تجارت انرژی پاک معرفی شده است زیرا سلول های سوختی می توانند از منابع سوخت "سبزتر" استفاده کنند.

پیل‌های سوختی پلاگ پاور با هیدروژن تمیز کار می‌کنند، اگرچه تولید هیدروژن اغلب در فرآیندی انجام می‌شود که سوخت آن توسط گاز طبیعی تامین می‌شود. با این حال، پلاگ پاور به طور محکم در جایگاه انرژی های تجدیدپذیر با مشتریان قرار دارد و از حرکت بسیاری از کشورها به سمت هیدروژن سبز (نه از سوخت فسیلی) بهره می برد. همچنین از رونق مرکز داده و اعتبارات مالیاتی بازیابی شده که استقرار سیستم‌هایش را مقرون به صرفه‌تر می‌کند، سود می‌برد.

در حالی که رشد بلوم باعث می‌شود خرید بهتری به نظر برسد، سرمایه‌گذاران بلندمدت باید در نظر داشته باشند که مشتریان اصلی Plug Power، Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) و Walmart، در سال‌های آینده وارد فاز جایگزینی چرخه محصول خود خواهند شد. علاوه بر این، اتحادیه اروپا دستورات سختگیرانه ای دارد که به عنوان بخشی از اقدامات امنیت انرژی خود، باید 42 درصد هیدروژن صنعتی را تا سال 2030 قابل تجدید باشد.

این عوامل قدرت پلاگین را به خوبی قرار داده اند. بلوم امسال ارزش سودآوری را دارد و به نظر می رسد مسیری درونی برای جذب مشتریان مرکز داده هوش مصنوعی دارد. با این حال، Plug Power با توجه به پتانسیل بلندمدت و نسبت P/S به طور چشمگیری پایین تر، خرید بهتری در سال 2026 است، که عاملی تعیین کننده برای کسانی است که به دنبال یک فرصت طولانی مدت هستند.

قبل از خرید سهام در بلوم انرژی، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و Bloom Energy یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 951٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 214٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 22 سپتامبر 2026 باز می گردد.

برندن کافی در هیچکدام از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. Motley Fool دارای موقعیت هایی در آمازون، بلوم انرژی، اوراکل و والمارت است و توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.

بلوم انرژی در مقابل برق دوشاخه: کدام انبار سلول سوختی برای خرید در سال 2026 بهتر است؟ در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد