درآمد ملکی (O) سرمایه گذاری شریک 528 میلیون یورویی را اعلام می کند. آیا می تواند بازدهی را افزایش دهد؟

شرکت املاک و مستغلات (NYSE: O) در 14 سپتامبر یک سرمایه گذاری املاک اروپایی را اعلام کرد که در آن حساب های سرمایه توصیه شده توسط KKR & Co. Inc (NYSE:KKR) قصد دارند 528 میلیون یورو با سود 49٪ سرمایه گذاری کنند. انتظار می رود بسته شدن در 30 سپتامبر، مشروط به شرایط مرسوم.

شرکت درآمد ملکی (NYSE:O) تقریبا 528 میلیون یورو درآمد ناخالص دریافت خواهد کرد در حالی که 51 درصد مالکیت و مدیریت دارایی روزانه را حفظ می کند. پورتفولیوی مشارکتی دارای نرخ سرمایه اولیه موثر 5.9% پس از هزینه های مدیریت مکرر است. سوال این است که آیا بازتخصیص سرمایه و کسب کارمزد می‌تواند بیش از هزینه‌های اجاره‌ای که به شریک منتقل می‌شود را جبران کند؟

این سرمایه‌گذاری می‌تواند منبع مالی دیگری را برای تملک فراهم کند. فروش سهام اقلیت در املاک موجود می تواند سرمایه را آزاد کند و در عین حال تداوم عملیاتی را حفظ کند. همچنین زمانی که تامین مالی سهام عمومی یا بدهی شرایط کمتر جذابی را ارائه می دهد، به مدیریت یک جایگزین می دهد.

هزینه های مدیریت منبع دوم درآمد را در کنار درآمدهای انباشته دارایی اضافه می کند. شرکت درآمد ملکی (NYSE:O) می‌تواند از پلتفرم عملیاتی اروپایی موجود خود برای مدیریت این سرمایه‌گذاری استفاده کند، و به طور بالقوه سربار را در مجموعه وسیع‌تری از سرمایه سرمایه‌گذاران پخش کند. این مزیت به درآمد حاصل از کارمزد بیشتر از هزینه های افزایشی ارائه آن خدمات بستگی دارد.

این ساختار شامل منبع دیگری از پتانسیل صعودی است. شرکت درآمد ملکی (NYSE:O) گزینه ای برای بازخرید سود شریک پس از سال 10 و تا سال 17 خواهد داشت. قیمت بازخرید نرخ بازده داخلی محدود شده را ارائه می دهد، بازده سالانه ای که برای زمان بندی جریان نقدی محاسبه می شود، انتظار می رود بین 6.3٪ تا 6.5٪ باشد و در پایان نهایی شود.

اگر ویژگی‌ها به اندازه کافی قوی عمل کنند، آن گزینه می‌تواند به مالک باقی‌مانده اجازه دهد که ارزش آینده آنها بیشتر شود. این اطلاعیه همچنین می‌گوید که انتظار می‌رود آژانس‌های رتبه‌بندی این سرمایه‌گذاری را به‌عنوان 100 درصد سهام دائمی در نظر بگیرند که می‌تواند از انعطاف‌پذیری تامین مالی حمایت کند.

شرکت درآمد ملکی (NYSE:O) امروزه بخشی از جریان درآمد موجود را با سرمایه مبادله می کند. درآمد ناخالص نشان دهنده سود جدید نیست. سرمایه‌گذاری مجدد باید مشارکت شریک در جریان‌های نقدی دارایی، هزینه‌های معامله و زمان بین دریافت و استفاده از پول را جبران کند.

نرخ سرمایه 5.9% بازدهی اولیه دارایی-درآمد پس از هزینه های مدیریت را توصیف می کند. این نه یک بازده کل تضمین شده است و نه یک معیار کامل برای هزینه تامین مالی. رشد اجاره، جای خالی، اعتبار مستاجر، مخارج دارایی، و ارزش نهایی دارایی بر نتیجه تأثیر می گذارد.

برای Realty Income Corporation (NYSE:O)، به دست آوردن خواص با بازده بالاتر به طور خودکار ایجاد ارزش نمی کند. بازدهی بالاتر ممکن است مستاجران ضعیف تر، اجاره نامه های کوتاه تر یا نیازهای سرمایه بیشتر را جبران کند. سرمایه گذاری های جدید باید بر اساس ریسک قابل مقایسه و تولید وجه نقد مورد انتظار در طول دوره های نگهداری آنها ارزیابی شود.

در صورت اعمال، گزینه بازخرید به منابع مالی آینده نیز نیاز دارد. بازده سقفی محاسبه قیمت تماس قراردادی را تعیین می کند. بازده مالک باقی مانده از اعمال اختیار خرید به قیمت پرداخت شده، هزینه های تامین مالی و عملکرد بعدی ملک بستگی دارد. به همین ترتیب، درآمد هزینه مدیریت باید پس از هزینه های عملیاتی ارزیابی شود، نه اینکه به طور کامل به عنوان سود افزایشی در نظر گرفته شود.

پرونده های موجود تا کنون منعکس کننده موقعیت هایی است که قبل از گزارش شرکت درآمد ملکی (NYSE:O) توافق سرمایه گذاری مشترک اروپایی را نشان می دهد. پایگاه داده Insider Monkey 34 صندوق تامینی را نشان داد که دارای شرکت Realty Income Corporation (NYSE:O) در پایان سه ماهه دوم 2026 بود که در مقایسه با 32 صندوق در سه ماه قبل از آن افزایش داشت.

شرکت درآمد ملکی (NYSE:O) یک ساختار مفید برای بازیافت سرمایه با حفظ مالکیت، هزینه های مدیریت و گزینه بازخرید آینده را ترسیم کرده است. مقدار آن به اجرا بستگی دارد. شرایط پایانی، بازده سرمایه گذاری مجدد و سودآوری کارمزد باید مشخص کند که آیا سرمایه خصوصی اقتصاد سهامداران را فراتر از درآمدهای نقدی اولیه بهبود می بخشد یا خیر.

در حالی که ما پتانسیل O را به عنوان یک سرمایه گذاری تصدیق می کنیم، معتقدیم برخی از سهام هوش مصنوعی پتانسیل صعودی بیشتری را ارائه می دهند و ریسک نزولی کمتری دارند. اگر به دنبال سهام هوش مصنوعی بسیار کم ارزشی هستید که از تعرفه های دوران ترامپ و روند رو به رشد سود قابل توجهی می برد، به گزارش رایگان ما در مورد بهترین سهام کوتاه مدت هوش مصنوعی مراجعه کنید.

این مقاله در اصل در Insider Monkey منتشر شده است.