جنسن هوانگ می گوید انویدیا می تواند سال آینده 70 درصد رشد کند. در اینجا این است که چرا ممکن است حق با او باشد.

در نگاه اول، این تقریبا بیش از حد جاه طلبانه به نظر می رسد، اما هوانگ استدلال می کند که انویدیا هنوز در مرکز ساخت هوش مصنوعی قرار دارد و تقاضا برای سیستم های محاسباتی آن هنوز اشباع نشده است.

گلدمن ساکس انتظار دارد که کوین وارش، رئیس فدرال رزرو این هفته نرخ بهره را افزایش دهد - اما نه به دلیل قیمت نفت.

مورگان استنلی سهام اپل را دو برابر می کند زیرا پیشنهادات جدید هیجان انگیزتر می شود

حباب EV ترکیده است. نحوه بازی Rivian Stock در حال حاضر.

حرکت‌های گمشده بازار را متوقف کنید: خلاصه بارچارت رایگان را دریافت کنید - دوز نیمروزی شما از محرک‌های سهام، بخش‌های پرطرفدار و ایده‌های تجاری عملی، مستقیما به صندوق ورودی شما تحویل داده می‌شود. اکنون ثبت نام کنید!

سوال کلیدی برای سرمایه گذاران این نیست که آیا انویدیا می تواند تراشه های بیشتری بفروشد یا خیر. این است که آیا هزینه های زیرساخت هوش مصنوعی می تواند به اندازه کافی بالا بماند تا از یک جهش عظیم دیگر در درآمد حمایت کند.

جاده کاملا هموار نبوده است. نگرانی‌ها در مورد رقابت از سوی ابر مقیاس‌کننده‌ها که شتاب‌دهنده‌های خود را توسعه می‌دهند، همراه با تحقیقات وزارت دادگستری، به طور دوره‌ای سهام را تحت فشار قرار داده است. با این حال، رشد درآمد انویدیا به عملکرد سهام در بازار بزرگتر کمک کرده است.

این عملکرد مهم است زیرا افزایش 70 درصدی درآمد در سال آینده سرمایه‌گذاران را ملزم می‌کند تا باور کنند که رونق فعلی هزینه‌های هوش مصنوعی فضای زیادی برای اجرا دارد.

علاوه بر این، انویدیا تقریبا 27.6 برابر سود آخر و حدود 24 برابر درآمد آتی معامله می کند. این به طور مطلوبی با میانگین P/E انتهایی بخش فناوری بالای 30 مقایسه می‌شود. به نظر می‌رسد سهام NVDA به سختی در شرایط مطلق معامله‌ای است. اما اگر هوانگ به پیش بینی رشد خود نزدیک شود، ارزش گذاری امروز می تواند در آینده بسیار معقول تر به نظر برسد.

استدلال هوانگ به مقیاس می رسد. انویدیا دیگر پردازنده‌های گرافیکی جداگانه را به یک بازار واحد نمی‌فروشد. این شرکت پلتفرم‌های محاسباتی کاملی را برای آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی، ارائه‌دهندگان ابر و شرکت‌هایی که مراکز داده عظیمی را ایجاد می‌کنند، فراهم می‌کند.

هوانگ همچنین گفت اگر محدودیت های عرضه از بین برود، رشد انویدیا می تواند از 100 درصد فراتر رود. این نشان می دهد که مسیر درآمد فعلی بیشتر به دلیل ظرفیت تولید و استقرار محدود شده است تا کمبود تقاضا.

یکی دیگر از دلایلی که ممکن است هدف 70 درصد قابل دستیابی باشد، گسترش اکوسیستم Nvidia است. این شرکت با Palantir Technologies (PLTR) همکاری کرده است تا قابلیت‌های هوش مصنوعی مستقل را به زنجیره‌های تامین حیاتی بیاورد و در ابتدا از عملیات خود انویدیا به عنوان نقطه شروع استفاده کرد.

این شرکت‌ها از مدل‌های Nemotron انویدیا با Palantir Foundry و AIP برای کمک به کسب‌وکارها در مدیریت داده‌های پیچیده و بهبود مسیر از تولید ویفرها تا استقرار بارهای کاری هوش مصنوعی استفاده می‌کنند.

انویدیا همچنین با راه‌اندازی تراشه‌های هوش مصنوعی d-Matrix همکاری کرده است و به این شرکت امکان دسترسی به سیستم‌ها و زنجیره تامین Nvidia را می‌دهد. این تلاش‌ها به انویدیا کمک می‌کند تا دامنه فروش خود را فراتر از فروش‌های سنتی GPU گسترش دهد و مجموعه فناوری گسترده‌تر خود را برای مشتریان ارزشمندتر کند.

مورگان استنلی، گلدمن ساکس، ریموند جیمز، اورکور و جی‌پی مورگان نیز انتظارات خود را افزایش داده‌اند که نشان‌دهنده اطمینان از افزایش هزینه‌های زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.

برای انویدیا، پیش‌بینی 70 درصدی هوانگ در نهایت به یک چیز بستگی دارد: اینکه آیا مشتریان هوش مصنوعی در سطوح فوق‌العاده هزینه می‌کنند یا خیر. در حال حاضر، رشد درآمد، تولید نقدینگی و اکوسیستم در حال گسترش شرکت نشان می‌دهد که تقاضا همچنان بخش عمده‌ای از کارهای سنگین را انجام می‌دهد.

در تاریخ انتشار، نومان خان در هیچ یک از اوراق بهادار ذکر شده در این مقاله (چه به طور مستقیم یا غیر مستقیم) سمتی نداشت. تمام اطلاعات و داده های این مقاله صرفا برای مقاصد اطلاعاتی است. این مقاله در ابتدا در Barchart.com منتشر شده است