حجم غیرمعمول بالا در گزینه‌های تماس Vertiv غیرممکن است که سرمایه‌گذاران را در VRT صعودی نشان می‌دهد

سرمایه گذاران نهادی حجم عظیمی از گزینه های تماس خارج از پول را در Vertiv Holdings (VRT) معامله کرده اند که تقریبا در 16 ماه منقضی می شود. این یک شرط بزرگ برای رشد تجارت مرکز داده هوش مصنوعی آن است.

VRT در معاملات ظهر امروز با قیمت 236.26 دلار معامله می شود. همانطور که نمودار زیر نشان می دهد VRT طی سه ماه گذشته کاهش یافته است. این حتی پس از نتایج قوی جریان نقدی آزاد (FCF) سه ماهه دوم است.

آنالیز نمودار قدیمی و قرار گرفتن در معرض گاما در مورد QQQ در این هفته فدرال رزرو به ما چه می گوید

آیا سهام ConocoPhillips ارزش خرید در اینجا را دارد؟ - Shorting COP Puts و Credit Spread ها بازی های بهتری هستند

منحنی احتمال سهام شرکت هواپیمایی امریکن ایرلاینز (AAL) در حال فریاد زدن برای گسترش گزینه های متحرک است

حرکت‌های گمشده بازار را متوقف کنید: خلاصه بارچارت رایگان را دریافت کنید - دوز نیمروزی شما از محرک‌های سهام، بخش‌های پرطرفدار و ایده‌های تجاری عملی، مستقیما به صندوق ورودی شما تحویل داده می‌شود. اکنون ثبت نام کنید!

با این حال، این گزینه‌های تماس غیرمعمول قیمتی معادل 380.00 دلار دارند. این بیش از 60 درصد بیشتر است. علاوه بر این، حق بیمه پرداختی 35.75 دلار بود، بنابراین نقطه سربه سر 415.75 دلار یا +76 درصد نسبت به قیمت امروز است.

این در گزارش فعالیت گزینه های غیرمعمول سهام امروز بارچارت نشان داده شده است. این نشان می دهد که بیش از 8600 قرارداد اختیار خرید با این قیمت اعتصابی معامله شده اند که در 494 روز منقضی می شود. این بیش از 42 برابر تعداد قراردادهای معوق قبلی است. چرا یک سرمایه گذار باید این کار را انجام دهد؟

یکی از دلایلی که ممکن است یک خریدار این کار را انجام داده باشد این است که زمان زیادی برای VRT برای بالاتر رفتن وجود دارد. تاریخ انقضا 21 ژانویه 2028 است، تقریبا 16 ماه از امروز، یعنی یک سال و چهار ماه (494 روز تا انقضا، یا DTE).

به عبارت دیگر، سرمایه‌گذار خریدار این سهام ممکن است احساس کرده باشد که بهتر است 35.75 دلار برای 8600 گزینه فراخوان (به نمایندگی از 860 هزار سهم) یا 30.745 میلیون دلار بپردازد، نه اینکه فقط 130 هزار سهم را با همان هزینه داشته باشد.

Vertiv مستقیما از ساخت مراکز داده قوی و سرمایه گذاری های capex توسط hyperscalers در سراسر جهان سود می برد. سخت‌افزار آن به کاهش هزینه‌های جاری، از جمله سرمایش، اجرای مراکز داده بزرگ کمک می‌کند.

در نتیجه، مدیریت اگر رشد درآمد قوی را پیش‌بینی می‌کند، و شرکت حاشیه‌های جریان نقد آزاد (FCF) بالایی ایجاد می‌کند. سه ماهه گذشته، درآمد آن در سال 24 درصد افزایش یافت و FCF 234 درصد افزایش یافت.

مهمتر از آن، حاشیه FCF آن 28.3 درصد از درآمد بود، و تحلیلگران درآمد قابل توجهی بالاتری را طی دو سال آینده پیش بینی می کنند. به عنوان مثال، نظرسنجی Seeking Alpha از 28 تحلیلگر، 14.02 میلیارد دلار فروش در سال جاری و 18.18 میلیارد دلار فروش برای سال 2027 نشان می دهد.

بنابراین، اگر شرکت به ایجاد حاشیه 28 درصدی FCF ادامه دهد و با فرض پیش‌بینی فروش تا سال 2028 به 20 میلیارد دلار برسد، در طی یک سال از امروز، تحلیلگران FCF بسیار بالاتری را پیش‌بینی خواهند کرد:

18.18 تا 20 میلیارد دلار فروش x 28٪ = 19 میلیارد دلار x 0.28 = 5.32 میلیارد دلار FCF

با فرض اینکه ارزش بازار این FCF با معیار بازده FCF 3.0٪ باشد، ارزش بازار منصفانه آن (FMV) بالاتر از 177 میلیارد دلار خواهد بود:

به گفته یاهو، این 94 درصد بیشتر از ارزش بازار امروز 91.4 میلیارد دلاری است! امور مالی به عبارت دیگر، هدف قیمت (PT) در یک سال احتمالا 458 دلار خواهد بود:

خریداران. این توضیح می‌دهد که چرا یک سرمایه‌گذار امروز مایل به خرید تماس‌های OTM است که دارای قیمت 380 دلاری و قیمت سرپایی 415.75 دلار هستند. به این معنی است که ارزش ذاتی این تماس‌ها به صورت زیر خواهد بود:

458.34 دلار PT- 380.00 دلار ضربه = ارزش ذاتی 78.34 دلار

78.34 دلار / 35.75 دلار هزینه -1 = + 119٪ افزایش بالقوه

خریدار انتظار دارد سرمایه گذاری خود را بیش از دو برابر کند. علاوه بر این، این حتی شامل هیچ ارزش بیرونی نمی شود که گزینه های فراخوان در یک سال خواهند داشت.

فروشندگان فروشندگان این تماس ها، به احتمال زیاد فروشندگان تماس تحت پوشش که قبلا سهام دارند، بازده خوبی دارند. آنها خوشحال هستند که بازدهی 15٪ (یعنی 35.75 دلار / 236.26 دلار) را با امکان فروش با قیمت 60.8٪ بالاتر دریافت می کنند.

به عبارت دیگر، کل بازده بالقوه آنها بیش از 76٪ است، اما آنها باید سهام VRT خود را در این مدت نگه دارند. این باعث می شود که آنها اساسا صعودی باشند

هم خریداران و هم فروشندگان این تماس ها به Vertiv Holdings اعتقاد دارند. این بر اساس تقاضای شدید برای مراکز داده و نرخ رشد شرکت مربوط به رونق ساخت هوش مصنوعی است.

در تاریخ انتشار، Mark R. Hake، CFA در هیچ یک از اوراق بهادار ذکر شده در این مقاله (چه به طور مستقیم یا غیرمستقیم) موقعیت نداشته است. تمام اطلاعات و داده های این مقاله صرفا برای مقاصد اطلاعاتی است. این مقاله در ابتدا در Barchart.com منتشر شده است