جیم کرامر به سرمایه گذاران بازار سهام هشدار جدی می دهد

یک ضرب المثل قدیمی وال استریت به تازگی مورد آزمایش قرار گرفته است.

«با بانک فدرال نجنگید» نسل‌هایی از سرمایه‌گذاران را در چرخه‌های نرخ‌های ملایم و بی‌رحمانه هدایت کرده است. این بار پس از اینکه بانک مرکزی اولین تغییر سیاست عمده خود را در بیش از سه سال انجام داد، این بار دوباره به بحث بازگشت.

جیم کرامر وقت خود را تلف نکرد و آنچه را که اتفاق افتاد به زبانی ساده برای بینندگانی که در خانه تماشا می‌کردند ترجمه کرد. رای او چند ساعت پس از تصمیم صادر شد و آنقدر صریح بود که هر کسی که سهامی را در پرتفوی خود داشت توجه بسیار زیادی را جلب کرد.

کرامر اخطار خود را در 16 سپتامبر در مورد "Mad Money" ارائه کرد، تنها چند ساعت پس از اینکه فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را با یک چهارم درصد افزایش داد و به محدوده 3.75٪ تا 4٪ رساند.

کرامر با استناد به این ضرب المثل قدیمی که نادیده گرفتن آن به بازده صدمه می زند، گفت: «اگر سهام را در اینجا بخرید، اکنون رسما در حال مبارزه با فدرال رزرو هستید.

طبق گزارش CNBC، این اولین افزایش از ژوئیه 2023 بود.

وارش در کنفرانس مطبوعاتی آن را به تن نکرد.

او گفت: «واقعیت واضح این است که تورم بسیار بالاست و برای مدت طولانی بوده است. او افزود که این افزایش به منظور حمایت از بازگشت به موقع تر به هدف 2 درصد است.

جیم کرامر پیام تک کلمه ای وحشتناکی برای سرمایه گذاران سهام فناوری دارد

جیم کرامر می‌گوید که از یک سهام محبوب دوری می‌کند

جیم کرامر 4 سهام تراشه فزاینده ای را که بیشتر دوست دارد، فاش می کند

ترامپ ظرف چند ساعت واکنش نشان داد و پست کرد که خواهان نرخ بهره یک درصدی «یا کمتر» است، در حالی که به خبرنگاران گفت هنوز به وارش اعتماد دارد. سی‌ان‌بی‌سی گزارش داد، قبل از این تصمیم، ترامپ اعضای کمیته‌ای را که برای افزایش افزایش فشار می‌آورند «دلقک» خطاب کرده بود.

Markets had been higher going into the decision. Warsh started talking, and that changed. The Dow dropped roughly 650 points. The S&P 500 and Nasdaq held up better. افزایش نرخ به همه بخش‌ها یکسان نمی‌خورد و بلافاصله در نوار ظاهر شد.

The decision itself was unanimous. فورچون گزارش داد که کمیته بازار آزاد فدرال با 12-0 رای داد تا محدوده هدف را یک چهارم افزایش دهد، و وارش به طور قابل توجهی از ارائه نقطه خود در پیش بینی های سه ماهه کمیته امتناع کرد.

The dot plot was not reassuring. این مقام میانه اکنون نرخ وجوه را در پایان سال 2026 در 4.1 درصد می بیند که از 3.8 درصد در ژوئن افزایش یافته است. این به معنای یک افزایش بیشتر در سال جاری است. چهار عضو دو نفر دیگر می خواستند. فقط دو نفر افزایش بیشتری نداشتند. کمیته ای که به تازگی نرخ ها را افزایش داده است، نشان می دهد که این کار انجام نشده است.

