در حالی که MSCI بار دیگر تهدید به کاهش رتبه خود می کند، Danantara اندونزی 5 میلیارد دلار به شرکت های داخلی متعهد می شود.

مدیر ارشد سرمایه گذاری این صندوق گفت: صندوق ثروت اندونزی Danantara قصد دارد طی 6 تا 9 ماه آینده 5 میلیارد دلار در مشاغل اندونزی سرمایه گذاری کند.

Pandu Sjahrir، مدیر ارشد سرمایه گذاری Danantara، در حاشیه کنفرانس DBS Asia Future Forward در سنگاپور در 12 اکتبر، به فورچون گفت: "ما بچه هایمان را تشویق می کنیم تا روی اصول کسب و کارهای اندونزیایی تمرکز کنند زیرا آنها به طور سالم در حال رشد هستند."

این در حالی است که صندوق ثروت دولتی، که توسط رئیس جمهور اندونزی پرابوو سوبیانتو در سال 2025 راه اندازی شد، به عنوان یک تثبیت کننده برای بازار سهام این کشور، که در حال حاضر تحت نظارت ارائه دهندگان شاخص جهانی مانند MSCI قرار دارد، گام برداشت.

در 15 اکتبر، چند روز پس از مصاحبه فورچون با پاندو، MSCI پیشنهاد کاهش رتبه کشور از بازارهای نوظهور به وضعیت مستقل را داد. این امر باعث حذف سهام اندونزی از شاخص‌های نوظهور و بازارهای مرزی ام‌اس‌سی‌آی می‌شود و صندوق‌های سرمایه‌گذاری را بر آن می‌دارد تا میزان مواجهه خود با این کشور را کاهش دهند. این کشور تا آوریل 2027 فرصت دارد تا اصلاحات را اعمال کند. (اندونزی اخیرا وضعیت نوظهور ثانویه خود را در شمارش سالانه FTSE Russell حفظ کرده است)

این خبر باعث سقوط 11.6 درصدی شاخص مرکب جاکارتا شد. این شاخص اکنون کمی بیش از 40 درصد در سال کاهش یافته است - این نشان می دهد که اندونزی هنوز چقدر باید انجام دهد تا سرمایه گذاران جهانی را متقاعد کند که از شرکت هایش حمایت کنند و چرا دانانتارا وارد عمل شده است.

پاندو اذعان کرد: «هنگامی که یک تغییر در ادراک ایجاد شود، حتی اگر اصول بنیادین خوب باشند، سهام شاهد رکود خواهند بود. به طور کلی، سهام مصرف کننده اندونزی بیش از 20 درصد کاهش یافته است و این حتی به بدی سهام مربوط به معدن یا انرژی نیست.

«ارزش اقتصادی»، نه لزوما «ارزش تجاری»

پاندو که نام خود را در بخش خصوصی مطرح کرد، اکنون باید بر معیارهای متفاوتی تمرکز کند تا بازگشت سرمایه. پاندو توضیح داد: «ایده ایجاد ارزش اقتصادی است و نه لزوما ارزش تجاری، این یک تمایز مهم است. "اگر پروژه ها به عنوان یک ضریب اقتصادی قابل توجه عمل کنند و در محدوده هزینه سرمایه باقی بمانند، ما به احتمال زیاد آن را تامین می کنیم."

Danantara دارای چهار بازو است: مدیریت دارایی، مدیریت سرمایه گذاری، صندوق مدیریت توسعه Danantara (DDMF) و Danantara Resources Indonesia.

شاخه مدیریت دارایی صندوق بر بیش از 1000 شرکت دولتی اندونزی نظارت و مشارکت می کند، در حالی که بخش مدیریت سرمایه گذاری آن به دنبال به حداکثر رساندن بازده از طریق اوراق قرضه، بازارهای عمومی و سهام داخلی و خارجی است.

