در حالی که بانک مرکزی برای رای گیری آماده می شود، اقتصاددان سابق فدرال رزرو درباره «تله تورم» هشدار داد

Benzinga و Yahoo Finance LLC ممکن است از طریق پیوندهای زیر در برخی موارد کمیسیون یا درآمد کسب کنند.

کمیته بازار آزاد فدرال امروز در مورد تصمیم بعدی نرخ بهره رای خواهد داد، با اجماع بر افزایش 25 واحدی. با توجه به افزایش بازده اوراق قرضه طی چند دهه گذشته، فشار سیاسی از سوی واشنگتن و تورم سرسختانه، بانک مرکزی بین سنگ و مکان سخت گیر کرده است.

با این حال، ماروین بارت، اقتصاددان سابق فدرال رزرو، استدلال می کند که هراس ناشی از محاسبات اشتباه است. به نظر او بازده اوراق قرضه "منعکس کننده رشد قوی ایالات متحده و افزایش رقابت جهانی برای پس انداز ناشی از جنگ ها و رونق هوش مصنوعی است" در حالی که دلار "در حدود میانگین خود در دهه گذشته باقی مانده است، درست از بالاترین سطح چند دهه".

تنها یک استخدام بد می تواند یک استارتاپ را به سال ها قبل تبدیل کند. در اینجا 5 بنیانگذار استخدام که اغلب اشتباه قضاوت می کنند - و چرا

هنوز در حال یادگیری بازار هستید؟ این 50 اصطلاحی که باید بدانید می تواند به شما کمک کند تا سریعا به نتیجه برسید

او ادعا می کند که ایالات متحده نه با نکول قریب الوقوع مواجه است و نه با کاهش ارزش پول خود مواجه است - این کشور با مشکل کسری اولیه مواجه است که بازارها آن را اشتباه تشخیص داده اند.

شکایت اصلی بارث این است که هشداردهنده‌ها روی موجودی بدهی، به ویژه ارزش دلاری اسمی آن، زمانی که جریان‌ها ریسک بازپرداخت را تعیین می‌کنند، تثبیت می‌کنند. او می گوید که توانایی بازپرداخت، درآمد را بسیار نزدیکتر از اندازه وام ردیابی می کند.

بارت خاطرنشان می کند: «ملت 250 ساله ای مانند آمریکا می تواند تا زمانی که به نظر می رسد قادر به بازپرداخت بدهی های خود باشد، می تواند بدهی های خود را به طور نامحدودی بپردازد. یک کشور هرگز نیازی به بازنشستگی کامل بدهی خود ندارد. فقط به بدهی نیاز دارد تا کندتر از تولید ناخالص داخلی رشد کند.

با استفاده از ارقام سال 2025، بدهی خالص ایالات متحده به 96.7٪ از تولید ناخالص داخلی با کسری اولیه 3.17٪ می رسد. بارت رشد واقعی 2.25٪ (محافظه کارانه در برابر میانگین چهار ساله اخیر 2.84٪) و نرخ rollover واقعی 2.25٪ را فرض می کند که با بازده TIPS 5 ساله مطابقت دارد. از آنجایی که رشد و نرخ های واقعی از بین می روند، نسبت بدهی حدود 3.1 درصد در سال افزایش می یابد.

او می نویسد: «علیرغم افزایش اخیر نرخ بهره، این کسری بودجه اولیه ایالات متحده است که باعث ناپایداری بدهی ایالات متحده می شود.

پرطرفدار: از اشتباه شماره 1 سرمایه گذاری اجتناب کنید: چگونه دارایی های "ایمن" شما ممکن است هزینه زیادی برای شما داشته باشد

بارت به همان اندازه این تصور را که فدرال رزرو می تواند بار را از بین ببرد، رد می کند. او اذعان می کند که تورم بدهی های موجود را از بین می برد، "اما هزینه های تامین مالی مجدد آن و هزینه هر استقراض جدید را افزایش می دهد."

اگر فدرال رزرو هدف خود را به 5 درصد برساند، بازارهای اوراق قرضه همان نرخ واقعی به علاوه بازده اسمی بالاتر را تقاضا می کنند - و احتمالا یک حق بیمه مدت کوتاه تر برای جبران خطر تغییرات هدف بیشتر.

او با اشاره به اینکه اگر به اندازه کافی پیش برود، پویا خطرناک می شود، تصریح می کند: «این باعث بدتر شدن پایداری بدهی ها می شود.

به همان سرعتی که بانک مرکزی تورم را افزایش می‌دهد، بازارهای اوراق قرضه حتی سریع‌تر عمل می‌کنند. تورم باعث می‌شود همه سریع‌تر حرکت کنند و در عین حال آنها را در همان مکان رها می‌کند.»

او نتیجه می گیرد که از بین بردن بدهی ها "در واقع بدترین کاری است که فدرال رزرو می تواند انجام دهد."

بارت استدلال می کند که بازده فعلی به جای پریشانی، عادی سازی را نشان می دهد. افزایش اخیر، همزمان با مخارج سنگین سرمایه هوش مصنوعی و کاهش پس انداز خلیج فارس به دلیل جنگ ایران، صرفا بازده واقعی را به اوج خود در سال 2023 بازگرداند. این سطوح قبل از بحران مالی عادی تلقی می شد.

همچنین ببینید: از پشیمانی ها بگذرید: نکات ضروری بازنشستگی که کارشناسان کاش همه زودتر بدانند.

قیمت‌گذاری واقعی بحران مانند ایتالیا و اسپانیا در سال‌های 2011-2012 به نظر می‌رسد، زمانی که بازدهی "در عرض چند هفته به دو برابر سطح قبل از بحران خود رسید."