کرامر در تفسیر اخیر مقایسه‌ای واضح بین وارش و سلف خود انجام داده است. او خاطرنشان کرد که وارش به عنوان رئیس فدرال رزرو بحران مالی سال 2008 را پشت سر گذاشت و در طول چرخه پیاده روی در سال 2018 صریح بود و استدلال کرد که تجربه باعث می شود اشتباه جروم پاول در افزایش بیش از حد نرخ ها به یک بازار آشکارا ضعیف را تکرار کند.

مشکل مکانیکی سهام پس از تجزیه آن نسبتا ساده است.

نرخ‌های بالاتر وام‌گیری را در کل اقتصاد گران‌تر می‌کند و بازده اوراق قرضه را بالا می‌برد و درآمد ثابت را با سهام برای دلارهای سرمایه‌گذاری رقابتی‌تر می‌کند. به گزارش سی ان بی سی، بازدهی 10 ساله خزانه داری که بالای 5 درصد است، بالاترین سطح آن از سال 2007 است، اکنون به نظر می رسد یک جایگزین واقعا بدون ریسک برای تعداد فزاینده ای از سرمایه گذاران باشد.

کرامر این را تنها شروع یک فشار طولانی‌تر می‌داند. او گفت: «هر افزایشی از اینجا به بعد چیزی است که سهام را سقوط خواهد کرد.» او استدلال کرد که حرکت 16 سپتامبر احتمالا مجموعه ای از افزایش ها را باز می کند که تا زمانی که قیمت نفت و تورم واقعا کاهش یابد ادامه خواهد یافت.

استراتژیست های وال استریت به طور کامل در مورد اینکه آسیب نهایی چقدر بد خواهد بود، همسو نیستند. بارکلیز هدف پایان سال S&P 500 خود را از 7800 به 7950 افزایش داد، پس از فصل درآمدی برجسته در سه ماهه دوم به رهبری فناوری، در حالی که نرخ های بالاتر و تورم را به عنوان ریسک های مداوم معرفی کرد.

طبق گفته TheStreet، گلدمن ساکس، سیتی گروپ و جی پی مورگان هر کدام S&P 500 سال را با قیمت 8000 یا بالاتر از آن به پایان خواهند رساند.

اد یاردنی در S&P 500 امسال درخواست 8400 دلار کرده بود. He just moved that to mid-2027. نرخ های بالاتر و بازده اوراق قرضه بالاتر، ریاضیات را تغییر داد.

کرامر مراقب بود که به تماشاگران بگوید که بازار را به کلی رها کنند. او گفت که جهان سهامی که قادر به عملکرد خوب در یک چرخه انقباض است در حال کوچک شدن است، اما به بخش‌های دفاعی مانند داروسازی به عنوان نمونه‌هایی از گروه‌هایی اشاره کرد که حتی با ادامه انقباض فدرال رزرو همچنان می‌توانند کار کنند.

Not everyone on Wall Street is selling the fear. برخی از تحلیلگران می گویند که بازار در حال خواندن بیش از حد تیترها است و سرمایه گذارانی که آسیب می بینند کسانی هستند که کسب و کارهای خوب را می فروشند زیرا یک بانک مرکزی نرخ ها را 25 واحد پایه افزایش داد.

نتیجه نهایی خود کرامر در نهایت تفاوت بین احتیاط و وحشت آشکار را تقسیم کرد.

او گفت: "من فکر می کنم خریداران باز خواهند گشت، اما بسیاری از گروه ها تا زمانی که کوین وارش در مسیر جنگ است کار نمی کنند."

پیام جدایی او برای بینندگان ساده بود و به راحتی قابل یادآوری بود: سهام کمتری برای خرید، کمتر برای نگهداری، و فروش بسیار بیشتر تا زمانی که تصویر تورم به طور واقعی و متقاعد کننده بهبود یابد.

این داستان در ابتدا توسط TheStreet در 18 سپتامبر 2026 منتشر شد، جایی که برای اولین بار در بخش سرمایه گذاری ظاهر شد. با کلیک کردن در اینجا، TheStreet را به عنوان منبع ترجیحی اضافه کنید.