حقوق بازنشستگی برای کره زمین: ایجاد تعادل بین پایداری با سرمایه گذاری مناسب

پایداری در تجارت مدرن ایرلندی حد و مرزی نمی شناسد و حقوق بازنشستگی نیز تفاوتی ندارد. سرمایه گذاران با مشارکت تعریف شده و حساب های پس انداز بازنشستگی شخصی علاوه بر صندوق های سرمایه گذاری متعارف، به گزینه های زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) دسترسی بیشتری پیدا می کنند.

در حالی که همه ما می‌خواهیم برای کره زمین خوب عمل کنیم، این سوال برای دارندگان بازنشستگی وجود دارد که آیا تصمیم‌گیری بر اساس مسائل ESG می‌تواند به سرمایه‌گذاری کلی آسیب برساند یا خیر.

به طور کلی، پاسخ منفی است، اما کمی پیچیده تر از آن است. ریسک و استراتژی، صرف نظر از اینکه روی چه چیزی سرمایه گذاری می شود، عوامل کلیدی باقی می مانند.

راو ویتالداس، شریک و رهبر تضمین حقوق بازنشستگی در EY ایرلند می گوید: «به طور کلی، انتخاب گزینه بازنشستگی ESG لزوما شامل فداکاری قابل توجهی در عملکرد نیست. "عملکرد به جای خود برچسب ESG، توسط تخصیص دارایی، استراتژی سرمایه گذاری، هزینه ها و مهارت مدیر هدایت می شود.

صندوق‌های ESG که به خوبی ساخته شده‌اند می‌توانند بازدهی را در درازمدت به طور کلی با صندوق‌های معمولی مقایسه کنند، در حالی که به طور بالقوه مدیریت بهتری برای ریسک‌های خاص مانند ریسک انتقال آب و هوا و مسائل حاکمیت شرکتی ارائه می‌دهند.

در حالی که بازده ممکن است در بلندمدت مشابه باشد، به این معنی نیست که هر رویکرد به صورت سالانه کار می کند.

پاتریک مک لافلین، رئیس راه حل های چند دارایی سرمایه گذاری مسئول (RI) در Davy می گوید: "بر اساس تجربه خود ما، راه حل های سرمایه گذاری مسئولانه می توانند نتایجی را ارائه دهند که به طور کلی با جایگزین های سنتی تر در دراز مدت قابل مقایسه است."

با این حال، ناگزیر دوره‌هایی وجود خواهد داشت که عملکرد متفاوت می‌شود. ما برخی از این موارد را در سه تا پنج سال گذشته مشاهده کرده‌ایم، جایی که راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه ما نسبت به استراتژی‌های غیرمسئولانه قابل مقایسه ما کمتر عمل کرده است، که می‌تواند به تفاوت‌های موجود در بخش و سهام نسبت داده شود.»

این تفاوت ها به یک دلیل ساده رخ می دهد. پورتفولیوی متمرکز بر ESG کاملا متفاوت از صندوق های معمولی ساخته می شود. ویتالداس می‌گوید: «برای مثال، صندوق‌هایی که در معرض سوخت‌های فسیلی کمتری قرار دارند، ممکن است در جریان صعودهای قوی بازار انرژی عقب بیفتند، زیرا در حال حاضر با قیمت‌های سوخت بالا مواجه هستیم، اما زمانی که بخش‌های انرژی تجدیدپذیر قوی هستند، عملکرد بهتری دارند.

یک نقطه تفاوت آشکار بین وجوه متمرکز بر ESG و وجوه استاندارد نحوه رویکرد هر یک به سرمایه گذاری در انرژی است، اما این تنها حوزه ای نیست که تفاوت ها قابل مشاهده است.

مک لافلین می‌گوید: «برای مثال، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه ما کمتر در معرض شرکت‌های انرژی قرار گرفته‌اند که به‌ویژه پس از حمله به اوکراین در سال 2022 و دوباره در دوره‌های تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه به شدت عمل کردند.

به طور مشابه، راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه ما در معرض کمتری نسبت به بخش‌هایی از بازار فناوری ایالات متحده، به‌ویژه شرکت‌های موسوم به «Magnificent Seven» بوده‌اند که بخش قابل‌توجهی از بازده بازار سهام اخیر را هدایت کرده‌اند.»

به همین دلیل است که کسانی که برای حقوق بازنشستگی پس انداز می کنند نمی توانند اجازه دهند که تفاوت های کوتاه مدت در عملکرد، دید آنها را نسبت به هدف کلی مخدوش کند.

وقتی صحبت از تغییرات آب و هوایی می شود، هیچ شرکتی جزیره نیست

مک لافلین می‌گوید: «نکته مهم این است که این تفاوت‌ها می‌توانند به هر دو صورت کار کنند. یک سبد سرمایه‌گذاری مسئولانه دقیقا شبیه بازار گسترده نخواهد بود، بنابراین دوره‌هایی از عملکرد بهتر و عملکرد ضعیف وجود خواهد داشت». برای اکثر سرمایه‌گذاران بازنشستگی، تمرکز باید بر نتایج بلندمدت باشد. به جای انحرافات کوتاه‌مدت از معیار، به این فکر کنید که چگونه به هدف سرمایه‌گذاری خود پی می‌برم؟

سرمایه گذاران باید هنگام مقایسه هر گزینه، صرف نظر از برچسب ESG، به دنبال ویژگی های مالی مشابه برای مشابه باشند.

ویتالداس می‌گوید: «بنابراین سرمایه‌گذاران باید صندوق‌های سبز و استاندارد را با رتبه‌بندی ریسک، ترکیب دارایی‌ها و افق‌های زمانی مشابه مقایسه کنند. در درازمدت، یک گزینه ESG متنوع و با قیمت مناسب می‌تواند ترجیحات محیطی را بدون نیاز به کاهش ساختاری در بازده بازنشستگی مورد انتظار پشتیبانی کند.

او می‌گوید که هزینه‌ها به‌ویژه باید مورد بررسی قرار گیرند، به‌ویژه که تفاوت‌های جزئی ممکن است در طول دهه‌ها افزایش یابد.

ویتالداس می‌گوید: «مقایسه باید با مبانی مالی آغاز شود: رتبه‌بندی ریسک، تخصیص دارایی، تنوع، معیار، بازده تاریخی پس از کارمزد و مناسب بودن برای افق بازنشستگی سرمایه‌گذار.

"خطای ردیابی نشان می دهد که صندوق سبز تا چه حد ممکن است از معیار خود انحراف داشته باشد. هزینه ها از اهمیت ویژه ای برخوردار هستند زیرا پرداخت سالانه 2 درصد به جای 1 درصد می تواند بسته به بازده و الگوی مشارکت، ظرف 30 سال مبلغ نهایی بازنشستگی را حدود 20 درصد کاهش دهد."

انتخاب بین آنچه برای محیط زیست بهتر است و آنچه برای سرمایه گذاری شما بهترین است نیست. به شرطی که پس انداز بازنشستگان اهداف خود را در کانون توجه قرار دهند، باید بتوانند در هر دو جبهه موفق شوند.