DDMF بازوی دانانتارا با قوی ترین اختیارات اجتماعی است. سرمایه بلندمدت را به سمت پروژه های زیربنایی ملی با بازده اجتماعی بالا اما بازده تجاری فوری کمتر به کار می گیرد. از جمله پروژه غول پیکر دریا، یک مجموعه چند بخش در امتداد سواحل شمالی جاوه که ساخت آن تا 20 سال طول می کشد، و یک برنامه گازی سازی زغال سنگ.

واحد چهارم - Danantara Resources Indonesia - به طور کامل در ژانویه آینده راه اندازی می شود. به گفته پاندو، این به عنوان یک پلتفرم دیجیتال واحد عمل می کند که صادرات منابع طبیعی اندونزی را متمرکز می کند و با سه اصلی آن شروع می شود: زغال سنگ، روغن نخل و فروآلیاژها. (بر اساس گزارش رویترز، این کشور بزرگترین صادرکننده محصولات نیکل در جهان است و بیش از 60 درصد از عرضه جهانی را تامین می کند.)

پاندو گفت: "ما از فناوری زیادی استفاده خواهیم کرد تا اطمینان حاصل کنیم که گزارش را به خوبی انجام می دهیم." ما سعی خواهیم کرد ابتدا آن سه [کالا] را واقعا خوب انجام دهیم، و سپس از آنجا خواهیم رفت.»

با این حال، تصمیم فوری مبنی بر اینکه دانانتارا کنترل صادرات را برعهده بگیرد - که توسط پرابوو در ماه مه اعلام شد - تحلیلگرانی را که نگران تجاوز به کنترل دولت بر اقتصاد و همچنین صندوق ثروت دولتی هستند، عصبی کرده است.

ددی دینارتو، معاون مدیر مشاوره استراتژیک FGS Global، در ماه می، زمانی که این پیشنهاد برای اولین بار اعلام شد، به Nikkei Asia گفت: «در شرایط عادی، سرمایه‌گذاران ممکن است زمان بیشتری را برای ارزیابی جزئیات سیاست صرف کنند. اما زمانی که روپیه تحت فشار است و بازار سهام در حال حاضر ضعیف است، معرفی یک لایه جدید از مکانیسم کنترل دولتی بر دارایی‌های استراتژیک می‌تواند به سرعت به یک موضوع اطمینان تبدیل شود.

"برای یادگیری پول بگیرید"

پاندو از Danantara می‌خواهد که در سال آینده مشارکت و سرمایه انسانی را دو برابر کند. در 6 اکتبر، Danantara اعلام کرد که 250 میلیون دلار در HighPeak Energy، یک تولیدکننده نفت و گاز مستقر در تگزاس، سرمایه گذاری کرده است.

پاندو گفت: «این همکاری راهی برای یادگیری فناوری شیل است که اغلب در اندونزی دیده نمی‌شود. کاری که ما می‌خواهیم انجام دهیم این است که درباره فناوری‌های جدید بیاموزیم، چگونه آنها را به خطر بیندازیم و آن دانش را بازگردانیم.»

او افزود: «اگر بتوانیم محافظت منفی خوبی داشته باشیم، برای یادگیری پول می گیریم.

صندوق ثروت دولتی نیز در حال استخدام استراتژیک است. در سال 2025، Danantara دو مدیر اجرایی از GIC سنگاپور، Daniel Lim و Weihan Wong را برای رهبری پوشش بازار خصوصی جهانی خود استخدام کرد. دانانتارا اکنون حدود 500 کارمند دارد.

پاندو در پایان گفت: «نحوه نگاه ما - حداقل در زمان من - این است که چگونه می توانیم بهترین سرمایه انسانی را [به اندونزی] بیاوریم و انتقال دانش را به نفع اندونزیایی ها تشویق کنیم.

و علی‌رغم چالش‌های اداره یک صندوق دارایی مستقل در یک کشور، پاندو گفت که هنوز در محل کارش «پروانه‌ها» پیدا می‌کند. "من آن را با دنیا عوض نمی کنم، مرد."

این داستان در ابتدا در سایت Fortune.com منتشر شد