در همین حال، بازپرداخت خزانه‌داری «فقط مدیریت بدهی خوب» است، اوراق قرضه بازنشسته معامله می‌شود «با حداقل 60¢ دلار» در حالی که نقدینگی را اضافه می‌کند – نه مداخله اضطراری.

بارت تنها سه راه خروجی را می بیند: انقباض مالی، پیش فرض، یا تورم فوق العاده. اقتصاد سیاسی به نفع اولی است. با میانگین رای دهندگان بالای 50 سال و اکثر آمریکایی ها که دارایی های خزانه داری را از طریق برنامه های بازنشستگی در اختیار دارند، "پیش فرض محبوبیت نخواهد داشت. همچنین تورم شدید نخواهد بود."

او انتظار دارد که یکپارچگی مالی "بعد از دوره های میان دوره ای به یک موضوع اصلی تبدیل شود" - اگرچه کنگره عمل کند، "زمان مشخص خواهد کرد."

ادامه مطلب: فکر می کنید به اندازه کافی برای فرزندانتان پس انداز می کنید؟ ممکن است به طور خطرناکی خاموش باشید - ببینید چرا

ایجاد یک سبد انعطاف پذیر به معنای تفکر فراتر از یک دارایی یا روند بازار است. چرخه های اقتصادی تغییر می کنند، بخش ها بالا و پایین می شوند و هیچ سرمایه گذاری در هر محیطی عملکرد خوبی ندارد. به همین دلیل است که بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال تنوع بخشیدن به پلتفرم هایی هستند که دسترسی به املاک، فرصت های با درآمد ثابت، فلزات گرانبها و حتی حساب های بازنشستگی خودگردان را فراهم می کند. با گسترش قرار گرفتن در معرض در چندین طبقه دارایی، مدیریت ریسک، کسب بازده ثابت و ایجاد ثروت بلندمدتی که به ثروت یک شرکت یا صنعت وابسته نیست، آسان‌تر می‌شود.

فرنچایزهای سرگرمی زمانی که با موفقیت در چندین پلتفرم گسترش می یابند، می توانند به دارایی های بلندمدت ارزشمند تبدیل شوند. Skybound Entertainment، شرکت سازنده The Walking Dead و Invincible، مالکیت معنوی اصلی را توسعه می‌دهد که شامل کمیک، تلویزیون، فیلم، بازی‌های ویدیویی، کالاها و مجوزها می‌شود.

Skybound با بیش از 250 IP در مجموعه خود و استراتژی متمرکز بر حفظ حقوق حق امتیاز و در عین حال مقیاس‌بندی داستان‌های موفق در رسانه‌ها، به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از طریق یک شرکت خصوصی به جای سرمایه‌گذاری سنتی در بازار عمومی، در معرض سرگرمی و اقتصاد در حال رشد سازنده قرار بگیرند.

قهوه یک غذای اصلی روزانه برای میلیون ها مصرف کننده است، اما سرمایه گذاران به ندرت در معرض مستقیم مارک ها و زنجیره های تامین پشت آن قرار می گیرند. شرکت قهوه سبز راهی برای مشارکت در رشد بازار قهوه از طریق حقوق توزیع انحصاری خود در ایالات متحده و کانادا برای برند کلمبیایی Juan Valdez ارائه می دهد. با گسترش نام تجاری در میان خرده فروشان عمده از جمله Target، Walgreens و Kroger، و GCC که رشد درآمد 26 برابری را طی چهار سال گزارش کرده است، این شرکت در موقعیتی قرار می گیرد که یک نام تجاری معروف قهوه کلمبیایی را به مشتریان بیشتری در سراسر آمریکای شمالی ارائه دهد.

همانطور که هوش مصنوعی باعث افزایش تقاضای برق می شود، تولید برق قابل اعتماد در حال تبدیل شدن به بخش مهمی از اکوسیستم فناوری است. American PowerGen در حال توسعه نیروگاه های گاز طبیعی در تگزاس است، بازاری که به سرعت در حال رشد است که توسط مراکز داده هوش مصنوعی، توسعه تولید و رشد جمعیت تامین می شود. این شرکت با پیشبرد پروژه‌ها از طریق مجوز، تامین سوخت و اتصال به شبکه، موقعیت خود را برای کمک به رفع نیازهای فزاینده انرژی فراهم می‌کند و در عین حال سرمایه‌گذاران را در معرض زیرساخت‌هایی قرار می‌دهد که از موج بعدی هوش مصنوعی و رشد صنعتی حمایت می‌کند.

با افزایش تقاضای برق در کنار هوش مصنوعی، مراکز داده و انرژی های تجدیدپذیر، ذخیره انرژی طولانی مدت اهمیت فزاینده ای پیدا می کند. Qnetic در حال توسعه یک سیستم ذخیره انرژی جنبشی است که برای ذخیره‌سازی طولانی‌مدت و بدون مواد شیمیایی الکتریسیته طراحی شده است و سرمایه‌گذاران را در معرض زیرساخت‌هایی قرار می‌دهد که از یک شبکه برق انعطاف‌پذیرتر و قابل اطمینان‌تر پشتیبانی می‌کنند.

املاک و مستغلات خصوصی و اعتبار خصوصی می توانند درآمد و ثبات را به یک سبد سهام سنگین اضافه کنند. Fundrise دسترسی به استراتژی‌های متنوع و متنوع املاک و مستغلات خصوصی را از طریق یک پلتفرم با کاربری آسان، با پورتفولیوهای حرفه‌ای مدیریت شده برای ایجاد درآمد غیرفعال و رشد بلندمدت ارائه می‌دهد.