جانسون و جانسون ممکن است واحد ارتوپدی خود را به قیمت 20 میلیارد دلار تخلیه کند - و سرمایه گذاران نباید آنچه را که می تواند نشان دهد از دست بدهند.

وال استریت چرخه هایی را طی می کند که در آن شرکت ها دارایی ها را برای ایجاد کنگلومراهای متنوع می خرند و سپس دارایی ها را برای ساده سازی و تمرکز می فروشند. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران به شرکت‌ها برای ساده‌سازی عملیات و تمرکز کسب‌وکارشان پاداش می‌دهند. این کاری است که جانسون و جانسون (NYSE: JNJ) انجام داده است. در اینجا آنچه اتفاق افتاده است، چرا اتفاق می افتد، و چه چیزی می تواند برای سرمایه گذاران باشد.

برای سال‌ها، جانسون و جانسون یکی از متنوع‌ترین شرکت‌های مراقبت‌های بهداشتی بود که یک سرمایه‌گذار می‌توانست مالک آن باشد. تجارت آن شامل محصولات مصرفی بدون نسخه، دستگاه های پزشکی و داروسازی می شد. مشکل این است که تمام بخش‌های آن دارای پروفایل‌های تجاری بسیار متفاوتی بودند. تنوع بخشی چیزی است که بسیاری از سرمایه‌گذاران آن را گرامی می‌دارند، اما می‌تواند به تصمیم‌گیری کندتر منجر شود و عملکرد قوی بخش‌های با رشد سریع‌تر را مبهم کند.

از دست رفته انویدیا در سال 2009؟ این سیگنال نادر دوباره چشمک می زند. در سال 2009، یک سیگنال "Double Down" برای یک سازنده تراشه ناشناخته به نام Nvidia چشمک زد. برای اولین بار پس از سالها، همان سیگنال "مطمئنیت کامل" برای شرکتی به اندازه یک صدم Nvidia چشمک می زند. ادامه »

وال استریت ترجیح زیادی برای رشد دارد، بنابراین J&J تصمیم گرفت این مجموعه را تجزیه کند. اولین حرکت عمده، اسپین آف Kenvue (NYSE: KVUE) در سال 2023 بود. این شرکت مالک برندهای سابق مراقبت های بهداشتی بدون نسخه J&J است. این کسب و کار بیشتر شبیه به یک شرکت اصلی مصرف کننده بود تا یک شرکت مراقبت های بهداشتی، بنابراین حرکتی نسبتا منطقی بود. کنوو اکنون توسط غول مصرف کننده کیمبرلی کلارک (NASDAQ: KMB) خریداری شده است که به دنبال تنوع بخشیدن به تجارت خود است.

با این حال، داستان بزرگ در مورد اسپین آف Kenvue توسط J&J این است که به شرکت اجازه داد روی عملیات مراقبت های بهداشتی با حاشیه بالاتر و رشد بالاتر تمرکز کند. طرح اسپین آف DePuy Synthes همین هدف را دارد و در اواخر سال 2025 اعلام شد. با این حال، اسپین آف ها دشوار هستند و همیشه به اندازه فروش برای والدین قبلی مفید نیستند.

برای J&J، مزایای فروش DePuy Synthes به آپولو دو چیز است: سادگی و ساده‌سازی. فروش به آپولو به احتمال زیاد بسیار آسان‌تر از اسپین‌آف خواهد بود و جی اند جی را برای مقاصد دیگر، مانند بازخرید سهام، کاهش بدهی یا سرمایه‌گذاری مجدد در کسب‌وکارش، پول نقد باقی می‌گذارد. این باید سهامداران J&J را خوشحال کند.

اما سود بلندمدت هنوز در سمت رشد دفتر کل است. این دلیل اصلی این حرکت است. همانطور که J&J هنگام اعلام اسپین آف اعلام کرد، حذف DePuy Synthes، یک شرکت ارتوپدی که محصولاتی مانند جایگزینی مشترک تولید می کند، از سبد خود به "تسریع تغییر مستمر مجموعه MedTech شرکت به سمت بازارهای با رشد و حاشیه بالاتر کمک می کند." این نیست که DePuy Synthes یک تجارت بد است. فقط به این سرعت در حال رشد نیست و به اندازه سایر مشاغل تجهیزات پزشکی J&J حاشیه سود بالایی ندارد.

چه J&J DePuy Synthes را به آپولو بفروشد یا نه، این بخش در دسترس است. این حرکت در راستای هدف بلندمدت J&J برای تبدیل شدن به یک شرکت لاغرتر و سودآورتر با مشخصات رشد سریعتر است. در حالی که برخی از سرمایه گذاران تنوع را ترجیح می دهند، وال استریت احتمالا به J&J برای افزایش سودآوری و رشد سریع تر پاداش می دهد. اگر صاحب J&J هستید، احتمالا این حرکت خوبی است، زیرا فروش DePuy Synthes فرصتی برای استراحت سریعتر و تمیزتر ارائه می دهد.

قبل از خرید سهام در جانسون و جانسون، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به‌تازگی 10 سهمی را که فکر می‌کنند بهترین سهام برای سرمایه‌گذاران برای خرید در حال حاضر هستند را شناسایی کردند و جانسون و جانسون یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 932٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 211٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 21 سپتامبر 2026 باز می گردد.

روبن گرگ بروئر در هیچ یک از سهام ذکر شده جایگاهی ندارد. The Motley Fool Johnson & Johnson و Kenvue را توصیه می کند. Motley Fool یک خط مشی افشاگری دارد.