خداحافظی وارن بافت: آنچه سرمایه گذاران می توانند از بزرگترین اشتباه او بیاموزند

وارن بافت هفته گذشته از ریاست برکشایر هاتاوی (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) کنار رفت و یک گام دیگر به سمت بازنشستگی از مجموعه ای که بیش از شش دهه مدیریت می کرد برداشت.

بافت به عنوان بزرگترین سرمایه گذار تاریخ خواهد ماند و این عنوان شایسته است. تحت نظارت او، برکشایر هاتاوی بازده سالانه S&P 500 را تقریبا دو برابر کرد، رکوردی که هیچ کس برای مدت زمان طولانی به آن نزدیک نمی شود.

"Act 1" هوش مصنوعی را از دست داده اید؟ عمل 2 می تواند 15 برابر بزرگتر باشد. اکثر سرمایه گذاران فکر می کنند که قایق هوش مصنوعی را از دست داده اند زیرا انویدیا را در سال 2005 نخرند. اما به گفته تحلیلگران ما، ما فقط در پایان "قانون 1" هستیم - مرحله تحقیق و توسعه. "Act 2" عرضه جهانی است. ادامه »

بافت همچنین این کار را در انظار عمومی با شرکتی انجام داد که هر کسی می‌توانست در آن سرمایه‌گذاری کند، و الگویی را برای گفت‌وگوی سرمایه‌گذار با مجمع سهامداران سالانه‌اش که «ووداستاک برای سرمایه‌داران» نامید، ارائه کرد.

بافت علاوه بر ذکاوت سرمایه‌گذاری، به‌خاطر خرد عامیانه و توصیه‌های ساده‌اش مانند «حریص باشید وقتی دیگران ترسیده‌اند و وقتی حریص هستند» و رویکرد نسبتا ساده‌اش برای سرمایه‌گذاری، ارزش‌گذاری شرکت‌هایی با خندق‌های اقتصادی یا مزیت‌های رقابتی بادوام، که با ارزش‌گذاری‌های معقول معامله می‌کنند، معروف بود.

این رویکرد برکشایر را به یک شرکت تریلیون دلاری تبدیل کرد و بافت را به یکی از ثروتمندترین افراد جهان تبدیل کرد. در مورد سرمایه گذاری به سبک بافت و معاملات سه ماهه Berkshire برای سرمایه گذارانی که می خواهند اوراکل اوماها را دنبال کنند، مطالب زیادی نوشته شده است، اما آنچه کمتر مورد بحث قرار گرفته اشتباهات وی است و این موارد می تواند برای سرمایه گذاران نیز آموزنده باشد.

با این حال، همانطور که بسیاری از سرمایه‌گذاران تجربه کرده‌اند، سرمایه‌گذاری‌هایی که فرار می‌کنند می‌توانند بسیار پرهزینه‌تر از سرمایه‌گذاری بد باشند. به هر حال، یک سهام برنده می تواند چندین بازنده را جبران کند.

در کنار این استدلال، من می‌توانم استدلال کنم که بزرگترین اشتباه بافت این بود که در اوایل تاریخ خود در گوگل سرمایه‌گذاری نکرد، علیرغم داشتن درک روشنی از تجارت، سودآوری و پتانسیل آن.

بافت فرصتی برای سرمایه گذاری در گوگل در IPO خود داشت و طراحان دفترچه گوگل حتی آن را بر اساس کتابچه راهنمای مالک خود Berkshire قرار دادند و به اوماها سفر کردند تا آن را به بافت نشان دهند. برکشایر این پیشنهاد را تصویب کرد، زیرا بافت معمولا از عرضه اولیه اولیه فناوری در مراحل اولیه اجتناب می کرد.

بافت یک سرمایه گذار قدیمی در صنعت روزنامه بود و قدرت بازار تبلیغات را درک می کرد. او اغلب از روزنامه‌ها به عنوان انحصارات محلی یاد می‌کرد، و اگرچه به نظر می‌رسید گوگل پتانسیل تبدیل شدن به یک انحصار جهانی را با استفاده از همین مدل دارد، اما این ماشه را نکشید. بعدا او از این تصمیم ابراز پشیمانی کرد و گفت که به جای اینکه به بینش خود عمل کند و سهام را بخرد "شست خود را مکید".

برکشایر سرانجام در سال 2025 در گوگل سرمایه گذاری کرد، اکنون Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) و بافت مدیریت تجارت را بر عهده دارد.

پیتر لینچ، یکی دیگر از بزرگترین سرمایه گذاران تاریخ، سرمایه گذاران خرد را تشویق کرد تا آنچه را که می دانند بخرند و از زندگی روزمره خود برای کسب مزیت در بازار سهام استفاده کنند. به عبارت دیگر، بر اساس محل زندگی، سرگرمی ها یا شغلتان، ممکن است بینش خاصی نسبت به شرکتی داشته باشید که بیشتر در بازار چنین چیزی را ندارند. اگر قبل از دیگران برنده ای را بشناسید، این می تواند بلیطی برای بازنشستگی پیش از موعد باشد.

به عنوان یک نمونه، من به کالج در کلرادو رفتم، جایی که Chipotle شروع به کار کرد، و مدت کوتاهی پس از عرضه اولیه سهام Chipotle، پس از دیدن میزان محبوبیت آن، در سهام Chipotle سرمایه گذاری کردم. در آن زمان، احتمالا بسیاری از سرمایه گذاران به یکی از رستوران های آن نرفته بودند که به من مزیتی داد. متأسفانه من در طول سال‌ها بیشتر دارایی‌هایم را در زنجیره بوریتو فروختم، اما سهام از زمان خرید من تقریبا 4000٪ افزایش یافته است.

اشتباه بافت با گوگل یادآوری خوبی برای استفاده از مشاهدات و بینش های منحصر به فرد خود در مواقعی است که فرصت پیش آمد. آنها ممکن است خیلی اوقات مطرح نشوند، اما یک سرمایه گذاری هوشمندانه می تواند زندگی شما را تغییر دهد.

قبل از خرید سهام در برکشایر هاتاوی، این را در نظر بگیرید:

تیم تحلیلگر Motley Fool Stock Advisor به تازگی 10 سهمی را که به عقیده آنها بهترین سهام برای سرمایه گذاران برای خرید در حال حاضر است را شناسایی کرده اند... و برکشایر هاتاوی یکی از آنها نبود. 10 سهمی که این کاهش را ایجاد کردند می توانند بازدهی هیولایی در سال های آینده ایجاد کنند.

اکنون، شایان ذکر است که میانگین بازده کل Stock Advisor 951٪ است — عملکردی مافوق بازار در مقایسه با 214٪ برای S&P 500. آخرین لیست 10 برتر موجود در Stock Advisor را از دست ندهید و به جامعه سرمایه گذاری که توسط سرمایه گذاران فردی برای سرمایه گذاران فردی ساخته شده است بپیوندید.

* مشاور سهام از 22 سپتامبر 2026 باز می گردد.

خداحافظی وارن بافت: آنچه سرمایه گذاران می توانند از بزرگترین اشتباه او بیاموزند در ابتدا توسط The Motley Fool منتشر شد.