به دنبال طلا: بزرگترین دارایی ذخیره جهان همچنان به درخشش خود ادامه می دهد

طلا که مستقیما به واریانس تورم وابسته نیست و معمولا انتظار می رود ارزش آن در طول زمان افزایش یابد، به عنوان یک سرمایه گذاری امن تلقی می شود. با قوی نگه داشتن و به دست آوردن ارزش اخیر، افراد بیشتری علاقه مند به سرمایه گذاری در آن هستند. در اینجا نحوه شروع به کار آمده است.

دیوید راسل، مدیر ارشد استراتژی گلدکور می‌گوید، قدرت طلا نشان‌دهنده عدم اطمینان فزاینده در مورد چشم‌انداز مالی و ژئوپلیتیکی است. اعتماد بین کشورها بدتر شده است، بدهی های دولت همچنان در حال افزایش است و نگرانی ها در مورد ارزها و تورم همچنان وجود دارد.

بانک‌های مرکزی با خرید طلا در سطوح بالای تاریخی واکنش نشان داده‌اند. به طور قابل‌توجهی، طلا اکنون از اوراق قرضه دولتی ایالات متحده به عنوان بزرگترین دارایی ذخیره جهان پیشی گرفته است که نشان‌دهنده تغییر عمده‌ای از اتکای سنتی به دلار است.

راسل می گوید که سرمایه گذاران خصوصی به طور فزاینده ای در مسیرهای مشابهی فکر می کنند و به طلای فیزیکی با درجه سرمایه گذاری به عنوان بیمه مالی، تنوع واقعی و راهی برای محافظت از ثروت خارج از سیستم مالی سنتی روی می آورند.

طلا اغلب به عنوان دارایی ایمن توصیف می شود، اما این در عمل به چه معناست؟

نیکلاس کارالامبوس، مدیر عامل آلفا ولث توضیح می دهد: «پناهگاه امن به این معنا نیست که قیمت نمی تواند کاهش یابد. این بدان معناست که سرمایه گذاران اغلب زمانی که نگران سایر دارایی ها یا سیستم مالی هستند، به طلا روی می آورند.

طلا مانند اوراق قرضه هیچ درآمد شرکتی، ناشر دولتی یا ریسک اعتباری ندارد. طلای فیزیکی به عهده شخص دیگری نیست. این ویژگی‌ها می‌توانند آن را در دوره‌های استرس مالی یا ژئوپلیتیکی مفید کنند و تحقیقات شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که همبستگی آن با سهام می‌تواند در طول فروش بازار منفی‌تر شود. با این حال، طلا همیشه در جهت مخالف سهام حرکت نمی کند.

Charalambous می‌گوید: «دوره‌هایی وجود دارد که هر دو سقوط می‌کنند، به‌ویژه زمانی که سرمایه‌گذاران در حال فروش دارایی‌ها برای افزایش پول نقد هستند. بنابراین، طلا به‌عنوان یک تنوع‌بخش و ذخیره بالقوه ارزش به‌جای یک پوشش تضمین‌شده در نظر گرفته می‌شود.

راسل می گوید که طلا به شدت افزایش یافته است، اما این افزایش نشان دهنده دنیایی از افزایش تنش ژئوپلیتیکی، افزایش بدهی دولت و کاهش اعتماد است. او می گوید: «به نظر نمی رسد که هیچ یک از این روندها به زودی ناپدید شوند. سرمایه‌گذاران به جای تلاش برای پیش‌بینی بالا، باید بپرسند که در صورت بدتر شدن بیشتر محیط مالی و ژئوپلیتیکی، چه دارایی‌هایی دارند که می‌تواند از آنها محافظت کند و چه بخشی از ثروت خود را خارج از سیستم مالی می‌خواهند.

"مدیریت محتاطانه ثروت صرفا دنبال کردن بازار صعودی بعدی نیست، بلکه در مورد محافظت از چیزی است که یک عمر انباشته شده است."

برای اکثر سرمایه گذاران ایرلندی، نقطه شروع شمش طلا با درجه سرمایه گذاری است: طلای با خلوص بالا، اساسا 24 عیار، که از مالیات بر ارزش افزوده معاف است. این معمولا به معنای سکه های شناخته شده گسترده ای از ضرابخانه های بزرگ دولتی است، مانند فیلارمونیک اتریش، برگ افرای کانادا، کروگراند آفریقای جنوبی و بریتانیا بریتانیا، یا شمش های طلا تولید شده توسط پالایشگاه های پیشرو.

اندازه محصول مهم است، زیرا اکثر سرمایه گذاران به جای اینکه مجبور باشند به یکباره آن را بفروشند، خواهان انعطاف پذیری برای فروش بخشی از طلای خود هستند. راسل می گوید: «بیشتر مشتریان ما انتخاب می کنند که طلای خود را در انبارهای تخصصی فلزات گرانبها در سراسر جهان از جمله در ایرلند ذخیره کنند. "تحویل شخصی نیز یک گزینه است، اگرچه مشتریان باید خودشان مراقب امنیت و بیمه باشند."

Charalambous می گوید برای شروع سرمایه گذاری در ایرلند به مقدار زیادی پول نیاز ندارید. ETFها و ETCها اجازه سرمایه گذاری نسبتا کوچک را می دهند، در حالی که طلای فیزیکی در سکه ها و شمش های کوچکتر در دسترس است، اگرچه واحدهای کوچکتر عموما دارای حق بیمه بالاتری هستند. من تخصیص را به عنوان درصدی از پرتفوی به جای شروع با مبلغ یورو در نظر می گیرم. تحقیقات شورای جهانی طلا به تقریبا 2 تا 10 درصد اشاره می کند که اغلب به عنوان یک درصد سود بالقوه بستگی به کل سرمایه گذاری دارد. نقطه شروع راهبردی معقول».

راسل تأیید می کند که شمش طلا با درجه سرمایه گذاری در ایرلند از مالیات بر ارزش افزوده معاف است.

مانند بسیاری از سرمایه‌گذاری‌ها، مالیات بر عایدی سرمایه ممکن است هنگام فروخته شدن طلا بر روی سود قابل پرداخت باشد. کسانی که حقوق بازنشستگی خودگردان دارند نیز ممکن است بتوانند فلزات گرانبها را از طریق ساختارهای بازنشستگی خاص خریداری کنند که یک روش بالقوه مالیات کارآمد برای سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند.